Comentários de Abertura
Os rendimentos do Tesouro dispararam com os dados divulgados nesta manhã, enquanto as ações também encontraram suporte. O índice de volatilidade VIX caiu para perto de 15 pontos após a divulgação dos dados, enquanto o dollar index segue os rendimentos do Tesouro e negocia próximo de 100,9 pontos. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA estão perto de 3,80%, enquanto os títulos de 2 anos estão próximos de 3,60%. Os preços do petróleo bruto tiveram queda brusca para perto de 67 dólares por barril durante a noite, mas se firmaram novamente acima de 68 dólares após a divulgação dos dados desta manhã. O setor de grãos e oleaginosas negociou de forma mista.
Os pedidos de bens duráveis ficaram estáveis em agosto, uma queda em relação ao crescimento de 9,9% em julho, mas melhor do que a contração de 2,7% na comparação mensal esperada pelos analistas. Além disso, os pedidos de bens duráveis, excluindo transporte, aumentaram 0,5%, subindo de -0,1% em julho e acima das expectativas de 0,0%. O núcleo dos bens duráveis, que é um indicador do sentimento empresarial, aumentou 0,2%, subindo de -0,2% em julho e acima das expectativas dos analistas de 0,0%.
Os novos pedidos de seguro-desemprego caíram para 218 mil na semana encerrada em 21 de setembro, abaixo dos 222 mil da semana anterior. A média móvel de quatro semanas caiu para 224,75 mil pedidos, abaixo dos 228,25 mil da semana anterior. Os pedidos contínuos para a semana encerrada em 14 de setembro tiveram aumento de 13 mil, para 1,834 milhão, enquanto a média móvel de quatro semanas caiu 6,5 mil, para 1,836 milhão. Esses números não indicam tendências recessivas no momento. No entanto, eles precisarão ser monitorados nas próximas semanas, com uma greve de estivadores parecendo provável na próxima semana e um grande furacão atingindo o sudeste dos EUA hoje. Esses fatores, sem dúvida, terão um impacto no mercado de trabalho e na economia no futuro, embora os números de hoje sugiram uma base sólida antes desses eventos. O próximo relatório mensal de empregos, a ser divulgado no final da próxima semana, ainda não incluirá o impacto de nenhum dos eventos mencionados, nem da greve da Boeing, que afeta muitas indústrias relacionadas.
A China lançou um míssil balístico intercontinental no alto mar do Oceano Pacífico na manhã de quarta-feira, é a primeira vez que faz isso desde 1980. A mídia estatal oficial afirmou que o lançamento do míssil foi um exercício anual normal, mas eu não descreveria algo como "anual", uma vez que o último ocorreu há mais de quatro décadas. O míssil estava carregado com uma ogiva simulada, mas tinha a capacidade de transportar uma ogiva nuclear, supostamente até os Estados Unidos continentais. O Ministério da Defesa da China não especificou a trajetória de voo ou o local de pouso do míssil, mas a mídia estatal afirmou que as nações relevantes foram notificadas com antecedência. No entanto, o Japão indica que não recebeu tal aviso. O lançamento do míssil ocorreu enquanto China e Rússia realizavam exercícios navais conjuntos perto do Japão. Também ocorre em meio ao aumento das tensões no Mar do Sul da China, onde as forças navais chinesas têm se envolvido com frequência em escaramuças com navios filipinos. Além disso, a China intensifica seus exercícios militares próximos a Taiwan, incluindo disparos intensos de mísseis e outros treinamentos militares. Analistas dizem que esses últimos eventos equivalem a táticas de "guerra na zona cinzenta" destinadas a normalizar incursões. Não é incomum a China realizar testes de mísseis, mas eles tendem a ocorrer em seus desertos interiores e geralmente não são anunciados pelo governo. No entanto, este foi lançado especificamente no alto mar do Pacífico e anunciado de forma ousada, como se fosse um recado aos Estados Unidos para pensar duas vezes antes de se envolver em um conflito com Taiwan.
Embora não seja exatamente pânico, há uma clara sensação de urgência por parte da liderança chinesa em enfrentar seus problemas econômicos e agir rapidamente, ao menos em seu discurso. O feriado nacional da China é de 1º a 7 de outubro. Na verdade, este é um grande evento para a China, pois celebra 75 anos de governo do Partido Comunista Chinês. As pessoas irão viajar e conversar, e o clima do consumidor tem sido bastante fraco. As vendas de passagens aéreas domésticas durante o feriado caíram 23% em relação ao ano anterior, o que é 8% menor do que os níveis pré-pandemia. As vendas de ingressos para eventos também caíram devido à retração do consumidor em um momento em que o PCC deseja um clima de celebração. O investimento estrangeiro direto recuou 31,5% em agosto em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto o Ocidente continua seu processo de desalavancagem. Como resultado, o presidente Xi Jinping liderou uma rara reunião do Politburo em setembro para discutir a economia, aumentando a especulação de que mais estímulos serão anunciados em breve. O mercado de ações voltou a subir hoje, mas é importante notar que as compras desta semana foram amplamente apoiadas por fundos estatais, embora fundos privados também tenham se juntado hoje. A China afirmou que vê o desempenho do mercado de ações como fundamental para mudar o sentimento econômico no país. Também se trata da mensagem antes do feriado. O corte de 50 pontos-base na taxa hipotecária anunciado nesta semana para estimular o consumo só entra em vigor em dezembro, mas fez parte do anúncio pré-feriado. Sim, a liderança da China busca urgentemente mudar a maré do sentimento do consumidor, mas se fará os ajustes políticos necessários para reverter sua economia ainda é uma incógnita. Por enquanto, continua a exportar deflação, contribuindo para o declínio da inflação nos Estados Unidos e em outros lugares à medida que os preços das commodities caem. As reduções nas taxas de juros pelo Federal Reserve abrem espaço para que a China implemente estímulos, mas, se forem bem-sucedidos, podem reacender pressões inflacionárias.
