Abertura de Câmbio
Câmbio deve refletir ata do Copom e IPCA
Leonel Mattos
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Abertura de Câmbio
By: Leonel Mattos, Market Intelligence Analyst • BRAZIL PRS
Câmbio deve refletir Oriente Médio e decisão do BCE
Cotações (09h00min):
▲Taxa de câmbio (USDBRL): ~R$ 5,07 (+0,4%)
▲Dollar Index (DXY): ~101,3 pontos (+0,1%)
O mercado de divisas segue acompanhando a escalada do conflito no Oriente Médio e a alta dos preços do petróleo, que já se aproxima dos US$ 99/barril. Simultaneamente, a decisão do Banco Central Europeu (BCE) deve permanecer no radar dos investidores, sobretudo em relação à leitura da autoridade monetária sobre a conjuntura econômica atual.
Agenda do dia (horário de Brasília):
- Decisão de juros do Banco Central Europeu (BCE) – 09h15min.
- Pedidos semanais de auxílio-desemprego (DOL) – 09h30min.
- Coletiva de imprensa da presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde – 09h45min.
- Palestra do ministro da Fazenda, Dario Durigan - 19h00min.
Escalada do conflito no Oriente Médio reacende temores inflacionários
O petróleo Brent opera em alta de mais de 4% nesta quinta-feira (23), negociado próximo a US$ 99/barril, após os Houthis do Iêmen atacarem dois navios-tanque sauditas no Mar Vermelho e iniciarem um bloqueio naval à Arábia Saudita.
- Paralelamente, os Estados Unidos realizaram a 12ª noite consecutiva de ataques contra o Irã, que retaliou com ofensivas contra bases americanas na Jordânia e no Kuwait.
Por que isso é importante: A expansão do conflito para a região do Mar Vermelho tende a elevar a percepção de risco entre os investidores, o que pode prejudicar o desempenho de ativos considerados arriscados, como o real.
- Adicionalmente, a ameaça de mais um ponto de estrangulamento no fornecimento global de petróleo, o Estreito de Ormuz e o Estreito de Bab el-Mandeb, eleva os preços do petróleo e fortalece a leitura de possíveis pressões inflacionárias, o que pode pressionar os bancos centrais a adotarem políticas monetárias mais restritivas.
- Por outro lado, a alta do petróleo pode favorecer o desempenho de moedas de países exportadores da commodity, como o real.
BCE deve manter juros, mas abrir porta para alta em setembro
Na Zona do Euro, o Banco Central Europeu (BCE) deve manter as taxas de juros inalteradas em 2,25% ao ano, mas manter em aberto a possibilidade de novo aumento em setembro, diante da pressão renovada dos preços do petróleo.
- Mercados atribuem apenas 20% de probabilidade a uma alta de juros já nesta reunião, mas 80% de chances de aumento em setembro.
Por que isso é importante: A perspectiva de manutenção da taxa básica de juros na Zona do Euro em patamares elevados, e até mesmo de possíveis novas altas, tende a fortalecer o euro globalmente.
- Esse cenário tende a enfraquecer o dólar e pode, indiretamente, favorecer o desempenho do real.
Dados recentes reduziram urgência: Dados benignos de inflação no último mês tornaram um aumento imediato menos urgente, embora a retomada do conflito no Oriente Médio tenha reacendido as preocupações inflacionárias.
- A leitura de junho do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) indicou uma desaceleração, com a inflação acumulada nos últimos 12 meses reduzindo de 3,2% para 2,8%, mas ainda acima da meta de 2% do BCE.
- O núcleo do indicador, que exclui bens considerados voláteis como alimentos e energia, também apresentou uma desaceleração de 2,6% para 2,4%.
- Em meio às incertezas decorrentes da reescalada do conflito no Oriente Médio, mas com dados de desaceleração inflacionária, é esperada uma postura de “esperar para ver” antes do BCE tomar uma direção.
Lagarde em ato de equilíbrio: A presidente do BCE deve buscar equilibrar a sinalização de que o banco central permanece preocupado com pressões de preços, sem elevar demais as expectativas do mercado.
- No momento, os mercados financeiros antecipam cerca de três aumentos adicionais de juros, com o primeiro movimento totalmente precificado para outubro.
Resultados corporativos pressionam ações de tecnologia
Os mercados acionários globais começavam o dia sob pressão de resultados corporativos mistos, com destaque para o setor de tecnologia.
- As ações da Alphabet caíam cerca de 4% no pré-mercado americano após a companhia anunciar aumento de gastos com inteligência artificial em mais US$ 15 bilhões neste ano.
Por que isso é importante: O aumento dos gastos das grandes empresas de tecnologia com inteligência artificial tem gerado desconfiança no mercado sobre a rentabilidade desses investimentos e o impacto nas margens de lucro, o que tende a reduzir o apetite por risco dos investidores, prejudicando ativos considerados arriscados, como o real.
TABELA DE INDICADORES ECONÔMICOS
Fontes: Banco Central do Brasil; B3; IBGE; Fipe; FGV; MDIC; IPEA e Refinitiv.
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