Fechamento de Câmbio

Assim como na véspera, o par real/dólar operou em baixa desde as primeiras horas de negociação desta quarta-feira (10), reagindo à divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos Estados Unidos para o mês de abril, que sinalizou desaceleração inflacionária e reduziu a probabilidade de novas rodadas de contração monetária na economia americana. Ao final do pregão, o dólar à vista era cotado a R$ 4,949, registrando variação diária de 0,8%.

Repercutindo o ligeiro ajuste nos dados do CPI, e em linha com o movimento do mercado doméstico de câmbio, o dollar index encerrou o dia no patamar de 101,4 pontos, recuando +0,1% em relação ao fechamento da terça-feira. Pesou contra a divisa as expectativas de encerramento do ciclo de altas da taxa básica de juros pelo Federal Reserve, o que tende a favorecer o apetite dos investidores por risco.

CPI nos EUA O dólar negociado no mercado interbancário operava em queda na manhã desta quarta-feira, com investidores repercutindo a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor nos Estados Unidos. Em abril, o indicador manteve-se em linha com as expectativas dos agentes e ficou em 0,4% no comparativo mensal, ao passo que, na base anual, o nível de preços apresentou um aumento ligeiramente menor que o previsto pela mediana das estimativas (5,0%) e ficou em 4,9%. Para o núcleo da inflação, a alta foi de 0,4% no mês e de 5,5% para os últimos 12 meses, valores também em linha com o consenso das projeções. Os dados mais recentes acerca do avanço dos preços nos Estados Unidos mostram uma inflação mais resiliente, apresentando forte correlação com o mercado de trabalho e com o setor de serviços, que ainda se mantêm aquecidos, de modo que a trajetória inflacionária possui uma dinâmica estável e com dificuldade de cair. No entanto, durante o comunicado após a última decisão de política monetária do Federal Reserve, o presidente da autarquia, Jerome Powell, afirmou não descartar a possibilidade de encerrar o ciclo de altas com os juros no patamar atual, a fim de balizar os riscos inflacionários e de crédito no país, devido aos temores de que a redução de oferta de crédito acarrete uma desaceleração econômica nos Estados Unidos.

Rendimento dos Treasuries O mercado de títulos do Tesouro americano registrou queda nos rendimentos de diferentes maturidades em resposta aos números mais recentes do CPI. Com o acumulado anual da inflação ao consumidor recuando para seu menor valor em dois anos, o rendimento do Treasury de 2 anos - mais sensível a ajustes na política monetária - anotou baixa de 11 pontos base, encerrando em 3,91%, enquanto o título de 10 anos apresentou perda de 8 pb para 3,44%.

Teto da dívida americana As negociações entre o presidente americano, Joe Biden, e o presidente da Câmara, Kevin McCarthy, para elevar o teto da dívida pública continuam travadas. Segundo estimativas do Departamento do Tesouro, Democratas e republicanos têm até o final de maio para chegarem a um acordo e evitarem um default de US$ 31,4 trilhões de dólares ou a suspensão do pagamento de despesas obrigatórias. Em sinal de endurecimento da postura do governo, Biden acusou a bancada republicana de manter a economia do país “refém” nesta quarta-feira, por condicionar as negociações do Orçamento à decisão em relação ao limite de endividamento. Na véspera, McCarthy criticou a Casa Branca pela demora em iniciar as negociações, e por não apresentar novas alternativas para a resolução do impasse. A proximidade de um default pode resultar em rebaixamento da nota de crédito soberano dos EUA, como observado nas crises do teto da dívida de 2011 e 2013, além de elevar a percepção de risco nos mercados financeiros globais.