30 de abril – Futuros de ações avançaram durante a noite enquanto os preços do petróleo bruto caíram significativamente, após a última aparição do presidente do Fed, Jerome Powell, diante da imprensa na tarde de quarta-feira. Isso aconteceu mesmo enquanto os investidores monitoram as notícias do Oriente Médio para ver se o cessar-fogo será quebrado de forma significativa, com expectativa de que o bloqueio e o fechamento do Estreito permaneçam intactos. Uma abundância de dados econômicos foi divulgada nesta manhã, pintando um cenário de uma economia relativamente resiliente, embora ainda enfrentando pressões inflacionárias persistentes devido ao fechamento do Estreito. O índice VIX está sendo negociado abaixo de 18 nesta manhã, enquanto os futuros de ações sobem, e o dollar index opera próximo a 98,5 em meio a relatos de que o Japão interveio no mercado cambial para fortalecer o iene. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos estão sendo negociados próximos a 4,39%, enquanto os rendimentos dos títulos de 2 anos estão próximos a 3,89%. O petróleo WTI está sendo negociado em torno de US$ 104, enquanto o Brent está em torno de US$ 114 por barril. Os mercados de grãos e oleaginosas também estão em sua maioria em queda, com o fluxo de dinheiro saindo das commodities alimentares e energéticas no início do dia de hoje.
Pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram para uma mínima de vários anos, atingindo 189 mil na semana encerrada em 25 de abril, abaixo dos 212 mil da semana anterior. A média móvel de quatro semanas caiu para 207,5 mil pedidos, contra 211 mil na semana anterior. Os pedidos contínuos na semana encerrada em 18 de abril caíram 23 mil, totalizando 1,785 milhão. A média móvel de quatro semanas para os pedidos contínuos caiu 11.750, para 1,797 milhão. Uma semana não faz uma tendência, mas esses são números muito positivos. Precisaremos monitorar as semanas futuras para determinar se isso é uma anomalia ou o início de um mercado de trabalho mais forte. Outros dados divulgados hoje mostram que o índice de custo do emprego subiu 0,9% no primeiro trimestre deste ano, acima do aumento de 0,7% observado no quarto trimestre do ano passado. Em termos anuais, o índice de custo do emprego avançou 3,4% no primeiro trimestre, mantendo o mesmo ritmo observado no trimestre anterior.
Renda pessoal aumentou 0,6% no mês de março, dobrando o ritmo previsto, e subindo de um nível estável em fevereiro. Os gastos pessoais subiram 0,9% no mês de março, atendendo às expectativas, mas acima dos 0,6% registrados em fevereiro. O índice de preços PCE geral subiu 0,7% no mês de março, à medida que os preços de energia começaram a disparar após o fechamento do Estreito de Hormuz pelo Irã, atendendo às expectativas, mas acima dos 0,4% ganhos em fevereiro. O índice de preços PCE geral aumentou 3,5% ano a ano em março, novamente atendendo às expectativas, mas acima dos 2,8% de fevereiro. O índice de preços PCE núcleo, que exclui alimentos e energia, subiu apenas 0,3% em março, atendendo às expectativas e abaixo dos 0,4% do mês anterior. Em termos anuais, o índice de preços PCE núcleo avançou 3,2% em março, novamente atendendo às expectativas, mas acima dos 3,0% em fevereiro, sendo o maior nível desde novembro de 2023.
O Produto Interno Bruto (PIB) do primeiro trimestre cresceu a uma taxa anualizada de 2,0%, acima dos 0,5% do quarto trimestre do ano passado, mas ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas de 2,1% de crescimento. Os gastos pessoais aumentaram a uma taxa anualizada de 1,6% no primeiro trimestre, um pouco acima das expectativas dos analistas de 1,5% de crescimento, mas abaixo dos 1,9% registrados no quarto trimestre de 2025. Este é o primeiro relatório dos dados do primeiro trimestre, com duas revisões adicionais esperadas nos próximos meses conforme mais dados forem divulgados.
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) não fez mudanças significativas na política monetária na última reunião presidida por Jerome Powell como presidente do comitê, mas ainda houve alguns desenvolvimentos notáveis na tarde de ontem. Primeiro, Powell anunciou que permanecerá no FOMC como governador até que ele considere que todas as investigações da administração Trump sobre o órgão de política estejam efetivamente concluídas, impedindo que o novo presidente Kevin Warsh tenha maioria. Segundo, a votação para a declaração de política de ontem foi aprovada por 8-4, o maior número de dissidências em uma declaração de política desde 1992. Uma das dissidências foi de Stephen Miran, que novamente protestou contra o fato de o Fed não ter cortado sua taxa de juros de referência novamente. Mas as outras três dissidências foram de Beth Hammack, Neel Kashkari e Lori Logan, que se opuseram à manutenção da linguagem na declaração que comunica uma tendência futura de cortes de juros. O que não sabemos são as razões para essas dissidências. É porque eles querem enviar uma mensagem a Warsh antes de ele assumir o comando, indicando que planejam se opor a quaisquer cortes que ele possa propor, acreditando que Warsh está sendo pressionado por Trump? Ou é porque eles genuinamente acreditam que as pressões inflacionárias crescentes estão inclinando o equilíbrio para aumentos de juros? Independentemente disso, o mercado interpretou como sendo esta última opção, com os futuros de fundos do Fed negociando maiores chances de vermos um aumento de juros no próximo ano, em vez de um corte.
Fluxo negativo de dinheiro nas commodities alimentares e energéticas pressionou os preços durante a noite. Hoje pode ser um dia decisivo para essas commodities, já que há relatos de que os Estados Unidos podem retomar alguns ataques limitados ao Irã, enquanto o Irã ameaça responder com "ataques longos e dolorosos" se isso acontecer. Independentemente disso, espera-se que o crescente déficit de energia e fertilizantes piore antes de melhorar, não importa o que aconteça hoje.
