Os futuros de ações negociaram de forma mista devido ao progresso nas negociações do teto da dívida e os dados econômicos melhores do que o esperado divulgados esta manhã. O índice de volatilidade VIX subiu para quase 20 pontos no mercado noturno, mas agora negocia abaixo dos 19 pontos enquanto os traders monitoram as negociações do teto da dívida. O dollar index negociou em uma alta de quase 10 semanas perto dos 104,2 pontos, com os títulos de 10 anos do Tesouro negociando perto de 3,76% e os títulos de 2 anos negociando perto de 4,46%, à medida que as pessoas saem do mercado em razão das conversas sobre a dívida. Os preços do petróleo negociaram em queda de 2% no início da sessão, enquanto o setor de grãos e oleaginosas também negociou em queda.
Os negociadores trabalharam até tarde, tentando chegar a um acordo sobre o teto da dívida. O teto da dívida atual é de USD 31,4 trilhões, embora a dívida atual dos EUA seja estimada em US$ 31,8 trilhões, necessitando de uma série de truques contábeis para fazer pagamentos. A receita que chega ao governo diariamente deve ser suficiente para fazer pagamentos de dívidas sem um calote, mas isso pode exigir a não realização de outros pagamentos, como salários de funcionários do governo e/ou pagamentos de previdência social, etc. Não há razão para um calote, mas essa é a ameaça que paira sobre as negociações e, francamente, ninguém quer ver os pagamentos a trabalhadores ou idosos suspensos. No entanto, estamos na última semana antes que a secretária do Tesouro, Janet Yellen, diga que ficaremos sem opções. O Congresso deve deixar a cidade para o feriado do Memorial Day, mas o presidente da Câmara, Kevin McCarthy, diz que dirá a seus membros que eles devem permanecer perto o suficiente para voltar à cidade rapidamente para uma votação quando convocados. A agência de classificação de risco de crédito Fitch afirmou ontem que colocou o rating “AAA” dos Estados Unidos em “observação negativa”, devido aos riscos políticos associados às negociações do teto da dívida. Isso também ocorreu em outubro de 2013. A declaração da Fitch na quarta-feira afirmou: “O impasse em relação ao teto da dívida, o fracasso das autoridades dos EUA em enfrentar de forma significativa os desafios fiscais de médio prazo e um crescente fardo da dívida sinalizam riscos negativos para a qualidade de crédito dos EUA”. O USdebtclock.org projeta que a dívida nacional totalizará USD 42,8 trilhões daqui a quatro anos, se permanecermos no caminho atual, com a obrigação de juros anual totalizando USD 1,7 trilhão.
A segunda leitura do produto interno bruto do primeiro trimestre nos EUA apresentou crescimento de 1,3%, ante 1,1% na primeira leitura e acima das expectativas dos analistas de 1,1%. Os gastos com consumo pessoal cresceram a uma taxa anualizada de 3,8% no primeiro trimestre, ante 3,7% na primeira leitura e acima das expectativas dos analistas de 3,7%. Os dados de hoje mostram que o consumidor gastou mais em bens e serviços do que se pensava no primeiro trimestre, e isso resultou em um crescimento um pouco maior da economia do que se pensava, embora o crescimento de 1,3% ainda não seja impressionante.
O índice de atividade nacional do Fed de Chicago é um índice mensal que rastreia a atividade econômica ampla e os fatores de inflação, construído para ter um valor de zero quando a economia está crescendo em um ritmo de tendência, com um desvio padrão de um. O índice de abril ficou em 0,07, indicando crescimento um pouco acima da tendência normal do mês. Esse aumento ocorre apesar de uma revisão para baixo do número de março para -0,37, abaixo dos -0,19 originalmente. A média móvel de três meses caiu para -0,22 em abril, refletindo o crescimento lento nos últimos três meses. Em outras palavras, a economia estava desacelerando em março e nos últimos três meses em geral, mas voltou a ganhar ímpeto em abril.
Os novos pedidos de seguro-desemprego nos EUA subiram para 229 mil na semana encerrada em 20 de maio, ficando aquém das expectativas dos analistas de 248 mil. Além disso, o número da semana anterior foi revisado para 225 mil pedidos, abaixo de 242 mil relatados originalmente. Isso coloca a média móvel de quatro semanas em 231,75 mil pedidos, inalterada em relação à semana anterior. Os pedidos contínuos na semana encerrada em 13 de maio caíram mais 5 mil, para 1,794 milhão, o que continua sendo um número relativamente baixo do ponto de vista histórico. Esses números se encaixam com os dados do índice de atividade nacional do Fed de Chicago, sugerindo que a economia tem ganhado algum ímpeto, o que mantém o setor de empregos apertado, sustentando a inflação salarial contínua. Isso fornece outra razão pela qual o Fed tem considerado a possibilidade de aumentos adicionais de juros. Os juros futuros do Fed agora precificam a probabilidade de mais um ou dois aumentos nas taxas de juros este ano.
Os preços do trigo continuam puxando o setor de grãos e oleaginosas para baixo em meio a um foco da mídia nas importações de trigo que ocorrem há algum tempo, mas refletem a realidade, no entanto. Os preços do milho e da soja registraram alguma cobertura de posições vendidas nos últimos dias, apoiados pelo atual padrão de seca em todo o Meio-Oeste, que os analistas acreditam que será quebrado na segunda semana de junho, mas os produtores continuam nervosos. A demanda de exportação continua muito fraca, com exceção da demanda por farelo de soja, que começa a se recuperar em meio à safra curta da Argentina. As áreas de milho começaram a ser colhidas no Mato Grosso, revelando uma safrinha no Brasil, embora demore mais 30 dias antes de vermos ofertas significativos começarem a chegar aos portos. O mercado de petróleo deve fornecer as primeiras indicações de uma mudança no sentimento dos fundos em relação ao setor mais amplo de commodities, indicando mais otimismo sobre a economia e sobre a demanda.
