A Europa cortou as taxas de juros pela primeira vez em cinco anos hoje, mas Wall Street foi cautelosa nas negociações noturnas enquanto esperava pelos números de empregos de maio, bem como pela reunião do Federal Reserve na próxima semana. No entanto, o fluxo de dinheiro foi geralmente positivo para o setor de commodities durante a noite, em uma semana difícil para os ativos tangíveis. O índice de volatilidade VIX negocia abaixo de 13 pontos esta manhã, enquanto o dollar index está próximo de 104,3. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA estão em torno de 4,31%, enquanto os títulos de 2 anos estão em torno de 4,74%. Os preços do petróleo bruto estão levemente mais altos, recuperando-se das mínimas de quatro meses desta semana, enquanto os mercados de grãos e oleaginosas também tiveram leves altas durante a noite.
Os novos pedidos de seguro-desemprego aumentaram para 229 mil na semana encerrada em 1º de junho nos EUA, acima das 221 mil da semana anterior e das expectativas dos analistas de 216 mil solicitações. No entanto, a média móvel de quatro semanas caiu para 222,25 mil, abaixo das 223 mil da semana anterior. As solicitações contínuas para a semana encerrada em 25 de maio aumentaram em 2.000, para 1,792 milhão, ainda um número baixo. A média móvel de quatro semanas para as solicitações contínuas subiu 2.750, para 1,789 milhão. Esses números continuam a refletir um mercado de trabalho apertado, embora não tão apertado quanto antes. Outros dados divulgados esta manhã revelaram que a produtividade não agrícola cresceu a uma taxa anualizada lenta de 0,2% no primeiro trimestre, um pouco abaixo da taxa originalmente reportada de 0,3%, mas isso era amplamente esperado. Os custos unitários do trabalho aumentaram a uma taxa anualizada de 4,0%, significativamente abaixo das expectativas de que permaneceriam na taxa originalmente reportada de 4,7%. Isso sugere que a inflação salarial permaneceu um problema no primeiro trimestre deste ano, mas não tão grande quanto se acreditava inicialmente.
O setor imobiliário da China tem algo a celebrar. Pacotes de resgate recentes do governo parecem estar tendo um impacto, pelo menos por enquanto. A pesquisa recente da CRIC mostrou que as transações imobiliárias aumentaram significativamente em alguns setores da China, com base no aumento de seu índice de mercado imobiliário. O índice subiu 18,5 pontos, para 86,1, na semana encerrada em 2 de junho, para as cidades de primeiro nível na China. O índice subiu apenas 2,1 pontos, para 57,8, para as cidades de segundo nível, mas subiu 18,8 pontos, para 113,3, nas cidades de terceiro nível, que tendem a ser mais rurais. Isso é uma notícia muito positiva para a China. No entanto, as vendas de carros estão enfrentando dificuldades na China, e esse é um setor fortemente subsidiado. As vendas de carros de passageiros na China totalizaram 1,685 milhão em maio, uma queda de 3% em relação ao ano anterior, apesar dos subsídios recentes. As vendas de veículos elétricos continuam a subir, atingindo cerca de 50% de participação de mercado para os veículos de passageiros vendidos na China devido a esses subsídios. Os dados de vendas de maio refletem o segundo mês consecutivo de queda nas vendas de carros, sugerindo que a confiança do consumidor permanece baixa.
Os preços do petróleo bruto despencaram no início da semana depois que a OPEP+ decepcionou o mercado ao aumentar sua taxa de produção base para os Emirados Árabes Unidos em 300 mil barris por dia, e então não se comprometer a manter os níveis de redução existentes no próximo ano, dizendo que começariam a rever as medidas de corte da produção para desfazer os cortes de 2,2 milhões de barris por dia em um período de 12 meses a partir de outubro deste ano. A consequente queda acentuada nos preços chamou a atenção dos ministros da OPEP+, que agora estão recuando em seus comentários para dar suporte ao mercado. Funcionários da OPEP+ que participaram de um fórum econômico em São Petersburgo sugeriram que poderiam "ajustar" seu plano, se necessário, para apoiar o mercado. A Rússia precisa desesperadamente da receita do petróleo para sustentar seu esforço de guerra, e a maioria dos membros da OPEP+ tem economias fortemente dependentes da receita do petróleo. Eles reduziram a produção para fornecer suporte aos preços e gerar mais receita geral, mas isso também aumentou a produção entre os produtores não OPEP+, reduzindo a participação de mercado do cartel.
O mercado futuro de farelo de soja disparou na quarta-feira devido a uma mudança tributária pouco divulgada no Brasil. No início da semana, o Ministério da Fazenda brasileiro indicou que iria endurecer as regras para utilização de créditos fiscais dos tributos federais PIS-Cofins. Basicamente, estão fechando uma brecha que beneficiava as indústrias, segundo o próprio ministério. A mudança afetará muitas empresas em todo o Brasil, incluindo algumas profundamente envolvidas em commodities agrícolas. O governo brasileiro diz que não está aumentando os impostos, mas a medida deve gerar mais 29,2 bilhões de reais (5,54 bilhões de dólares) em receita tributária anualmente, à medida que a administração busca compensar 26,3 bilhões de reais em isenções fiscais recentemente concedidas pelo Congresso. A nova medida provisória entra em vigor imediatamente, embora precise de aprovação do Congresso nos próximos quatro meses para permanecer válida. Ela aumenta a carga tributária sobre as corporações brasileiras. Isso significa que processadores de soja e produtores de biocombustíveis terão essencialmente custos tributários mais altos, reduzindo suas margens. Essa perda de receita deve transferir alguma atividade de processamento e produção de biocombustíveis para a Argentina e para os Estados Unidos, embora a extensão dessa mudança ainda seja desconhecida. Exportadores também seriam impactados por essa mudança no código tributário, mas a moeda brasileira fraca já lhes dá uma vantagem. Além disso, uma redução na demanda de processadores e produtores de biocombustíveis poderia enfraquecer o basis, mantendo os grãos brasileiros competitivos por mais tempo no mercado de exportação.
