Comentários de Abertura

As folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA em junho aumentaram em 209.000, abaixo da estimativa de 230 mil e abaixo de 306 mil de maio – esse número também foi revisado para baixo, anteriormente em 339 mil. Foi o menor ganho mensal desde o último declínio em dezembro de 2020, e o 30º mês consecutivo que empregadores dos EUA criaram empregos. A taxa de desemprego caiu para 3,6% como esperado, abaixo dos 3,7% em maio; esse número está basicamente limitado a níveis baixos desde março passado, pós-pandemia. O salário médio por hora subiu 0,4% em junho, um pouco acima das expectativas, com maio revisado de 0,3% para 0,4%.  Esse número de folhas de pagamentos contrastou fortemente com o relatório do setor privado da ADP no início desta semana, que mais que dobrou as estimativas do mercado, que retrataram imagens muito diferentes em termos da eficácia do Fed com sua campanha de taxa de juros, com os números do governo desta manhã reforçando a eficácia dessas elevações nas taxas de juros na desaceleração do mercado de trabalho aquecido.

Os futuros do Dow Jones apontam para baixo e provavelmente encerrarão a semana em queda, apesar do relatório de empregos mais fraco, com receios de que o Fed promova mais dois aumentos nas taxas de juros ainda este ano. Os salários e ganhos foram suficientemente sólidos e o número da ADP no início desta semana foi significativo. O mercado agora estima 91% de chance de um aumento na taxa em julho, quando o Comitê Federal de Mercado Aberto se reunir nos dias 25 e 26 de julho.

As vendas de exportação de milho e soja da safra nova (2023/24) finalmente aumentaram no relatório semanal de vendas de exportação do USDA desta manhã, que foi adiado devido a um feriado, registrando totais de 16,5 e 21,8 milhões de bushels (420 e 590 mil toneladas), respectivamente. A China e "destino desconhecido" representaram cerca de dois terços desse total semanal de soja. As vendas acumuladas de soja da nova safra permanecem as segundas mais baixas desde 2006 (à frente apenas da campanha afetada pela guerra comercial em 2019), quase 10 milhões de toneladas (mais de 350 milhões de bushels) abaixo do ritmo do ano passado. As vendas acumuladas de milho também estão entre as mais baixas dos últimos anos, embora não estejam terrivelmente fora do normal. Ambas as safras também têm trabalho a fazer em termos de alcançar as estimativas atuais de exportação da safra velha do USDA; essas estimativas podem ser ajustadas para baixo nos próximos meses, sendo compensatórias para o USDA se as estimativas de produção diminuírem. O USDA revisará seu relatório de oferta e demanda na próxima quarta-feira; mudanças na produtividade são improváveis neste momento, mesmo com o aumento da seca e a redução das classificações das safras, embora as mudanças na área plantada em 30 de junho afetem a produção...