Panorama Semanal de Câmbio
Dólar deve refletir dados de inflação nos EUA e no Brasil, tensões geopolíticas no Oriente Médio e decisão de juros do BCE
Leonel Mattos
- Moedas
Abertura de Câmbio
By: Leonel Mattos, Market Intelligence Analyst • BRAZIL PRS
Câmbio deve repercutir tensões geopolíticas no Oriente Médio e dados de emprego nos EUA
Cotações (09h10min):
▲ Taxa de câmbio (USDBRL): ~R$ 5,07 (+0,1%)
= Dollar Index (DXY): ~99,5 pontos (0,0%)
O mercado de divisas deve repercutir a divulgação dos números para o mercado de trabalho americano no mês de maio, em meio a uma percepção de economia mais aquecida no país. Adicionalmente, investidores devem repercutir o impasse diplomático para um fim aos conflitos no Golfo Pérsico.
Agenda do dia (horário de Brasília):
- Relatório da Situação do Emprego americano de maio (BLS) – 09h30min.
Payroll de maio
Variação no total de empregos urbanos (mil pessoas) e da taxa de desemprego (%) nos Estados Unidos
Fonte: U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS), Federal Reserve Bank of St. Louis. Elaboração: StoneX.
Investidores devem repercutir a divulgação do Relatório da Situação do Emprego americano de maio, que mostrou que a geração líquida de empregos no país passou de 179 mil em abril para 172 mil em maio.
- Adicionalmente, a taxa de desemprego no país se manteve estável, em 4,3%.
Por que isso é importante: Os dados reforçam a percepção de uma economia americana mais resiliente e robusta, aumentando as expectativas de juros mais altos por mais tempo no país.
- Isto, por sua vez, tende a elevar o rendimento dos títulos do Tesouro americano (Treasuries) e favorecer a atração de capitais externos, fortalecendo o dólar globalmente.
Em detalhes A geração líquida de 172 mil empregos em maio foi significativamente maior que a estimativa mediana de analistas, que previa um saldo positivo de 85 mil postos de trabalho.
- Adicionalmente, a criação líquida de empregos foi revisada de 115 mil para 179 mil em abril e de 185 mil para 214 mil em março, sugerindo uma forte demanda por trabalhadores pelas companhias americanas.
- Com isto, a média do indicador nos últimos três meses saltou para 188 mil.
Economia americana aquecida: A leitura mais forte do payroll se soma a outros indicadores que sugerem uma economia americana mais vigorosa.
- Por exemplo, o relatório de abertura de vagas e turnovers (JOLTs) surpreendeu com o maior número de vagas em aberto desde maio de 2024.
- Já o Índice Gerente de Compras (PMI) industrial acelerou sua expansão para 54,0 pontos em maio, a maior leitura em quatro anos, enquanto o PMI de serviços registrou 54,5 pontos em maio.
- Nesse sentido, estes dados sugerem que não há pressa ou razão para novos cortes de juros pelo Federal Reserve, visto que a economia americana permanece em expansão.
- Ao mesmo tempo, os desafios inflacionários permanecem elevados, aumentando as expectativas por juros mais altos por mais tempo nos Estados Unidos.
Prolongado impasse no Oriente Médio
Adicionalmente, investidores também devem repercutir o prolongado impasse diplomático no Oriente Médio, após o Hezbollah, grupo apoiado pelo Irã, rejeitar um novo cessar-fogo no Líbano na quinta-feira e Israel afirmar que não irá retirar suas tropas do país.
- O conflito entre Israel e Líbano representa um entrave importante para que EUA e Irã alcancem um acordo de paz que permita a reabertura do Estreito de Ormuz.
Por que isso é importante: Os eventos recentes sugerem que a possibilidade de um acordo diplomático entre EUA e Irã permanece distante, o que tende a aumentar a aversão ao risco dos investidores e pode prejudicar o desempenho de ativos considerados arriscados, como o real.
Em detalhes: Ontem, o líder do Hezbollah, Naim Qassem, rejeitou a possibilidade de acatar um cessar-fogo com Israel que esteja sendo negociado sem a participação do grupo militante.
- Ao mesmo tempo, Israel afirmou que não irá retirar suas tropas ou interromper suas operações militares no Líbano.
- Como Teerã vincula a possibilidade de um acordo de paz com Washington ao fim das hostilidades no Líbano, os eventos dificultam ainda mais a possibilidade de uma rápida reabertura do Estreito de Ormuz.
TABELA DE INDICADORES ECONÔMICOS
Fontes: Banco Central do Brasil; B3; IBGE; Fipe; FGV; MDIC; IPEA e Refinitiv.
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