Comentários de Abertura
Os futuros de ações mantiveram um tom negativo para o início do pregão desta manhã, à medida que os dados de emprego desta semana continuam favoráveis até o momento e em meio à escalada das tensões no Oriente Médio. O índice de volatilidade VIX está próximo a 20 pontos novamente nesta manhã, enquanto o dollar index continua a subir como um ativo seguro, sendo negociado perto de 101,9 após registrar máximas recentes de seis semanas. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA negociam perto de 3,82%, ligeiramente abaixo das máximas de quatro semanas, enquanto os títulos de 2 anos estão próximos de 3,68%. Os preços do petróleo bruto estão 2% mais altos hoje, à medida que o mercado continua a incorporar o risco de guerra, enquanto o setor de grãos e oleaginosas negocia, em sua maioria, em queda nesta manhã.
Os novos pedidos de seguro-desemprego aumentaram para 225 mil na semana encerrada em 28 de setembro, em comparação com 219 mil na semana anterior, mas em linha com as expectativas dos analistas. Podemos ver mais aumentos nesses números nas próximas semanas nas áreas impactadas pelo furacão Helene. A média móvel de quatro semanas para os pedidos caiu para 224,25 mil, abaixo dos 225 mil da semana anterior. Os pedidos contínuos para a semana encerrada em 21 de setembro caíram 1 mil, para 1,826 milhão. A média móvel de quatro semanas caiu 4.750, para 1,829 milhão. Esses números estão longe de níveis recessivos. Dados adicionais divulgados esta manhã pelo relatório Challenger de cortes de empregos indicam que os anúncios corporativos de possíveis demissões nos próximos meses caíram para 72.821 em setembro, abaixo dos 75.891 do mês anterior.
É o terceiro dia da greve dos estivadores nos portos da Costa Leste e da Costa do Golfo. Os navios porta-contêineres já estão se acumulando nos portos, com o mercado paralisado. Há poucos sinais de progresso nas negociações. Os membros do sindicato estão pedindo um aumento salarial de 77% nos próximos seis anos, embora isso possa ser mais uma tática de negociação para impedir a automação, que o sindicato acredita estar substituindo postos de trabalho nos portos.
Os membros da União Europeia votarão amanhã uma proposta para impor tarifas sobre veículos elétricos fabricados na China. As últimas taxas revisadas aplicariam uma tarifa de 7,8% para um Tesla importado, enquanto a taxa poderia chegar a 35,3% para a SAIC e outros produtores que a UE considerou não terem cooperado em sua investigação antidumping. Essas tarifas seriam aplicadas além da taxa padrão de 10% de importação de carros da UE. A Reuters informa que França, Grécia, Itália e Polônia votarão a favor das tarifas, o que daria votos suficientes para implementar o novo plano. A China retaliou lançando investigações antidumping sobre as exportações da UE de carne suína e conhaque, juntamente com uma investigação antissubsídios em relação aos produtos lácteos provenientes da UE. A China também está considerando aumentar as taxas de importação sobre veículos a gasolina com grandes motores, o que afetaria especialmente a Alemanha. A China está tomando essas medidas porque a consideração da UE em aplicar tarifas aos veículos elétricos chineses é mais um golpe para sua economia, que foi duramente afetada pela desalavancagem do Ocidente nos últimos anos.
Será que as restrições à cota de exportação de grãos da Rússia estão prestes a ser implementadas? A União dos Exportadores de Grãos da Rússia divulgou um alerta esta semana de que o ritmo atual das exportações pode ameaçar as ofertas domésticas, levando a danos financeiros diretos aos agricultores russos, bem como à reputação da Rússia no mercado mundial de grãos. A união alegou que os exportadores, em sua ânsia por construir um histórico que lhes garanta cotas maiores, estão distorcendo os preços objetivos e comprometendo a estabilidade do fornecimento aos consumidores ao longo da temporada. Assim, eles planejam apelar ao Ministério da Agricultura da Rússia para revisar a metodologia de distribuição de cotas para a segunda metade do ano comercial. A safra de trigo de inverno da Rússia foi severamente reduzida pela seca este ano, enquanto as chuvas excessivas prejudicaram a safra de trigo de primavera. No entanto, os exportadores têm escoado trigo pelos portos em ritmo quase recorde, aparentemente tentando ganhar participação de mercado para garantir cotas maiores caso sejam implementadas restrições. Isso manteve os preços do trigo no Mar Negro em níveis muito baixos, abaixo de US$ 220 por tonelada por muitas semanas, embora o preço tenha se recuperado recentemente acima desse patamar. Os gestores de fundos têm reduzido suas grandes posições vendidas devido à possibilidade de restrições à exportação no final do ano, com essas preocupações intensificadas já que a seca continua afetando negativamente o estabelecimento da safra de trigo de inverno de 2025. Uma chuva poderia aliviar essas preocupações, mas até agora essa chuva não está no horizonte.
Enquanto isso, as chuvas continuam a avançar na previsão para a região Centro-Oeste do Brasil. A confiança na previsão é maior para a volta das chuvas em grande parte da região a partir do período de 6 a 10 dias. Chuvas subsequentes serão necessárias, mas a previsão atual, se se confirmar, proporcionaria umidade suficiente para acelerar o plantio da safra de soja do Brasil. Chuvas contínuas permitiriam uma safra normal de 165 a 170 milhões de toneladas, um aumento de 15 a 20 milhões de toneladas em relação ao ano anterior. No entanto, o plantio tardio resultaria em uma colheita tardia, atrasando o plantio da safrinha além do desejado, aumentando os riscos de uma safra menor se a estação chuvosa terminar em um momento normal ou mais cedo. Mas saberemos mais sobre isso em seis meses.
