Comentários de Matt Zeller, Senior Market Intelligence Analyst
Os futuros do Dow Jones indicam uma continuação nos ganhos após a recuperação de ontem, com as ações da Nvidia prontas para atingir novas máximas e os indicadores para o mercado de trabalho dos EUA permanecendo bastante sólidos. O presidente do Fed, Powell, comparecerá novamente ao Congresso hoje, mas não se espera que ele traga nenhuma surpresa depois que a postura do Fed foi claramente estabelecida ontem. O mercado ainda está buscando cortes nas taxas mais tarde neste ano civil (até junho-julho de acordo com a ferramenta FedWatch da CME), embora talvez um pouco mais cedo do que o Fed tem em mente.
Os novos pedidos de seguro-desemprego para a semana que terminou em 2 de março ficaram muito próximas da estimativa média do mercado, em 217.000 (a estimativa média era de 216 mil), com a semana anterior revisada para 217 mil também, acima dos 215 mil anteriores. Os pedidos contínuos da semana anterior (encerrada em 24 de fevereiro) superaram as estimativas em 1,906 milhão (acima da estimativa de 1,880 milhão), embora a semana anterior tenha sido revisada para baixo de 1,905 milhão para 1,898 milhão. O número acima de 1,9 milhão é o mais alto desde um pico de meados de novembro, que por si só foi o número mais alto desde novembro de 2021, quando os pedidos ainda estavam diminuindo pós-COVID. Ainda assim, os números de desemprego desta manhã mostram um mercado de trabalho dos EUA geralmente saudável diante de taxas de juros um pouco elevadas. Amanhã de manhã o relatório de empregos dos EUA referente ao mês de fevereiro será divulgado. Espera-se que os empregos não agrícolas aumentem em 200 mil, em comparação com um forte aumento de 353 mil em janeiro, enquanto a taxa de desemprego nos EUA é vista estável em fevereiro em 3,7%.
O balanço comercial dos EUA em janeiro mostrou um déficit de US$ 67,4 bilhões, quase quatro bilhões abaixo da estimativa média do mercado, com dezembro revisado para baixo de US$ -62,2 bilhões para US$ -64,2 bilhões também. O déficit de janeiro é o mais amplo desde abril devido a um aumento no valor das importações (1,1% no mês), em comparação com apenas um aumento de +0,1% nas exportações.
O contrato de milho maio/24 na CBOT ultrapassou a média móvel de 20 dias na noite passada e fez um progresso impressionante nas primeiras horas da manhã, a movimentação técnica mais altista em quatro meses, apesar da falta de ajuda fundamental. O milho pelo menos mostrou a maior propensão para recuperação nas últimas duas semanas diante da fraca ação de preços da soja e do trigo. O mercado de grãos não foi muito afetado pelos números decentes de vendas de exportação nesta manhã, com as vendas de milho no meio da faixa de estimativa do mercado em 1,11 milhão (ligeiramente acima da semana passada e atingindo um máximo de três semanas), e a soja superando as expectativas em 612 mil (uma máxima de dez semanas). As vendas acumuladas de milho estão basicamente no ritmo sazonal para atender à estimativa de exportação do USDA para 2023/24 (53 milhões de toneladas), com a soja um pouco atrasada em relação ao seu próprio ritmo para atingir a marca de 46,8 milhões. O governo provavelmente não fará alterações em seus números domésticos de oferta e demanda amanhã no relatório de março, com as principais mudanças esperadas sendo cortes nos números de produção de milho e soja do Brasil. Os maiores relatórios fundamentais que estão por vir serão as intenções de plantio e os relatórios trimestrais de estoques de 28 de março e o relatório de O&D do USDA de maio; esses, juntamente com o início do plantio de primavera nos EUA, irão moldar a tendência de longo prazo para os mercados de grãos da CBOT que têm enfrentado dificuldades durante o inverno até agora.
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