Comentários de Abertura
O setor de tecnologia caiu durante a noite devido ao aumento da popularidade de um modelo chinês alternativo e barato de inteligência artificial. As vendas também se espalharam por outras partes do mercado de ações, mas as perdas foram maiores no setor tecnológico. Os mercados também registraram uma quase guerra comercial no fim de semana com um dos melhores clientes latino-americanos dos EUA. O índice VIX opera atualmente perto de 22, depois de ter atingido a maior alta de cinco semanas logo abaixo de 23 durante a noite, enquanto o dollar index está sendo negociado em uma mínima de cinco semanas, perto de 107,1. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos estão perto de 4,53%, depois de testar o nível de suporte de 4,5% pela primeira vez em cinco semanas, enquanto os rendimentos dos de 2 anos se encontram perto de 4,19%. Os preços do petróleo estão um pouco mais fracos mais uma vez nesta manhã, enquanto os mercados de grãos e sementes oleaginosas também se encontram, em sua maioria, no vermelho, devido às chuvas generalizadas no fim de semana nas principais áreas de produção da América do Sul, combinadas com a disputa comercial do fim de semana.
O índice de atividade nacional do Fed de Chicago é um composto de indicadores econômicos existentes construído para se igualar a zero quando a economia está crescendo a uma taxa dentro da tendência e com um desvio padrão de um. O índice ficou em +0,15 em dezembro, enquanto o número de novembro foi revisado para -0,01, acima dos -0,12 relatados originalmente. A média móvel de três meses subiu para -0,13, ante 0,26 no mês anterior. Isso sugere que a economia cresceu em um ritmo ligeiramente acima da tendência em dezembro, depois de crescer mais lentamente do que a tendência nos meses anteriores. O Federal Reserve levará em consideração esses e outros dados quando se reunir na terça e quarta-feira desta semana para considerar mudanças em sua política monetária. Espera-se que o banco central pause seu ciclo de corte de juros. Os mercados ainda esperam mais alguns cortes este ano, mas isso não é certo. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos recuaram notavelmente a partir de meados do mês, mas ainda estão cerca de 90 pontos-base acima do nível em que se encontravam quando o Fed começou a fazer cortes.
Uma guerra comercial foi evitada na noite de domingo. Não, não foi com a China, nem com o Canadá, nem com o México, mas, sim, com a Colômbia, o terceiro maior parceiro comercial dos EUA na América Latina. Os Estados Unidos têm um acordo de livre comércio com a Colômbia, assinado em 2006, que gerou US$ 33,8 bilhões no mercado bilateral em 2023, o último ano para o qual há dados disponíveis. No entanto, tudo isso esteve em jogo por um momento durante o fim de semana. Os Estados Unidos tentavam enviar imigrantes ilegais de volta à Colômbia em duas aeronaves militares americanas, às quais a Colômbia recusou a permissão de pouso. Trump, então, ordenou que fossem imediatamente elaborados documentos necessários para impor tarifas de 25% sobre todos os produtos provenientes da Colômbia caso o país não aceitasse os imigrantes, que aumentariam para 50% após uma semana. Na sequência, o presidente da Colômbia se envolveu em um conflito nas mídias sociais, indicando que aplicaria as mesmas tarifas sobre os produtos dos EUA que chegassem ao seu país. No entanto, em poucas horas, a cabeça fria prevaleceu, e o presidente colombiano concordou em permitir o retorno dos migrantes, enquanto Trump desistiu de assinar documentos relativos às tarifas. A Colômbia é o terceiro maior cliente de milho dos EUA, tendo importado 248 milhões de bushels no ano civil de 2024. Até o momento, ela comprou 159 milhões de bushels para o ano comercial de 2024-25, acima dos 115 milhões de bushels registrados no mesmo período do ano anterior. O maior importador de milho dos EUA em 2024 foi o México, com 925 milhões de bushels, seguido pelo Japão, com 449 milhões de bushels.
A celebração do Ano Novo Lunar chinês começa amanhã e vai até 4 de fevereiro, embora muitas pessoas tirem duas semanas ou mais de folga para comemorar o feriado anual. Espera-se que isso reduza o fluxo de notícias da China, bem como o escopo das compras que o país asiático faz durante o feriado que desencadeia a maior migração anual de pessoas no mundo, quando elas viajam para casa para comemorar com a família e os amigos. A pré-venda de ingressos de bilheteria já está em um novo recorde, e o governo espera que a melhora no sentimento também provoque muitos gastos por parte das pessoas que comemoram o Ano Novo. Infelizmente, o feriado está começando com algumas notícias econômicas negativas. Dados divulgados hoje mostraram um retorno às condições contracionistas no setor industrial da China em janeiro, com o setor não industrial também desacelerando para níveis mínimos de crescimento.
Chuvas abundantes caíram em algumas áreas secas da Argentina e do sul do Brasil durante o fim de semana, proporcionando o alívio tão necessário para as lavouras da região. Um terço da Argentina permanece sob níveis variados de estresse causado pela seca nesta manhã, abaixo dos quase dois terços da semana passada, mas o padrão continua a apresentar uma tendência lenta de aumento da umidade. O Commodity Weather Group observou esta manhã que a maioria das orientações agora favorece a ocorrência de chuvas que limitam as ameaças à produtividade nessas áreas secas da Argentina e do sul do Brasil à medida que avançamos para fevereiro. Ainda pode haver perdas notáveis de produtividade na Argentina. É relativamente cedo na temporada de cultivo, e os padrões climáticos podem mudar. Porém, seria presunçoso dizer que haverá perdas dignas de racionamento da demanda com preços mais altos quando a safra de soja do Brasil estiver concluída, e ela é grande. O produtor americano vendeu a maior parte de sua safra de soja de 2024 antes do final de 2024, mas tem sido um vendedor ativo de milho nessa última alta. Como resultado, estima-se que a maioria das processadoras e algumas fábricas de ração tenham suas necessidades atendidas até junho, depois de comprar uma grande quantidade de milho neste mês.
