28 de maio – Os contratos futuros de ações recuaram de forma moderada durante a noite, antes da divulgação dos dados desta manhã, que incluíram inflação, emprego e pedidos de bens duráveis, mas ganharam força após a publicação dos dados. Tudo isso ocorre no contexto do fluxo e refluxo de notícias vindas do Oriente Médio. Os mercados hoje foram impactados por manchetes sobre novos ataques defensivos dos EUA contra o Irã. O VIX está sendo negociado próximo de 16 nesta manhã, enquanto o dólar index está próximo de 99,2. Os rendimentos dos Treasuries de 10 anos estão próximos de 4,47%, enquanto os de 2 anos estão próximos de 4,03%. O petróleo WTI é negociado próximo de US$ 91 por barril nesta manhã, enquanto o Brent está próximo de US$ 96 por barril, à medida que os preços se recuperam das perdas recentes. Os mercados de grãos e oleaginosas negociaram majoritariamente em alta durante a noite, acompanhando os mercados de energia, enquanto o trigo hard voltou a enfrentar pressão moderada em alguns momentos.
A renda pessoal ficou estável em abril, após crescimento de 0,5% em março. Analistas esperavam alta de 0,4% em abril. Os gastos de consumo pessoal cresceram 0,5%, em linha com as expectativas, mas abaixo do crescimento de 1,0% em março. Isso indica que a geração de renda ficou praticamente estagnada em abril, enquanto a inflação elevou os gastos, colocando os consumidores em uma situação de déficit, dependente do uso de poupança e/ou crédito. Essa não é uma situação sustentável.
O índice geral de preços PCE subiu 0,4% no mês em abril, abaixo dos 0,7% de março, quando a guerra teve maior impacto, e abaixo da expectativa de 0,5%. Em termos anuais, o PCE subiu 3,8% em abril, em linha com o esperado, mas acima dos 3,5% de março. O núcleo do PCE, que exclui alimentos e energia, subiu apenas 0,2% no mês, abaixo da expectativa de 0,3%. Em termos anuais, o núcleo subiu 3,3%, também em linha com as expectativas, mas ligeiramente acima dos 3,2% de março. Os dados trazem um quadro misto. Esse é o principal indicador usado pelo Fed para monitorar a inflação, embora o novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, manifeste interesse em alterá-lo. Ainda assim, o PCE mostra inflação núcleo um pouco mais fraca do que o esperado no curto prazo, mas ainda em tendência de alta e bem acima da meta de 2%.
A segunda leitura do PIB do primeiro trimestre reduziu o crescimento para 1,6% em taxa anualizada, abaixo da leitura inicial de 2,0% e das expectativas de revisão para 2,1%. Os gastos de consumo pessoal cresceram 1,4% anualizado no trimestre, abaixo dos 1,6% iniciais e da expectativa de 1,7%. Embora isso gere preocupação, o mercado tende a focar mais nos dados correntes, considerados mais relevantes. O crescimento mais fraco do primeiro trimestre seria mais preocupante se não houvesse sinais de crescimento nos dados recentes de abril e maio.
Os pedidos de bens duráveis cresceram fortemente, 7,9% no mês em abril, superando a expectativa de 2,8%. Além disso, os dados de março foram revisados para 1,3%, acima dos 0,8% inicialmente reportados. Grande parte desse crescimento veio do setor de transportes. Excluindo transportes, os pedidos cresceram 1,1%, também acima da expectativa de 0,4%. Os dados de março nesse recorte foram revisados para 1,1%, frente aos 0,9% anteriores. Os pedidos de bens de capital, um indicador da confiança empresarial, caíram 1,1% em abril, mas isso reflete em parte uma forte revisão para cima em março, para 3,9%.
Os pedidos iniciais de seguro-desemprego subiram ligeiramente para 215 mil na semana encerrada em 23 de maio, ante 210 mil na semana anterior e acima da expectativa de 213 mil. A média móvel de quatro semanas subiu para 209 mil. Os pedidos continuados aumentaram em 15 mil, para 1,786 milhão. Esses níveis ainda não são suficientemente elevados para preocupar o Fed.
As forças dos EUA realizaram ataques defensivos no Irã pela segunda vez em três dias. Relatórios indicam que o episódio começou com o lançamento de cinco drones iranianos em direção a alvos no Estreito de Ormuz. As forças americanas interceptaram os drones e também atingiram uma estação de controle iraniana em Bandar Abbas que preparava o lançamento de um sexto drone. O Irã teria retaliado com um míssil balístico contra uma base americana no Kuwait, interceptado por forças dos EUA e do Kuwait. Diversas commodities alimentares e energéticas operam em alta nesta manhã, refletindo o risco de escalada do conflito. Independentemente disso, o fluxo de commodities pelo estreito permanece extremamente limitado, e assim deve continuar por algum tempo, mesmo que surja um acordo de paz. Esse conflito deve ter efeitos prolongados sobre os fluxos de energia e fertilizantes.
