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Mercado Externo: Mercado segue atento às possibilidades de cortes de juros no Brasil e nos EUA

Os principais índices acionários norte-americanos operam de forma mista à medida que o mercado aguarda os dados de inflação atrelados ao índice PCE de setembro, que serão divulgados hoje às 12h. A expectativa é de que a inflação avance 0,2% no mês, mantendo a taxa anualizada em 2,9%. Ainda assim, é pouco provável que essa variação, caso confirmada, altere as expectativas do mercado em torno de um possível corte de juros pelo Fed, que pode ocorrer nos próximos encontros do Banco Central americano na semana que vem. O sentimento de que os juros serão reduzidos é estimulante para o mercado, de modo geral, contribuindo para os ganhos dos principais índices acionários nas bolsas.

O dólar segue em baixa, conforme a dinâmica das últimas duas semanas, quando as expectativas sobre o corte de juros se acentuaram. A divisa norte-americana permaneceu praticamente estável frente ao real em um dia de baixa volatilidade, ainda que o DXY tenha apresentado ligeiros ganhos (0,1%) na sessão de ontem. Hoje, a esfera cambial deverá refletir os resultados dos dados de inflação, sendo que a tendência continua baixista para o dólar no contexto atual.

Na Ásia, os mercados encerraram em alta, com exceção do Nikkei, no Japão. Na China, a Moore Threads estreou com ganhos robustos na Bolsa de Xangai, revelando a força de mais um membro do segmento de tecnologia na esfera financeira. Na Europa, as bolsas também operam em alta à espera da decisão do Fed.

Além disso, os Estados Unidos querem repassar maiores responsabilidades da OTAN aos aliados europeus. Entretanto, parte dos europeus considera esses repasses um tanto inviáveis no momento, pois o investimento em tecnologia bélica, inteligência e outros aparatos de defesa ainda é insuficiente. Algumas previsões apontam para a capacidade de defesa dos países europeus até 2030, estimativa que carrega certo ceticismo.

Soja em baixa

As cotações da soja terminaram a sessão noturna em baixa nesta sexta-feira (dia 05), caminhando também para registrar perdas semanais.

Apesar das compras chinesas de soja norte-americana, as dúvidas sobre se o volume de 12 milhões e toneladas será atingido permanecem, mesmo após o secretário do Tesouro, Scott Bessent, afirmar que o prazo será até fevereiro de 2026. As vendas líquidas de exportação dos EUA na semana encerrada em 30/10 alcançaram 1,25 milhão de toneladas, em linha com o esperado pelo mercado, incluindo 232 mil negociadas com a China, já no contexto de acordo entre os dois países.

Por mais que o prazo para as 12 milhões de toneladas tenha sido prorrogado, com o próximo ano se aproximando, a competição com a soja brasileira da safra nova aumenta ainda mais e consequentemente os riscos de os volumes esperados de vendas dos EUA para a China não serem alcançados.

Milho em baixa

O milho terminou a última sessão noturna da semana no campo negativo, mas os preços se mantêm próximos das máximas de seis meses, em meio a uma demanda aquecida. As vendas de exportação da safra 25/26 dos EUA na semana encerrada em 30/10 alcançaram quase 2 milhões de toneladas.

Outro fator de suporte aos preços do cereal é o clima nos EUA, com o frio dificultando a movimentação dos grãos, por exemplo em terminais que servem a região do Golfo, o que favorece os preços físicos.

Trigo em baixa

O trigo também recuou, mas próximo da estabilidade, em meio à falta de novidades quanto a uma solução da guerra entre Ucrânia e Rússia.

Ademais, o contexto de oferta ampla continua presente, limitando possíveis ganhos. Destaca-se que o Canadá reportou que sua produção de trigo deve ficar próxima a 40 milhões de toneladas, frente à média das expectativas em 38,5 milhões de toneladas.

Na Rússia os valores do trigo para exportação caíram cerca de USD 4,00/tonelada desde meados de novembro. Esse recuo pode acabar pressionando outras origens do cereal, como a Argentina, onde se registra uma safra recorde.