Comentários de Abertura
Os dados de inflação e emprego foram o foco desta manhã, embora nenhum deles tenha tido o impacto dos fortes números do índice de preços ao consumidor divulgados ontem. Os futuros de ações subiram modestamente após a divulgação dos dados de hoje, com o VIX caindo abaixo de 16. Mesmo assim, há certa apreensão em Wall Street à espera dos detalhes do anúncio das tarifas recíprocas do presidente Trump e das possíveis medidas retaliatórias que outros países podem tomar. O dollar index recuou um pouco, sendo negociado próximo de 107,8. Os títulos de 10 anos do Tesouro estão em torno de 4,55%, após caírem com os dados divulgados pela manhã, enquanto os títulos de 2 anos estão em 4,32%. Os preços do petróleo bruto caíram mais de 1%, atingindo novas mínimas de seis semanas, com especulações de que um acordo de paz entre Rússia e Ucrânia poderia aumentar a oferta em um momento de demanda enfraquecida. Os mercados de grãos e oleaginosas tiveram desempenho misto durante a noite.
O índice de preços ao produtor (PPI) subiu 0,4% em janeiro, acima da expectativa dos analistas de 0,3%. Além disso, o número de dezembro foi revisado para um crescimento de 0,5%, superior aos 0,2% originalmente relatados. O PPI anual subiu 3,5% em janeiro, superando as expectativas de 3,2% e igualando a revisão para cima do mês anterior. O núcleo do PPI, que exclui os voláteis setores de alimentos e energia, subiu 0,3% no mês, em linha com as expectativas do mercado. No entanto, o número de dezembro foi revisado significativamente para cima, de 0,0% para 0,4%. O núcleo do PPI subiu 3,6% em janeiro na comparação anual, acima da projeção de 3,3% e também superior aos 3,5% do mês anterior. O PPI de bens aumentou 0,6% no mês e 2,3% no ano, enquanto o PPI de serviços subiu 0,3% no mês e 4,1% no ano. No geral, os dados de hoje confirmam os números de ontem, reforçando a preocupação com o ressurgimento da inflação.
Os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram para 213 mil na semana encerrada em 8 de fevereiro, abaixo dos 220 mil da semana anterior e das expectativas de 217 mil. A média móvel de quatro semanas caiu para 216 mil, ante 217 mil na semana anterior. Os números semanais permanecem em níveis historicamente baixos. Os pedidos contínuos, referentes à semana encerrada em 1º de fevereiro, caíram 36 mil, para 1,850 milhão. A média móvel de quatro semanas caiu 750, para 1,872 milhão. Embora os pedidos contínuos estejam ligeiramente elevados, não chegam a ser preocupantes. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que os EUA continuam próximos do nível de "pleno emprego", e esses números não alteram significativamente essa visão.
O presidente Trump e o presidente russo Vladimir Putin conversaram sobre a guerra na Ucrânia, seguidos por um telefonema ao presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy. O momentum parece se mover em direção a um acordo de paz no Mar Negro, embora ainda existam muitos obstáculos antes que isso se torne realidade. No entanto, o otimismo em relação a um acordo é maior do que em qualquer outro momento desde o início da guerra, há três anos. O presidente chinês Xi Jinping não quer ficar de fora e, segundo relatos, ofereceu Pequim como sede para uma cúpula de paz. Vale lembrar que Xi tentou se posicionar como mediador no início da guerra, mas suas tentativas fracassaram. Ele tem trabalhado para fortalecer sua relação com Putin nas últimas semanas, temendo que as negociações de Trump com o líder russo possam aproximar os EUA e a Rússia, isolando a China. Além disso, há um fator de ego em jogo. Xi queria ser reconhecido como pacificador há dois anos, mas falhou. Agora, Trump busca esse título. Ainda não está claro se terá sucesso, mas, por enquanto, o impulso está a seu favor. Outros atores importantes são Moscou, Kyiv e Bruxelas. Alcançar a paz exigirá um delicado equilíbrio diplomático. Enquanto isso, os preços do petróleo bruto voltaram a ultrapassar os 70 dólares por barril pela primeira vez em mais de seis semanas nesta manhã. Isso pode ajudar a reduzir o componente de energia no índice de preços ao consumidor quando os dados de fevereiro forem divulgados no próximo mês. Os traders temem que um acordo de paz aumente a oferta de petróleo bruto em um momento de demanda enfraquecida pela China e pelo impacto das tarifas globais.
Os preços do trigo subiram hoje, já que uma nova onda de ar ártico deve atingir a região de trigo de inverno dos EUA na próxima semana, embora a maior parte do impacto deva passar ao largo das planícies centrais e do sul. A cobertura de neve continua limitada na safra de trigo de inverno da Rússia, o que aumentará a necessidade de condições climáticas favoráveis na primavera. Os preços do milho e da soja caíram durante a noite. Os fundos de investimento defenderam suas posições compradas em milho na quarta-feira, mas ainda não está claro se continuarão a fazê-lo hoje. Enquanto isso, os preços da soja seguem sob pressão moderada. Os relatos de produtividade continuam bastante positivos no Centro-Oeste do Brasil, onde um padrão mais seco tem facilitado o avanço da colheita. As regiões do sul do Brasil, que tiveram um desenvolvimento mais tardio, estão se beneficiando de um aumento na umidade, assim como a maior parte da Argentina. Atualmente, cerca de um quarto do cinturão agrícola argentino enfrenta condições secas, mas a expectativa é que essa área se reduza para 10% a 15% na próxima semana com a chegada de mais chuvas.
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