Comentários de Abertura

Os futuros de ações negociaram sob pressão no mercado noturno, à medida que os casos de Covid continuam a aumentar na China, resultando em restrições mais rígidas e lockdowns. Isso aumenta as preocupações sobre a economia global, que por sua vez reduz as expectativas de demanda por commodities, resultando em fraqueza também para esse setor. O índice de volatilidade VIX subiu para perto dos24 pontos esta manhã, refletindo preocupações levemente elevadas em Wall Street. O dollar index avançou de forma mais significativa, para perto dos 107,7 pontos. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA negociaram próximos a 3,80%, enquanto os títulos de 2 anos negociam próximos a 4,51%. Os preços do petróleo negociam em leve queda, assim como o setor de grãos e oleaginosas, devido aos problemas persistentes da Covid na China.

Os mercados têm entrado em um período que historicamente tem sido considerado um período de “indisposição em razão dos feriados”, quando o volume de negócios tradicionalmente recua até o primeiro dia do próximo ano. Os traders algorítmicos podem sustentar o  volume negociado um pouco melhor no ambiente atual, embora os contratos em aberto permaneçam muito baixos em muitos mercados, mas as notícias que movimentam o mercado tendem a diminuir nesta época do ano, e o movimento pode se tornar um pouco errático às vezes – embora esse tenha sido o denominador comum por grande parte dos últimos dois anos. Espera-se que o valor de mercado continue a ser direcionado por manchetes, à medida que os algoritmos reagem aos desenvolvimentos da guerra na Ucrânia, bem como à Covid na China.

Os casos de Covid continuam a aumentar no país asiático, mas as consequências na economia daquele país parecem claramente mais relacionadas com os seus esforços para conter o vírus, do que se devem ao próprio vírus. O número de novos casos atingiu uma nova máxima de sete meses, com 26.824 novos casos identificados. As cidades mais atingidas pelo vírus incluem Guangzhou, Chongqing e Pequim. Isto resultou em mais restrições e lockdowns, apesar de mais de 91% dos casos serem assintomáticos. A China registou três mortes relacionadas com a Covid durante o fim de semana – a sua primeira em quase seis meses! As autoridades fecharam empresas e escolas nos distritos mais atingidos destas cidades, ao mesmo tempo que reforçaram as restrições para aqueles que pretendiam entrar nessas cidades. A população de Pequim é estimada em 21,3 milhões. Foram registrados 962 novos casos no domingo, um aumento de 316 casos em comparação com o dia anterior. No entanto, Liu Xiaofeng, vice-diretor do Centro Municipal de Controle e Prevenção de Doenças de Pequim, declarou em uma coletiva de imprensa que "a cidade enfrenta a sua situação de prevenção e controle mais complexa e grave desde o primeiro surto de coronavírus". As ruas estão estranhamente silenciosas em zonas fechadas, com lojas que não vendem produtos alimentares, em grande parte, fechadas. Várias cidades tinham suspendido os testes Covid a nível comunitário na semana passada, como parte dos esforços de abertura da China, mas muitas delas têm readotado a testagem em massa à medida que os números sobem. Espera-se que a economia chinesa continue enfrentando dificuldades, com a produção também tendo um impacto negativo nas cadeias globais de abastecimento, ao mesmo tempo que reduz a demanda por commodities nos próximos meses.

A China deu passos significativos nas recentes reuniões do G-20 para aliviar as tensões crescentes com os EUA e outras nações ocidentais. O Presidente chinês, Xi Jinping, encontrou-se com o Presidente dos EUA, Joe Biden, bem como com outros líderes globais, com o objetivo de suavizar o tom que veio a aumentar nos últimos meses. Isto não significa que a China esteja menos determinada a assumir o controle sobre Taiwan, mas a escalada das tensões estava puxando essa linha do tempo muito mais rápido do que o país asiático desejava. Atualmente, o país enfrenta problemas domésticos significativos relacionados ao coronavírus e sua economia, e deve focar neles. Isso lhe dá algum tempo enquanto prepara seu plano para Taiwan.

O índice de atividade nacional do Fed de Chicago é composto por 85 indicadores de atividade econômica criado para indicar o valor 0 quando a economia cresce em ritmo de tendência, com desvio padrão de 1. O índice registrou -0,05 em outubro, ante +0,17 em setembro, com a média móvel de três meses caindo para +0,09. Isto significa que a economia dos EUA desacelerou para crescer a um ritmo levemente abaixo da tendência em outubro, após ter avançado a um ritmo levemente acima da tendência em setembro. Dados importantes sobre as encomendas de bens duráveis serão divulgados esta semana, assim como o números de pedidos de seguro-desemprego, sentimento dos consumidores na quarta-feira, antes de o governo fechar para o feriado de Ação de Graças na quinta-feira.

A colheita de milho da Ucrânia completou apenas 50%, e pode enfrentar dificuldades para progredir à medida que o inverno se instala e em meio à escassez de combustível e de peças. Mas o foco principal atualmente está na resolução para estender o acordo comercial que permite o país exportar grãos e outros produtos agrícolas de três portos por mais quatro meses, mesmo com a Rússia intensificando o bombardeio às infraestruturas importantes da Ucrânia, incluindo a maior usina nuclear da Europa. Os traders estão de olho no clima da América do Sul, mas, até agora, as safras do Brasil parecem muito boas no geral.