Abertura de Câmbio

O par real/dólar apresentava suave tendência de elevação nas primeiras operações desta sexta-feira. No momento da publicação deste texto, ele era negociado a R$ 5,08, ganho de 0,1% em relação ao fechamento de quinta-feira. Já o dollar index era cotado ao redor de 101,9 pontos, variação de +0,1% ante à véspera. O mercado de divisas repercute a expectativa pela divulgação do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de dezembro nos Estados Unidos, às 10h30min, métrica utilizada pelo Federal Reserve para acompanhar preços ao consumidor. Há forte ansiedade entre os investidores para as decisões de política monetária da próxima semana dos Bancos Centrais dos Estados Unidos, Europa, Inglaterra e Brasil. No cenário doméstico, em mais um dia de agenda esvaziada, analistas acompanham o movimento de fluxo cambial brasileiro um dia após a divulgação do Balanço de Pagamentos de 2022. Na agenda do dia, a presidenta do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, palestrou às 07h30min, o Banco Central publicou as notas de Política Monetária e de Crédito de dezembro, às 09h30min, a Universidade de Michigan divulga o Índice de Confiança do Consumidor americano de janeiro, às 12h00min, a Secretaria do Tesouro Nacional informa o Resultado Primário do Governo Central de dezembro, às 14h30min e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) atualiza a posição semanal dos agentes de mercado, às 17h30min.

Moderação inflacionária Após abrir as operações em leve alta, o dólar negociado no mercado interbancário inverteu sua direção e apresentava tendência de baixa na manhã desta sexta-feira, enquanto investidores repercutem dados do Índice de Preços de Despesas com Consumo Pessoal (PCE) de dezembro. O indicador divulgado pelo Departamento de Análises Econômicas (BEA) avançou 0,1% no último mês de 2022, valor pouco acima da mediana das estimativas, que apontava para estabilidade no período (0,0%).  Adicionalmente, no núcleo do índice, que exclui itens de energia e comida por sua volatilidade, o aumento em dezembro foi de 0,3%. O PCE se trata do indicador inflacionário mais utilizado pelo Federal Reserve em suas deliberações para a política monetária e funciona como norte para os agentes anteciparem a leitura que o Fed fará em sua próxima decisão de taxa de juros, a qual ocorrerá na semana seguinte. Ao seguir a tendência de moderação da inflação ao consumidor e ao produtor no país, a divulgação do PCE amplia a percepção de maior controle do nível de preços nos Estados Unidos, dando uma margem maior para que a autarquia suavize seu aperto monetário e ainda sim consiga atingir sua meta para a inflação. Nesse contexto, há um aumento do apetite por risco dos operadores do mercado, enfraquecendo a moeda estadunidense e dando maior suporte a ativos mais voláteis, como ações, commodities e moedas emergentes.

Balanço de Pagamentos Em uma semana de poucos eventos na agenda, operadores tem atribuído o movimento recente do câmbio ao fluxo externo favorável. Nesse sentido, vale destacar a divulgação do Balanço de Pagamentos de 2022, ontem, pelo Banco Central, que mostrou um crescimento de 22,0% na balança comercial de 2021 para 2022, quando o saldo positivo brasileiro passou de US$ 36,4 bilhões para US$ 44,4 bilhões. Ainda assim, o déficit em transações correntes se ampliou em 20,0%, passando de -US$ US$46,4 bilhões (2,81% do PIB) em 2021 para -US$55,7 bilhões (2,92% do PIB) em 2022. Este déficit foi mais que compensado pela conta capital e financeira, que passou de um superávit de US$50,2 bilhões para US$ 58,4 bilhões no período. Nesta conta, cabe destaque ao saldo dos Investimentos Diretos Produtivos, com um crescimento de 95,0%, de US$ 46,4 bilhões para US$ 90,572 bilhões.

Fontes: Banco Central do Brasil; B3; IBGE; Fipe; FGV; MDIC; IPEA e CommodityNetwork Trader’s Pro.