Abertura de Câmbio

Em dia de agenda vazia, dólar deve refletir decisão de juros no Japão e conversa ente Trump e Xi Jinping

Cotações (09h05min):

▲ Taxa de câmbio (USDBRL): ~R$ 5,33 (+0,3%)

▲ Dollar Index (DXY): ~ 97,7 pontos (+0,4%)

Em dia de agenda econômica esvaziada, o mercado de divisas deve repercutir um compasso de espera de investidores por novos sinais sobre o desempenho das economias brasileira e americana, bem como possíveis indicações sobre os próximos passos da política monetária em ambos os países. No exterior, agentes de mercado avaliam a decisão de juros no Japão e nova conversa entre os líderes dos Estados Unidos e da China.

Agenda do dia (horário de Brasília):

• Posição semanal dos agentes de mercado (CFTC) – 16h30min.

Dia sem guia

No último pregão de uma semana marcada por decisões de política monetária no Brasil e nos Estados Unidos, a sessão desta sexta-feira deve ser caracterizada por um compasso de espera entre investidores. Sem a divulgação de indicadores econômicos relevantes ou falas de autoridades econômicas, investidores tendem a evitar mudanças nas posições de suas carteiras, aguardando novos elementos que possam orientar o direcionamento dos preços.

Por que isso é importante: A ausência de eventos relevantes para a sessão pode resultar em menor volume de negócios, reduzindo a liquidez intradiária. Em ambientes assim, oscilações pontuais podem ter impacto maior que o habitual sobre os preços, o que pode ampliar a volatilidade nos mercados financeiros.

Banco do Japão mantém juros inalterados

O Banco do Japão (BOJ) manteve sua taxa básica de juros estável em 0,5% a.a. na reunião de setembro, decisão amplamente esperada pelo mercado.

• Apesar de manter a taxa de juros inalterada, o tom da reunião teve viés mais contracionista, com dois dos nove membros do conselho votando por um aumento de 0,25 ponto percentual.

Por que isso é importante: O tom mais contracionista e a consequente elevação dos rendimentos dos títulos japoneses tendem a fortalecer o iene frente ao dólar, o que pode intensificar o enfraquecimento global da moeda americana.

• O movimento também pode afetar moedas frequentemente utilizadas em operações de "carry trade", como o real e o peso mexicano.
• Como o iene é tradicionalmente usado como moeda de "funding" nessas estratégias, sua valorização reduz a rentabilidade das posições e pode levar operadores a desmontar parte dessas apostas, podendo gerar volatilidade nos mercados cambiais.

Panorama: A falta de consenso na reunião reforça a percepção de que cresce a pressão para que o BOJ continue, de forma gradual, o desmonte de sua política monetária tradicionalmente expansionista, à medida que a economia doméstica dá sinais de estabilização.

• O banco também surpreendeu ao anunciar que começará a se preparar para vender participações em ETFs e J-REITs. A medida sinaliza confiança na estabilidade financeira e disposição para reduzir o suporte concedido aos mercados financeiros nos últimos anos.
• Durante anos, as compras de ETFs pelo BOJ sustentaram o mercado acionário japonês, e a perspectiva de reversão dessa política levanta incertezas sobre liquidez e valor dos ativos no país.

Conversa entre Trump e Xi Jinping

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, deve conversar nesta sexta-feira com o líder chinês Xi Jinping em uma tentativa de finalizar um acordo que permita a continuidade das operações do aplicativo de vídeos curtos TikTok no mercado americano.

• A ligação, ainda não confirmada oficialmente por Pequim, também pode abordar o andamento da guerra comercial entre as duas maiores economias do mundo.

Por que isso é importante: A conversa sinaliza um progresso contínuo, embora lento, para a suavização das tensões comerciais entre as duas maiores economias globais, o que pode reduzir receios de uma desaceleração mais intensa do crescimento de ambas.

• Investidores tendem a se manter cautelosos e em compasso de espera enquanto aguardam por mais detalhes sobre a discussão.

TABELA DE INDICADORES ECONÔMICOS