Comentários de Abertura

Os futuros de ações firmaram-se esta manhã após notícias positivas sobre os dados de pedidos semanais de seguro-desemprego nos EUA, bem como do setor industrial, enquanto continuavam a digerir as atas da última reunião do Federal Reserve, divulgadas na quarta-feira à tarde. No entanto, os ganhos foram limitados pelo aumento dos rendimentos do Tesouro. O índice de volatilidade VIX negocia próximo dos 17 pontos nesta manhã, enquanto o dollar index negocia próximo dos 103,1 pontos após atingir uma máxima de dois meses mais cedo na sessão. Os títulos de 10 anos do Tesouro negociam próximos de 4,28%, após atingirem máximas de 10 meses hoje, enquanto os títulos de 2 anos negociam em 4,94%. Os preços do petróleo bruto registram alta de 1%, enquanto o setor de grãos e oleaginosas estava misto a mais baixo no início do pregão.

Os novos pedidos de seguro-desemprego caíram para 239 mil na semana encerrada em 12 de agosto, abaixo das 250 mil da semana anterior e levemente abaixo das expectativas dos analistas de 240 mil pedidos. A média móvel de quatro semanas para os pedidos subiu levemente para 234,25 mil, acima de 231,5 mil na semana anterior. Os pedidos contínuos para a semana que terminou em 5 de agosto subiram 32 mil para 1,716 milhão, enquanto a média móvel de quatro semanas caiu 8.250 para 1,693 milhão. Os números de hoje novamente confirmam que o setor de empregos continua bastante apertado, apoiando a inflação salarial contínua. Outros dados divulgados esta manhã revelaram que o índice de manufatura da Filadélfia subiu para 12 em agosto, acima de -13,5 em julho e muito melhor do que os -10 previstos pelos analistas. Essa foi a primeira leitura positiva para o distrito da Filadélfia em um ano. Os números sugerem uma expansão geral para o setor neste mês, com índices para atividade atual, novas encomendas e embarques entrando em território positivo. No entanto, as empresas pesquisadas continuam a indicar aumentos gerais nos preços e diminuição do emprego, enquanto também antecipam expectativas menores de crescimento nos próximos seis meses.

As preocupações estão aumentando dentro do Comitê Federal de Mercado Aberto de que suas elevações nas taxas de juros podem prejudicar a economia, deixando "alguns" membros relutantes em elevar ainda mais as taxas nas próximas reuniões. A revelação acima foi vista nas atas da reunião de julho do Federal Reserve, divulgadas na tarde de quarta-feira. No entanto, as atas também revelaram que "a maioria" dos membros ainda acredita que o foco deve estar em manter o curso para conter a inflação, diante das preocupações de que não cometam o mesmo erro cometido pelo Fed em 1980, quando mudou de direção cedo demais, e a nação pagou um preço alto para retomar o controle após esse erro. Lembre-se de que o objetivo das elevações das taxas é prejudicar a economia para desacelerar as contratações a fim de conter a inflação salarial, ao mesmo tempo em que desacelera a compra do consumidor. O Fed continua a dizer que está focado nos dados. Ainda há muitos dados a serem divulgados antes da reunião do próximo mês, mas os dados até o momento sugerem que poderíamos ver outra elevação das taxas - possivelmente já na reunião de setembro. Isso provavelmente surpreenderia a maioria dos traders.

Os problemas econômicos da China continuam a se multiplicar. Setenta por cento dos ativos detidos pelas famílias chinesas estão vinculados à propriedade, então uma desaceleração no setor imobiliário tende a causar uma retração nos gastos do consumidor, o que tem sido o caso. Dados divulgados nesta semana mostram que as execuções hipotecárias aumentaram quase 20% no primeiro semestre deste ano devido a inadimplência nos pagamentos de hipotecas. Os dados indicam que as execuções foram protocoladas para 304 mil propriedades, incluindo 179 mil residências, devido a inadimplências nos pagamentos, à medida que as empresas faliram e os rendimentos diminuíram. O presidente chinês Xi Jinping pediu às pessoas que tenham paciência e instou à resiliência na busca pela "rejuvenescimento nacional", mas as preocupações estão aumentando diante da falta de qualquer reforma governamental significativa. As declarações de Xi foram publicadas na mídia estatal, destacando a realidade de uma grande população e grandes disparidades entre a China urbana e rural. Os analistas interpretaram seus comentários como uma tolerância ao crescimento lento para a China. No entanto, nossos representantes em Xangai destacam uma vitória para a China. A CATL, que é a maior fabricante de baterias para veículos elétricos do mundo, localizada na China, revelou uma nova bateria de carregamento rápido. Esta bateria permite que o veículo percorra 400 quilômetros (aproximadamente 250 milhas) com uma carga de 10 minutos. A invenção deve ajudar a China a se manter na liderança do mercado global de veículos elétricos.

As vendas de soja da safra nova foram sólidas na semana encerrada em 10 de agosto, totalizando um líquido de 51,7 milhões de bushels (1,41 milhão de toneladas), à medida que os compradores chineses continuaram a aproveitar a queda nos preços nos EUA abaixo dos do Brasil para adquirir 34,5 milhões de bushels (940 mil toneladas). No entanto, esse é um total de compras mais baixo do que veríamos em outro momento, devido ao retorno dos compradores ao mercado brasileiro durante a semana após os preços voltarem a ficar abaixo dos níveis dos EUA. Os compradores chineses já adquiriram mais de 2 milhões de toneladas de soja do Brasil para embarque em outubro, que é tipicamente o período de pico para o embarque de soja dos EUA para a China. O Brasil pode acabar vendendo soja até o final do ano.