Comentários de Abertura

Os futuros de ações negociaram em um tom mais firme no mercado noturno, à medida que os principais bancos navegam pelos testes de estresse do Federal Reserve em boa condição, embora esse entusiasmo seja limitado pelas expectativas de mais aumentos nas taxas pelo banco central, com o Presidente do Fed, Jerome Powell, afirmando esta manhã que a maioria dos formuladores de políticas esperam que precisem elevar as taxas pelo menos mais duas vezes este ano. O índice de volatilidade VIX negocia perto dos 14 pontos, enquanto o dólar avança novamente à medida que o euro cai, com o dollar index negociando em uma máxima de duas semanas perto dos 103.3 pontos. Os títulos do tesouro de 10 anos do Tesouro dos EUA negociam em máximas de duas semanas, enquanto os títulos de 10 anos negociam próximos de 4,88%, seu nível mais alto desde o início de março. Os preços do petróleo negociaram em queda no início da sessão, enquanto o setor de grãos e oleaginosas negociaram majoritariamente em queda no mercado noturno conforme os modelos continuam mostrando umidade para o Meio-Oeste.

Os novos pedidos de seguro-desemprego nos EUA recuaram para 239 mil na semana encerrada em 24 de junho, ante 265 mil na semana anterior e abaixo das expectativas do mercado de 270 mil pedidos. Isso coloca a média móvel de quatro semanas em 257,5 mil, um pouco acima dos 256 mil da semana anterior. Os pedidos contínuos para a semana que terminou em 17 de junho caíram 19 mil, para 1,742 milhão. A média móvel de quatro semanas para os pedidos contínuos caiu 13 mil para 1,757 milhão. Esses números permanecem em níveis historicamente baixos, refletindo um mercado de trabalho apertado em meio a sinais de que está ficando mais apertado nas últimas semanas. Isso apoia a noção do Fed de que mais aumentos das taxas serão necessários para domar a inflação salarial. Outros dados divulgados hoje também apoiaram uma postura mais agressiva do Fed, incluindo uma revisão para cima do PIB do primeiro trimestre para um crescimento de 2,0%, acima da estimativa de crescimento de 1,3% divulgada anteriormente e acima das estimativas dos analistas de 1,4%. Os gastos com consumo pessoal durante o primeiro trimestre mantiveram-se inalterado, com um crescimento de 3,8%.

A China está se preparando para o que parece ser medidas iminentes dos Estados Unidos para apertar o fluxo de chips de inteligência artificial para o país. O país asiático implementou a Lei de Relações Exteriores na quarta-feira, cobrindo uma ampla gama de questões, como governança global, segurança, cooperação judiciária e proteção de cidadãos chineses no exterior. A lei tem um foco particular na segurança nacional, oferecendo garantias legais para os reguladores chineses que lidam com assuntos externos. Os passos acima são vistos como necessários para proteger os cidadãos chineses e as empresas que operam no exterior, mas também são vistos como mais um passo para aprofundar a divisão entre a China e o Ocidente, adicionando mais incerteza à disposição das empresas de investir na economia da China, pois pode levantar preocupações de que as autoridades chinesas possam tomar medidas legais contra eles com base em considerações políticas. A China não pode dar-se ao luxo de afugentar o investimento estrangeiro que é essencial para o seu crescimento.

Espera-se que o calor diminua nas áreas de milho e soja do Norte da China na próxima semana, embora a região permaneça seca. No entanto, espera-se que as temperaturas mais amenas aliviem o estresse hídrico das safras. Espera-se que o estresse persistente comece a impactar negativamente a produção de milho na segunda semana de julho, se as chuvas permanecerem ausentes. Mais a sul, as condições extremas de umidade e calor ameaçam a safra de arroz deste ano durante o período de maturação crucial para a colheita inicial, que é tipicamente colhida no final de julho. As previsões mostram as expectativas de uma nova rodada de fortes chuvas a atingir partes do cinturão de arroz ao redor do Rio Yangtze nos próximos três dias, com o calor persistindo na próxima semana, aumentando o risco de danos causados pelo calor. O arroz com casca (paddy) é a segunda maior safra da China, depois do milho. Uma safra de arroz de baixa qualidade, além da colheita de trigo de baixa qualidade, impactaria ainda mais a demanda de milho para ração.

Os meteorologistas esperam ver um aumento na atividade de tempestades no Meio-Oeste começando nas próximas 24 horas e continuando nos próximos sete dias. Espera-se que as chuvas previstas totalizem de 25 a 50 mm, quantidades localmente mais pesadas, para grande parte do Meio-Oeste que se estende de Nebraska a leste através do sul de Iowa, norte do Missouri, todos, exceto o norte de Illinois, e a maior parte de Indiana e Ohio. Espera-se que a atividade aumente em áreas ao norte dessa região à medida que entramos na semana #2, quando as temperaturas também devem começar a ficar mais frias à medida que avançamos para o mês crítico de julho. Os meteorologistas indicam que este é o padrão que esperavam há duas ou três semanas, o que não aconteceu, mas agora têm um nível mais elevado de confiança de que isso acontecerá. Embora alguns danos já tenham sido causados às safras, as chuvas – se verificarem – ocorrem num momento crítico para reverter a prosperidade de grande parte do resto da cultura. Ainda precisaremos monitorar as previsões para ver como as chuvas se desenvolverão no próximo mês nos 25% a 30% do noroeste do Meio-Oeste que tive como área de preocupação no mês passado, mas há um sentimento crescente entre os meteorologistas de que isso possa promover uma reviravolta no padrão climático.