Abertura de Câmbio

Dólar deve refletir expectativa de cortes de juros nos EUA e condenação de Bolsonaro

 

Cotações (09h10min):

▲ Taxa de câmbio (USDBRL): ~R$ 5,39 (+0,1%)

▲ Dollar Index (DXY): ~ 97,7 pontos (+0,2%)

Em dia de agenda esvaziada, o mercado de divisas deve repercutir a condenação do ex-presidente Jair Bolsonaro no Supremo Tribunal Federal (STF) e a consolidação das apostas sobre o início do ciclo de cortes de juros nos Estados Unidos.

Agenda do dia (horário de Brasília):

• Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de julho (IBGE) – 09h00min.
• Prévia do índice de confiança do consumidor dos Estados Unidos (UMich) – 11h00min.
• Posição semanal dos agentes de mercado (CFTC) – 16h30min.

Expectativa por corte de juros nos EUA

Investidores devem continuar a repercutir o aumento das apostas por cortes de juros pelo Federal Reserve após os indicadores econômicos divulgados esta semana apontarem para uma desaceleração mais forte do mercado de trabalho e aceleração menos intensa da inflação.

Por que isso é importante: As apostas por um ritmo mais acelerado de cortes de juros pelo Fed nas próximas reuniões tendem a reduzir a atratividade dos rendimentos dos Treasuries e, assim, a enfraquecer o dólar em âmbito global.

Panorama: A divulgação de dados para inflação ao consumidor e ao produtor nos EUA e de pedidos semanais de auxílio-desemprego consolidou apostas de investidores por três cortes de juros consecutivos pelo Federal Reserve.

• Embora o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) tenha avançado no maior ritmo em sete meses, o crescimento da inflação tem sido menos intenso que o antecipado por analistas e não há indícios de que as tarifas de importação aplicadas desde abril estejam resultando em maior pressão inflacionária.

• Por outro lado, os novos pedidos semanais de auxílio-desemprego registraram a maior marca desde outubro de 2021, sugerindo que o ritmo de demissões nos EUA está se acelerando. Isto, somado à forte desaceleração da criação de empregos nos últimos meses, reforçou temores de uma estagnação econômica nos EUA.
• A perspectiva de inflação mais moderada e de enfraquecimento do mercado de trabalho mais intenso que o antecipado consolida as apostas de que o Federal Reserve retomará um ciclo de quedas na taxa de juros a partir de sua próxima decisão, na quarta-feira seguinte (17).

Novos pedidos semanais de auxílio-desemprego nos Estados Unidos

Fonte: U.S. Department of Labor (DOL), Federal Reserve Bank of St. Louis. Elaboração: StoneX.
 

Medidas de inflação para os Estados Unidos (%)

Fonte: U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA), U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS), Federal Reserve Bank of St. Louis. Elaboração: StoneX.
 

Condenação de Bolsonaro

A Primeira Turma do Supremo Tribunal Federal (STF) decidiu, nesta quinta-feira (11), condenar o ex-presidente Jair Bolsonaro a 27 anos e 3 meses de prisão, considerando-o culpado pelos cinco crimes pelos quais era acusado.

Por que isso é importante: A condenação de Bolsonaro levanta preocupações sobre uma piora das relações comerciais e diplomáticas entre Brasil e Estados Unidos e amplia a percepção de risco político de ativos nacionais.

• Investidores temem que o episódio possa impactar o diálogo bilateral e abrir espaço para novas medidas punitivas, o que aumentaria o prêmio de risco sobre ativos domésticos e tende a enfraquecer o real.

Panorama: O secretário de Estado da Casa Branca, Marco Rubio, afirmou logo após a confirmação de condenação que o país “responderá adequadamente a essa caça às bruxas”.

• Em resposta, o Itamaraty classificou o post de Rubio como uma ameaça e disse que continuará defendendo o Brasil de "agressões e tentativas de interferência".
• Em julho, Donald Trump enviou uma carta ao presidente Luiz Inácio Lula da Silva anunciando tarifas de 50% sobre produtos brasileiros importados pelos EUA, justificando a medida, em parte, pelo que classificou como “caça às bruxas” contra Bolsonaro.

TABELA DE INDICADORES ECONÔMICOS