Abertura de Câmbio

Dólar deve refletir inflação nos EUA e formação da Ptax de fim de mês

Cotações (09h10min):
▲ Taxa de câmbio (USDBRL): ~R$ 5,42 (+0,3%)
▲ Dollar Index (DXY): ~ 98,0 pontos (+0,2%)

O movimento do último pregão do mês deve apresentar maior volatilidade nos horários utilizados pelo Banco Central (BC) para a formação da taxa Ptax de fim de mês, entre as 10h00min e as 13h10min. Adicionalmente, o mercado de divisas deve repercutir a divulgação de dados de inflação nos Estados Unidos, que deve impactar as apostas para a trajetória dos juros no país.

Agenda do dia (horário de Brasília):

•    Estatísticas fiscais de julho (BC) – 08h30min.
•    Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA de junho (BEA) – 09h30min.
•    Balança comercial de bens dos EUA de julho (Census) – 09h30min.
•    Índice Gerente de Compras (PMI) de Chicago de agosto (ISM) – 10h45min.
•    Índice de confiança do consumidor dos EUA de agosto (UMich) – 10h45min.

Disputa pela taxa Ptax de fim de mês deve trazer volatilidade para a sessão

Por que isso é importante: Operadores do mercado financeiro intensificam suas operações nos intervalos de formação da última taxa Ptax do mês, o que dificulta a leitura sobre os movimentos do real no dia.

• A taxa Ptax é uma referência divulgada diariamente pelo BC e seu valor de fim de mês é muito utilizado em contratos de câmbio e derivativos.
• O volume de negócios e a volatilidade costumam aumentar durante as janelas de horários utilizadas pelo BC para o cálculo da taxa Ptax de fim de mês, entre as 10h00min e as 13h10min.

 

Investidores aguardam divulgação do PCE de julho

Medidas de inflação para os Estados Unidos (%)

Fonte: U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA), U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS), Federal Reserve Bank of St. Louis. Elaboração: StoneX.

Os investidores acompanham nesta sexta-feira a divulgação do Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos Estados Unidos, medida de inflação preferida pelo Federal Reserve, referente a julho.

• Na comparação anual, a expectativa é de que o PCE cheio registre alta de 2,6%, repetindo o ritmo observado em junho.
• Além do componente de inflação, os dados de renda pessoal e gastos de consumo, que refletem a resiliência do mercado consumidor americano, também estarão no foco, após se recuperarem em junho da queda inesperada no mês anterior.

Por que isso é importante: Caso não haja sinais claros de impacto das tarifas de importação sobre os componentes do índice, a leitura tende a reforçar a percepção de que a economia americana segue resiliente.

• Esse cenário fortalece a avaliação de que o Federal Reserve terá espaço para iniciar o ciclo de cortes de juros na reunião de setembro, movimento que, em tese, tende a enfraquecer o dólar no mercado global e favorecer moedas de países emergentes, como o real.

Panorama: As apostas por cortes de juros nos EUA se intensificaram após a mais recente declaração do presidente do Fed, Jerome Powell, que afirmou que uma redução pode ser apropriada diante do “cenário-base para as perspectivas econômicas” e da “mudança no balanço de riscos”.

• A política monetária tem ocupado posição central no radar dos investidores também em função das recentes pressões da Casa Branca por um início mais rápido do ciclo de cortes, com o episódio mais recente sendo a tentativa de demissão da membra do Conselho de Governadores do Fed, Lisa Cook.
• Nesse contexto, os próximos indicadores de atividade econômica, mercado de trabalho e inflação serão determinantes para calibrar as expectativas sobre o próximo passo do Fed.
• Hoje, acontecem ainda as divulgações do índice de confiança do consumidor de agosto, divulgado pela Universidade de Michigan, e da balança comercial de bens de julho.
• Em especial, contudo, o mercado aguarda, na sexta-feira da próxima semana, a divulgação do Relatório de Situação de Emprego (payroll), principal termômetro do mercado de trabalho americano.

TABELA DE INDICADORES ECONÔMICOS