Grãos | Chamada de Abertura

Mercado Externo: Apontamentos do Fed geram preocupação aos agentes para o longo-prazo  

Os principais índices acionários norte-americanos terminaram a terça-feira (7) em recuo.

Em cenário de continuidade do shutdown, apesar das recentes declarações de avanços nas tratativas feitas por Trump, a incerteza sobre os indicadores econômicos relevantes ainda é bastante significativa.

Paralelamente à situação política nebulosa, os apontamentos feitos pelo Fed ontem acerca das expectativas de aumentos inflacionários e de desemprego a longo prazo preocuparam os mercados. As pontuações realizadas podem ter impactado de maneira negativa as cotações no mercado financeiro.

Hoje, por volta das 15h (horário de Brasília), será publicada a ata da reunião de setembro do Fed. Agentes estarão atentos à divulgação, uma vez que podem ser obtidas novas pistas acerca do rumo dos juros, saúde do mercado de trabalho e ritmo inflacionário. O documento ganhou ainda mais relevância mediante um contexto de poucas informações devido à paralisação.

O Ibovespa sofreu mais uma baixa nesta terça-feira, de 1,57%, o que evidencia a confirmação de um comportamento de recuo do índice após semanas de ganhos consideráveis e recordes históricos. Hoje, contudo, a bolsa inicia as operações em alta.

O dólar terminou as operações em alta frente ao real ontem, recuperando-se novamente das significativas perdas recentes. As quedas podem estar associadas a preocupações dos agentes acerca do escopo fiscal brasileiro após falas do ministro da Fazenda, Fernando Haddad, sobre a proposta de tarifa-zero no transporte público para 2026. Neste primeiro recorte matinal, contudo, percebem-se cotações que demonstram valorizações da moeda brasileira sobre a americana.

Ainda no cenário nacional, haverá a votação da Medida Provisória que deve elevar uma série de impostos em detrimento de uma elevação menor para o IOF. Eventuais alterações na esfera tributária deverão, certamente, impactar os índices financeiros. Desta maneira, pode haver maior volatilidade nas bolsas brasileiras nos próximos dias, a depender das decisões do congresso quanto a essa problemática.

As bolsas asiáticas fecharam a quarta-feira com perdas. No Japão, a recente eleição de Sanae Takaichi como líder do Partido Liberal Democrata deve significar maior dinamismo ao mercado, uma vez que a provável próxima primeira-japonesa possui uma postura de expansionismo monetário. A confirmação de movimentos de recuo dos juros japoneses deve impactar os principais índices financeiros do país, assim como o Iene, que apresentou perdas significativas nesta terça-feira. Na China, mercado segue fechado devido ao Feriado Nacional Chinês.

Na Europa, mercados operam com ganhos em meio à situação política caótica na França. Sébastien Lecornu, o qual foi nomeado primeiro-ministro francês no domingo (5) e renunciou ao cargo na segunda-feira (6), deve permanecer nas negociações acerca do tão esperado acordo orçamentário para o país a pedido de Emmanuel Macron. Apesar da renúncia “relâmpago”, as conversas de Lecornu com líderes políticos na França concederam certo otimismo ao mercado, uma vez que houve espaço para diálogo e pequenos avanços nas tratativas internas. A positividade das reuniões pode ter impactado os índices financeiros pelo continente europeu nesta manhã. 

Soja em alta

Os futuros da soja continuam encontrado suporte apesar do cenário comercial desfavorável para o grão norte-americano.

O mercado absorve ainda certo otimismo das promessas de auxílio financeiro aos produtores agrícolas idealizadas por Trump. Uma eventual conversa entre Trump e Xi deve ocorrer nas próximas semanas para o prosseguimento das negociações comerciais entre China e Estados Unidos. Ainda assim, é pouco provável que ocorra alguma determinação que possa elevar os níveis de exportação do grão estadunidense ao país asiático.

Com relação à safra norte-americana, as estimativas continuam bastante robustas apesar dos recentes reajustes de rendimentos para baixo.

Milho em alta

O milho apresentou uma ligeira alta neste pregão noturno. A movimentação da precificação do grão acompanha os ganhos no complexo de soja, uma vez que as duas commodities estão bastante interligadas, sobretudo nas decisões de plantio e no longo prazo.

Sem os dados de exportação semanal, o mercado continua absorvendo os volumosos números de vendas do último relatório, que concedeu suporte aos futuros do milho. As incertezas também tangenciam as estimativas de oferta e demanda, uma vez que o WASDE de outubro, que seria publicado amanhã, estará com a divulgação suspensa devido ao shutdown.

Algumas estimativas externas apontam para leves reajustes nos rendimentos e produtividade da safra norte-americana (24/25) para baixo. Ainda assim, sobre a ótica produtiva, são esperados resultados recordes, mesmo com os reajustes. Desta forma, são contemplados estímulos baixistas mediante à eventual oferta ampla do grão pelos EUA.

Trigo estável

Trigo permaneceu estável no pregão noturno desta quarta-feira após recuar cerca de ¢6 ontem.

O grão contempla uma dinâmica de queda devido à ampla oferta em âmbito mundial, que contribui para altos níveis de competitividade entre as nações produtoras.

O avanço do plantio e desenvolvimento do trigo de inverno nos EUA é numericamente incerta, uma vez que as atualizações de safra foram suspensas e não houve a divulgação na segunda-feira (6). Ainda assim, dadas as condições climáticas favoráveis nas planícies estadunidenses, estima-se que a cultura esteja avançando bem.