Comentários de Abertura
Os futuros de ações se firmaram no mercado noturno antes do relatório de emprego de hoje, recuaram quando os números iniciais foram divulgados, mas voltaram a subir, apesar de alguns números muito baixos. O índice de volatilidade VIX está negociando perto de 22 nesta manhã, enquanto o dollar index está em torno de 103,9. Os títulos de 10 anos do Tesouro tiveram forte queda após os números de emprego de hoje, negociando próximos de 4,27%, enquanto os títulos de 2 anos estão perto de 4,11%. O setor de commodities mais amplo encontrou suporte novamente durante a noite, com os preços do petróleo bruto negociando acima de $71 por barril, enquanto o setor de grãos e oleaginosas também registrou alta, com fortes ganhos no óleo de palma que apoiaram uma maior força no óleo de soja.
A economia dos EUA criou um total líquido de 12 mil empregos em outubro – só isso – de acordo com o relatório mensal de empregos desta manhã. De fato, o governo informou que o setor privado teve uma contração de 28 mil empregos em outubro, com o setor manufatureiro perdendo 46 mil empregos. Isso contrasta com o relatório da ADP de quarta-feira, que mostrou que o setor privado criou 233 mil empregos. O número de outubro desta manhã foi comparado com a estimativa média de mercado de 125 mil empregos criados, sendo 90 mil desses no setor privado. Vale destacar que o número de setembro foi revisado para 78 mil, abaixo dos 254 mil originalmente reportados. O setor de saúde ainda conseguiu adicionar 52 mil empregos em outubro, enquanto o governo adicionou mais 40 mil empregos, enquanto os serviços profissionais e de negócios cortaram 49 mil e a manufatura cortou os mencionados 46 mil. O relatório observa que esta foi a primeira pesquisa realizada desde que os furacões Helene e Milton atingiram o sudeste. No entanto, o relatório observa que não foram feitas mudanças nos procedimentos da pesquisa de estabelecimentos ou domicílios para os dados de outubro, e que é provável que as estimativas de emprego em folha de pagamento em algumas indústrias tenham sido impactadas pelos furacões. No entanto, não foi possível quantificar o efeito líquido na variação mensal no emprego nacional, nas horas ou nas estimativas de salários, pois a pesquisa não foi projetada para isolar efeitos de eventos climáticos extremos, deixando-nos apenas para especular.
A taxa de desemprego permaneceu inalterada em 4,1% em outubro, com a taxa de participação na força de trabalho caindo para 62,6%. Os ganhos médios por hora cresceram 0,4% na comparação mensal em outubro, acima da revisão para baixo de 0,3% no mês anterior. Os ganhos médios por hora aumentaram 4,0% na comparação anual em outubro, acima da revisão para baixo de 3,9% em setembro, o que indica mais pressão inflacionária nos salários. A média da semana de trabalho aumentou para 34,3 horas em outubro, acima das 34,2 horas do mês anterior. Os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram consideravelmente após a divulgação dos dados, com a expectativa de que o Fed precisará ser mais agressivo com os cortes de juros para apoiar o mercado de trabalho, embora as preocupações persistentes com a inflação salarial tenham limitado o entusiasmo por cortes de juros.
Os preços do petróleo bruto continuam a subir após relatos de que o Irã está se preparando para outro ataque a Israel, possivelmente antes das eleições dos EUA na terça-feira. Os ganhos são limitados pela expectativa de que ataques adicionais possam ser contidos para minimizar o risco de maior escalada. Mesmo assim, o site de notícias Axios informou ontem à noite que confirmou com duas fontes da inteligência israelense que o Irã está se preparando para atacar Israel a partir do Iraque nos próximos dias. O principal risco continua sendo que a escalada possa atingir um ponto que impacte negativamente a produção e a infraestrutura de transporte de energia no Oriente Médio. Os ganhos de hoje até agora são bastante leves, sugerindo que os traders estão apenas se posicionando para a possibilidade de um ataque mais significativo antes do fim de semana, quando os mercados estarão fechados, deixando-os vulneráveis caso estejam em posições erradas.
A participação do yuan nos pagamentos globais caiu para 3,61% em setembro, segundo os dados mais recentes do sistema bancário SWIFT, abaixo do pico de 4,74% em julho, tornando-o a quinta moeda mais usada. No entanto, não está claro se isso reflete uma mudança de afastamento do yuan ou apenas uma mudança para sistemas de pagamento alternativos que China e Rússia têm promovido entre os participantes do BRICS e da Iniciativa do Cinturão e Rota. A China continua promovendo ativamente o yuan através de sistemas alternativos, sendo o mBridge – um sistema de pagamento transfronteiriço baseado em blockchain – uma dessas alternativas. O Banco de Compensações Internacionais (BIS), apoiado pelo Ocidente, retirou-se inesperadamente de seu envolvimento com o mBridge, removendo uma das formas que tínhamos para monitorar seu uso. Isso pode promover uma maior fragmentação do sistema de pagamentos global existente, com menor visibilidade sobre as transações globais.
Os estoques de farelo de soja na China ultrapassaram 1 milhão de toneladas na última semana, o nível mais alto em cinco anos, aliviando preocupações sobre o aperto na oferta devido a problemas de descarregamento de soja nos portos. Os níveis de estoque de soja nos portos estão altos, em 7,8 milhões de toneladas. A China esmagou 2,14 milhões de toneladas de soja na última semana, um aumento de 10,7% em relação ao ritmo do ano anterior, principalmente devido ao forte fluxo de soja da Argentina e do Brasil. Um padrão ativo de chuvas no Brasil pôs fim à seca, elevando as expectativas de produção para a safra atual. Até agora, as chuvas são vistas como benéficas e não problemáticas para a safra, aumentando a disposição dos produtores para vender com preços em alta.
