Comentários de Abertura

O membro do Conselho de Governadores do Federal Reserve, Christopher Waller, disse ontem que o banco central "pode considerar a desaceleração do ritmo de aumento da taxa de juros" em sua próxima reunião, mas reiterou que uma "moderação" é a forma errada de pensar sobre o assunto. Isso foi em resposta a uma série de perguntas sobre política monetária em uma conferência econômica que aconteceu na Austrália. Waller disse que o número da inflação anualizada de 7,7% ainda é “enorme” e reforçou a necessidade de redução desse número e das taxas até que a inflação seja controlada, com o aperto monetário longe de terminar. Seus comentários abalaram os pensamentos convencionais sobre aumentos de 75 pontos base no futuro (a próxima reunião do FOMC acontecerá em meados de dezembro). Os dados econômicos também permanecem escassos nesta manhã, tornando o número do CPI da semana passada o maior problema. Os dados do setor industrial e PPI serão divulgados amanhã de manhã.

O ministro das Finanças britânico, Jeremy Hunt, anunciará seu plano orçamentário para o Reino Unido na quinta-feira e comentários no fim de semana indicaram que ele apresentaria aumentos de impostos e cortes de gastos, na tentativa de restaurar a credibilidade do governo em meio ao caos do mercado financeiro a fim de corrigir um buraco no orçamento do Reino Unido. A inflação no Reino Unido paira em torno de 10% e as autoridades parecem muito menos dispostas a travar a guerra que o Fed dos EUA tem travado atualmente, com uma situação econômica geral mais instável desde o Brexit.

Os futuros do Dow Jones indicam alguma realização de lucros esta manhã após uma semana agitada na semana passada, com o NASDAQ tentando dar continuidade ao seu melhor ganho semanal desde março, e o S&P tendo registrado sua melhor semana desde junho. As criptomoedas estão em declínio neste momento, com o colapso da FTX e revelações de impropriedade financeira em andamento. A Bitcoin pelo permaneceu estável na sexta-feira e permanece perto da marca de USD 17.000, acima da mínima de dois anos de USD 15.554 registrada na quarta-feira. As eleições de meio de mandato continuam em destaque nesse início de semana, com os democratas mantendo o controle do Senado depois de ganhar pelo menos 50 assentos (provavelmente 51 após um segundo turno na Geórgia), enquanto os republicanos ainda são os favoritos para assumir o controle da Câmara. Um impasse é o melhor cenário para o mercado de ações e parece que é o que teremos pelo menos nos próximos dois anos, independentemente do restante dos resultados.

As commodities enfrentam obstáculos com a recuperação do dólar americano, embora as perdas tenham moderado nas primeiras horas da manhã. A soja tem se mantido estável, dada a força do óleo e o balanço de O&D apertado, enquanto o trigo ainda lida com o prazo para o acordo de grãos no Mar Negro (sábado). O milho (gráfico de dez/22 abaixo) tem apresentado desempenho abaixo do esperado. O USDA elevou sua estimativa para os rendimentos e a produção na semana passada e não deve realizar outras mudanças até janeiro. As taxas de uso de milho para produção de etanol e ração estão indo bem, mas é o lado da demanda para exportação que tem deixado os bulls preocupados com a chegada dos meses de inverno. Os valores dos EUA estão superfaturados globalmente, em parte, devido aos baixos níveis dos rios e movimento lento, uma vez que os indicadores de exportação mostram maiores problemas em comparação com as expectativas do USDA.