Comentários de Abertura
Os aplicativos de computadores voltam a funcionar após o desastre de sexta-feira, enquanto um presidente em exercício se retira da disputa para a reeleição. Esses são os principais fatores que moldam o sentimento em Wall Street nesta manhã, embora os traders também estejam de olho nos dados do PIB do segundo trimestre e na inflação PCE, que estão programados para serem divulgados ainda esta semana. Mas o clima está otimista por enquanto, com os futuros de ações apontando para cima. O índice de volatilidade VIX recuou das máximas de quase três meses de sexta-feira, acima de 17, para negociar perto de 16 esta manhã, enquanto o dollar index negociou perto de 104,3. Os títulos de 10 anos do Tesouro EUA negociaram perto de 4,22%, enquanto os títulos de 2 anos negociaram perto de 4,52%. Os preços do petróleo bruto estão em novas mínimas de cinco semanas, abaixo de US$ 80 por barril esta manhã, com a ideia de que as ofertas podem estar em excesso no próximo ano, enquanto os mercados de grãos e oleaginosas estavam em sua maioria mais altos durante a noite.
O índice de atividade nacional do Fed de Chicago é um índice mensal da atividade econômica do país, construído a partir de 85 indicadores existentes para igualar a zero quando a economia está crescendo a um ritmo de tendência, com um desvio padrão de um. O índice de junho foi de 0,05, indicando que a economia cresceu em um ritmo levemente acima da tendência durante o mês. No entanto, isso foi uma queda em relação a uma revisão para cima de 0,23 em maio, e abaixo das expectativas dos analistas de 0,10. Isso confirma que a taxa de crescimento está diminuindo, mas também sugere que ainda há muita força orgânica para cortar as taxas.
O presidente norte-americano, Joe Biden, desistiu da disputa presidencial no domingo, encerrando meses de especulações que se intensificaram após um desempenho ruim no debate no mês passado. Ele indicou a atual vice-presidente Kamala Harris como sua substituta, o que facilitaria a transferência dos fundos de campanha que ele acumulou. O problema é que alguns líderes democratas importantes, incluindo o ex-presidente Barack Obama, até agora retiveram seus apoios, enquanto outros candidatos parecem interessados. O ex-presidente Trump redirecionou sua campanha para as expectativas de concorrer contra Harris, mas ele pode não saber realmente quem é seu oponente até após a Convenção Nacional Democrata em um mês. Enquanto isso, os democratas certamente atrairão a atenção da mídia nas próximas semanas, mesmo durante as Olimpíadas, roubando grande parte do impulso de Trump que ele ganhou na Convenção Nacional Republicana da semana passada. Desse modo, os mercados ainda precisam assumir que esta será uma disputa acirrada que provavelmente será contestada por quem perder, deixando muitas questões políticas no ar nos próximos seis meses. Uma expectativa é que Harris assuma um papel mais ativo nas decisões que impactam o país no âmbito político nas próximas semanas e meses, o que deixará muitos em Wall Street tentando entender suas posições. O mesmo se aplica a muitos líderes estrangeiros, como Zelensky, Netanyahu e Xi.
O yuan chinês continuou a perder terreno em relação ao dólar hoje, enquanto as ações chinesas estavam geralmente mais fracas também, após o Banco Popular da China surpreender a todos ao cortar 10 pontos base das taxas de empréstimo de um ano e cinco anos, reduzindo-as para 3,35% e 3,85%, respectivamente. A China resistiu amplamente a esses movimentos estimulantes no ano passado para evitar que o yuan perdesse valor em relação ao dólar americano. Um funcionário do PBOC afirmou em janeiro que a China teria mais liberdade para estimular sua economia em 2024, à medida que o Federal Reserve dos EUA reduzisse as taxas. Mas esses cortes de taxas ainda não aconteceram, e ainda há algumas dúvidas se eles acontecerão, deixando o PBOC em uma posição desconfortável de precisar avançar com seus próprios cortes de taxas. A China está jogando a longo prazo para substituir o dólar como a moeda global dominante. Acredita que essa é a chave para tirar os Estados Unidos de sua posição de economia e poder militar dominante no mundo, que acredita estarem intimamente ligados. Reconhece que essa mudança levará tempo, mas a China pensa em termos de décadas e séculos, enquanto nós no Ocidente pensamos em termos de ciclos eleitorais de quatro anos. O yuan chinês representava 4,47% dos pagamentos globais no final de maio, segundo o sistema bancário SWIFT, marcando seu terceiro mês consecutivo de declínios, embora ainda acima dos 2,54% de um ano antes. No entanto, isso foi suficiente para levar o terceiro lugar no comércio global, atrás do dólar e do euro, mas à frente do iene. Enquanto isso, o dólar americano representava 47,89% do comércio global, com o euro em 22,8%.
As próximas duas semanas não são altamente ameaçadoras para o milho e a soja do Meio-Oeste dos EUA, mas também não são tão ideais como pareciam na semana passada. As temperaturas tendem a ser mais normais a acima do normal nas próximas duas semanas, enquanto as chuvas tendem a ficar abaixo do normal na maioria das áreas. Nenhuma zona de calor extremo é esperada para o Meio-Oeste neste momento, mas provavelmente começaremos a ver as classificações das safras caírem um pouco à medida que avançamos para agosto. Isso é normal para esta época do ano, mas os traders estarão atentos para ver se elas caem um pouco mais rápido que o normal. O Commodity Weather Group estimou a safra de milho dos EUA em 182,2 bushels por acre (11,44 ton/ha) na sexta-feira, levemente acima do rendimento de tendência do USDA de 181,0 bpa (11,36 ton/ha). O CWG considerou classificações de safra, dados de saúde vegetativa derivados de satélites e dados e previsões meteorológicas ao desenvolver suas estimativas. Quanto aos dados de satélite NDVI, a maioria dos estados está acima da média, embora ainda abaixo dos níveis do ano passado.
