Abertura de Câmbio

Câmbio deve repercutir sessão de agenda esvaziada

Cotações (09h25min):
▼ Taxa de câmbio (USDBRL): ~R$ 5,237 (-0,7%)
▼Dollar Index (DXY): ~97,83 pontos (-0,1%)

Em dia de poucos direcionadores relevantes, o mercado de divisas pode registrar sessão de ritmo mais moderado, com os investidores devendo adotar postura cautelosa à espera de novos vetores capazes de orientar as negociações ao longo do dia.

Agenda do dia (horário de Brasília):

• Índice Geral de Preços – Disponibilidade (IGP-DI) de janeiro (FGV) – 08h00min.
• Boletim Macrofiscal de 2025 e Perspectivas para 2026 (Secretaria de Política Econômica do Ministério da Fazenda) – 08h30min.
• Prévia do índice de confiança do consumidor dos EUA de fevereiro (UMich) – 12h00min.
• Palestra do vice-presidente do Federal Reserve, Philip N. Jefferson – 14h00min.

Dia sem guia

A ausência de direcionadores nesta sexta-feira mantém os investidores em compasso de espera enquanto aguardam por fatos novos que possam influenciar os mercados ao longo do dia.

• Devido ao shutdown parcial do governo americano, que durou até o meio da semana, o mais importante dado do mercado de trabalho americano (“payroll”) que seria divulgado hoje foi adiado para quarta-feira (11).

 

Panorama: Alguns elementos permanecem no radar e podem influenciar o mercado de divisas de diferentes maneiras ao longo da sessão.

 

Boletim Macrofiscal de 2025 e Perspectivas para 2026: Nesta manhã, a secretaria de Política Econômica do ministério da Fazenda divulgou o Boletim Macrofiscal, trazendo um balanço de 2025 e projeções para 2026.

• Para 2026, a projeção é de crescimento de 2,30% do PIB, ao passo que o IPCA estimado é de 3,6%, mantendo a tendência de desinflação observada ao longo do final de 2025.
• Em coletiva de imprensa nesta manhã, o secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda, Guilherme Mello comentou que as projeções reforçam a "expectativa de cumprimento da primeira meta superavitária em 2026, com perspectivas de continuidade dos esforços para a sustentabilidade fiscal, o fortalecimento do arcabouço fiscal e a estabilização do endividamento.

• A percepção dos investidores em relação às projeções econômicas, especialmente no que diz respeito à evolução das contas públicas, tende a influenciar a avaliação de risco dos ativos brasileiros, com potencial para impactar o real. 

 

Reunião entre EUA e Irã: Investidores dirigem as suas atenções à reunião entre delegações dos EUA e do Irã em Omã. Após duas semanas marcadas por um aumento das tensões entre os dois países, Washington e Teerã passam a discutir sobre a possibilidade de um novo acordo nuclear, bem como o arsenal de armamentos que o Irã possui.

• Apesar da redução do tom pela Casa Branca, as expectativas sobre um acordo de longo prazo são pequenas. No geral, considerando as experiências de anos anteriores, o mercado enxerga como improvável a consolidação de um acordo nuclear no curto prazo, de modo que as tensões devem se manter no radar dos agentes ao longo das próximas semanas.
• Vale destacar, também, que os EUA mantêm navios militares próximas à região costeira do Irã, o que acaba resultando na manutenção dos prêmios de risco de oferta.
• Por outro lado, o fato de que as delegações norte-americanas e iranianas concordaram em se encontrar nessa sexta-feira acaba por ampliar as expectativas de uma redução das tensões nesse primeiro momento, o que contribui para limitar novos ganhos do petróleo.
• Agora, os investidores devem se manter atentos aos desdobramentos dessa primeira reunião, que pode resultar em maior volatilidade das cotações da commodity. Isso, por sua vez, pode impactar moedas de países exportadores de commodities, como o real.

 

Temores com empresas de IA: Observa-se, nesta manhã, uma extensão das perdas de valor das ações de empresas de software e analytics americanas.

• Os recuos recentes nessas companhias têm produzido efeitos de contágio nos últimos dias sobre outros segmentos financeiros, contribuindo para a elevação da volatilidade em mercados como os de metais preciosos e criptomoedas.
• Em um contexto de investimentos expressivos no setor, tornou-se recorrente que rumores ou incertezas quanto aos retornos esperados dessas empresas desencadeiem movimentos abruptos de realocação de portfólio, ampliando a instabilidade também nos mercados cambiais.
• Caso o ambiente de aversão global ao risco persista ao longo desta sessão, é possível a intensificação das perdas em ativos considerados mais arriscados, incluindo ações e moedas de economias emergentes, como o real brasileiro.

TABELA DE INDICADORES ECONÔMICOS