Comentários de Matt Zeller, Analista Sênior de Inteligência de Mercado
Os futuros do Dow Jones variaram pouco nesta manhã após duas sessões positivas consecutivas terem promovido altas recordes. O S&P 500 fechou em alta recorde ontem após ignorar dados de inflação persistente e lidar com a possibilidade de que os cortes na taxa de juros podem estar mais distantes do que o mercado gostaria. A CME FedWatch Tool ainda indica que os traders esperam o primeiro corte na taxa do Fed em junho (quase 70% de chances disso) e prevê mais duas reduções de 25 pontos-base até o final de 2024. Os rendimentos do Tesouro tiveram pouca variação esta manhã, enquanto os rendimentos dos títulos europeus recuaram um pouco. O índice de volatilidade VIX continua abaixo de 14 pontos.
O noticiário econômico está fraco após a divulgação do CPI de fevereiro ontem. Os pedidos de crédito imobiliário subiram 7,1% na semana encerrada em 8 de março, ante alta de 9,7% na semana anterior. As taxas hipotecárias dos EUA caíram abaixo de 7% pela primeira vez em um mês, com a média da hipoteca fixa de 30 anos caindo 18 pontos-base (a maior queda em quase três meses), para 6,84%. As taxas estão abaixo do pico de outubro (7,9%), mas ainda mais do que o dobro de 2021 (quando as taxas variaram cerca de 3% no ano-calendário). As vendas no varejo e as leituras do PPI serão divulgadas amanhã de manhã, junto com os principais números semanais de seguro-desemprego e pedidos contínuos.
O mercado espera que o DOE divulgue o sétimo aumento semanal consecutivo nos estoques de petróleo bruto dos EUA nesta manhã, com as últimas seis semanas adicionando quase 28 milhões de barris ao estoque dos EUA. Isso levou os estoques do faixa inferior dos últimos três anos para o ponto médio, embora ainda abaixo dos níveis do ano passado. Um aumento nos estoques contradiria a divulgação do API ontem, que mostrou uma queda de 5,5 milhões de barris nos estoques dos EUA. A produção doméstica de petróleo continua perto de níveis recordes, acima de 13 milhões de barris por dia, enquanto a OPEP manteve ontem uma forte previsão para a demanda global de petróleo em 2024 e 2025. Os preços do petróleo bruto WTI continuam a oscilar logo abaixo do nível de US$ 80/bbl, após subirem de mínimas praticamente no patamar de US$ 70/bbl durante as sessões iniciais de 2024.
Os traders de grãos acordaram com uma visão familiar nesta manhã - preços no vermelho por todo lado - mas o campo altista esperará por mais uma reviravolta durante a sessão, algo que foi constante na semana passada. Recentemente, há pelo menos alguns elementos fundamentais aos quais os traders altistas podem se apegar, incluindo cortes na produção brasileira e dúvidas persistentes sobre as condições climáticas do milho safrinha, mas a situação fundamental geral continua sendo baixista, pelo menos pelas próximas duas semanas, até que os números de estoques e área plantada dos EUA possam mudar a melodia. O mercado acompanhará de perto o relatório de vendas diárias do USDA nesta manhã, depois que a China cancelou mais de meio milhão de toneladas de trigo SRW dos EUA de quinta a segunda-feira, os maiores cancelamentos relatados em mais de duas décadas.
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