Comentários de Abertura

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) registrou tendência estável com viés de baixa nos últimos tempos, mas os futuros indicam queda brusca hoje com os comentários dos representantes do Fed. As frases de efeito tinham dado ao mercado uma esperança de que o ritmo de aumento das taxas de juros pudesse diminuir um pouco, mas o presidente do Federal Reserve de St. Louis, James Bullard, mencionou que “a taxa de juros ainda não está em um nível que possa ser considerado suficientemente restritivo", com aumentos até este ponto tendo apenas "efeitos limitados" sobre a inflação. A presidente do Fed de Kansas City, Esther George, também mencionou ontem que o mercado de trabalho ainda está muito apertado e que seria necessária uma contração econômica. Este comentário provou-se profético pelos números de desemprego divulgados esta manhã - como detalhado abaixo, o mercado de trabalho continua forte, com o setor de habitação deslizando juntamente com a economia, em gera. As perspectivas para os negócios realizada pelo Fed da Filadélfia em novembro também ficaram muito aquém das expectativas esta manhã. A última reunião do Fed no ano civil está marcada para os dias 13 e 14 de dezembro, com o mercado ainda debatendo se os aumentos de 75 pontos base irão continuar, ou se o FOMC irá reduzir o aumento para 50 pontos base.

O início de construções habitacionais nos EUA atingiu 1,425 milhão de unidades em outubro, acima da estimativa média do mercado de que atingiria 1,410 milhão, mas abaixo do número revisado para cima em setembro (1,488 milhão). As licenças para novas construções em outubro seguiram um caminho semelhante, totalizando 1,526 milhão, acima da estimativa do mercado, de 1,514 milhão, mas abaixo das 1,564 milhão de licenças em setembro. O mercado de construção residencial está em sua pior fase desde os primeiros meses da pandemia, com as taxas em alta e a crise econômica aumentando. Enquanto isso, os novos pedidos de seguro-desemprego para a semana encerrada em 12 de novembro atingiram 222 mil, contra uma expectativa média de 228 mil e abaixo dos 226 mil revisados para cima na semana anterior. Os pedidos contínuos para a semana encerrada em 5 de novembro aumentaram para 1,507 milhão, acima dos 1,494 milhão de pedidos da semana anterior, mas abaixo da estimativa do mercado de que atingiria 1,510 milhão. Diferentemente do mercado imobiliário, o mercado de trabalho continua em forma apesar do arrefecimento da economia, com níveis globais de desemprego ainda próximos das mínimas históricas. Ainda há quase duas vagas abertas para cada norte-americano desempregado.

Os mercados de grãos têm sido impactados na manhã de hoje após a Rússia emitir um comunicado confirmando sua participação na extensão do acordo de exportação de grãos do Mar Negro por mais 120 dias a partir de amanhã. A Rússia supostamente recebeu garantias de remoção às barreiras para as exportações de produtos agrícolas e fertilizantes, se comprometendo a manter a paz ao longo das rotas em vez da atividade militar. A Ucrânia e a Turquia também confirmaram separadamente a renovação do acordo. Todas as indicações apontam para isso, exceto pelo disparo de mísseis que acabou atingindo a Polônia no início da semana. Os grãos do Mar Negro continuarão a fluir para os principais compradores, com seus preços servido como base no mercado global (e as ofertas dos EUA, de modo geral, marcando o lado alto dessa variação de preços). As vendas de exportação dos EUA finalmente tiveram aumento significativo esta semana. As vendas de milho quase se igualaram ao total de vendas das últimas quatro semanas, em 1,16 milhão, enquanto as vendas de soja atingira uma máxima para o ano de comercialização, em 3,03 milhões – seu segundo nível maios alto de vendas em uma semana, pelos nossos cálculos. A China respondeu por cerca de metade desse total.

Vendas semanais de exportação de soja nos EUA | Progresso das vendas de exportação de soja dos EUA