Comentários de Abertura

Comentários de Matt Zeller, Senior Market Intelligence Analyst

Os futuros do Dow Jones Industrial Average indicam uma terceira sessão consecutiva de perdas, após a alta recorde de sexta-feira. Os mercados estão sofrendo globalmente e os fabricantes de chips estão pesando no setor de tecnologia. O PIB dos EUA ficando um pouco abaixo das expectativas com os indicadores de inflação um pouco mais altos este mês devem manter as coisas sob controle por enquanto - leituras de inflação persistente continuarão a preocupar o Fed e adiar cortes nas taxas de juros.

O dollar index fechou em leve alta ontem encerrando uma sequência de cinco sessões de perdas, e está em alta nesta manhã devido a um influxo de dólares “safe-haven” após medidas de estímulo chinesas e uma decisão de juros dovish do Banco da Nova Zelândia. O dólar está mantendo os ganhos mesmo depois que o PIB do quarto trimestre ficou um pouco abaixo das expectativas em relação ao trimestre anterior em +3,2%, embora o consumo pessoal tenha superado a estimativa média do mercado de 2,7% em 3,0%, enquanto o núcleo do índice de preços PCE subiu 2,1% em relação ao terceiro trimestre, acima da estimativa de 2,0% e um pouco acima do número anterior.

Uma paralisação do governo federal ainda paira no sábado, com o financiamento previsto para expirar às 12h01 em 2 de março para partes do governo - cerca de 20% das agências federais. O restante dos 80% seriam fechados uma semana depois, incluindo o Departamento de Defesa e Segurança Interna. A maioria dos mercados provavelmente não seria afetada, a menos que uma paralisação se arrastasse por um tempo. O presidente Biden se reuniu com líderes do Congresso ontem para negociar um acordo, com grande parte do foco na extensão da ajuda dos EUA à Ucrânia.

O milho e a soja atingiram mínimas de vários anos na segunda-feira, mas ainda não deram um salto real a partir desses níveis à medida que a semana avança. O cereal está se mantendo acima de seu nível mais baixo de menos de USD 4/bushel com alguma confiança, mas a oleaginosa permanece apenas alguns cents das mínimas e sob pressão de grandes ofertas sul-americanas. Uma associação brasileira reduziu sua estimativa para a produção em 2023/24 de 156,1 para 153,8 milhões de toneladas hoje de manhã, agora abaixo das 159 milhões de toneladas da última temporada, mas em linha ou até acima da maioria das estimativas privadas mais recentes. A StoneX Brasil reduziu sua estimativa para 150,35 milhões de toneladas no início deste mês, com sua nova estimativa a ser divulgada na sexta-feira. A estimativa oficial da Conab para o Brasil estava abaixo da marca de 150 milhões de toneladas no início de fevereiro, em 149,4 milhões de toneladas. O USDA reduziu seu número de 157 para 156 MMT no relatório de oferta e demanda de fevereiro, então eles terão mais trabalho a fazer na próxima sexta-feira. Independentemente disso, a produção brasileira na faixa de 150 MMT e a Argentina em torno de 50 MMT ainda deixam a produção total da América do Sul em mais de 15 MMT melhor do que em qualquer temporada anterior, e mantém o estoque cheio na safra 2023/24 para o principal importador mundial de soja, a China.