Comentários de Abertura
As mesas de operações estão um pouco menos ocupadas em grande parte de Wall Street hoje, pois muitos traders optaram por estender o feriado do Dia da Independência dos EUA até o fim de semana. No entanto, aqueles que estão presentes estão focados no emprego, acompanhando a divulgação do relatório mensal de empregos pelo Departamento do Trabalho. Os futuros de ações tiveram um tom estável a mais firme após a divulgação dos dados de emprego esta manhã, enquanto os mercados se preparam para reabrir após a pausa do feriado. O índice de volatilidade VIX ainda negocia perto de 12 pontos atualmente, enquanto o dollar index negocia perto de 105,0 após estabelecer novas mínimas de três semanas nesta manhã. Os rendimentos do Tesouro dos EUA estão notavelmente mais baixos após os dados de emprego, com os títulos de 10 anos negociando perto de 4,31%, enquanto os títulos de 2 anos perto de 4,64%, após atingir novas mínimas de três meses nesta manhã. No entanto, continuamos a ver a inversão da curva de rendimento se estreitar nesta manhã. Os preços do petróleo bruto estão mistos nesta manhã, enquanto o Furacão Beryl atinge a Península de Yucatán a caminho do Golfo do México, com os preços sendo negociados logo abaixo das máximas de 11 semanas. O mercado de grãos e oleaginosas terá uma abertura matinal à moda antiga nesta manhã após a pausa do feriado, com uma abertura mista esperada, com o trigo liderando a alta com fortes vendas de exportação no relatório semanal do USDA desta manhã.
A economia norte-americana criou 206 mil empregos em junho, de acordo com o relatório mensal de empregos desta manhã, superando os 189 mil esperados pelos analistas. No entanto, o número de maio foi revisado para 218 mil empregos criados, abaixo dos 272 mil originalmente reportados. Além disso, a taxa de desemprego subiu para 4,1%, acima das expectativas de que permaneceria em 4,0%, enquanto a taxa de participação no trabalho aumentou para 62,6%. A manufatura perdeu 8 mil postos de trabalho em junho, enquanto o governo adicionou 70 mil, bem acima dos 49 mil que normalmente adiciona a cada mês. A saúde adicionou 34 mil empregos em junho, enquanto a construção adicionou 27 mil, e o varejo perdeu 9 mil postos de trabalho.
Os ganhos médios por hora subiram mais 0,3% na comparação mensal em junho, abaixo dos 0,4% de maio, mas em linha com as expectativas dos analistas. Isso colocou os ganhos médios por hora em alta de 3,9% na comparação anual, abaixo dos 4,1% do mês anterior, mas novamente em linha com as expectativas dos analistas. A semana média de trabalho permaneceu inalterada em junho em 34,3 horas. A inflação salarial continua alta demais para reduzir a inflação do setor de serviços para o nível de 2%, mas está se movendo na direção certa. Mais uma vez, Wall Street parece estar interpretando os números de hoje com um filtro de otimismo de que o setor de empregos está se movendo na direção "certa" para justificar um corte de juros, mesmo que essa direção "certa" signifique que a economia está desacelerando. Más notícias são boas notícias mais uma vez.
Os preços do petróleo bruto continuam pairando perto das máximas de dois meses devido ao aumento dos riscos geopolíticos no Oriente Médio e à presença de um furacão de categoria 2 se aproximando do Golfo do México. Espera-se que o Furacão Beryl enfraqueça para uma tempestade tropical ao cruzar a Península de Yucatán hoje, antes de se fortalecer brevemente para o status de furacão antes de chegar à costa do Texas perto de Brownville na noite de domingo. Os ventos de Beryl não devem ser um problema para as plataformas de petróleo neste ponto, embora a forte chuva associada à tempestade possa se tornar problemática, especialmente se seu caminho curvar para acompanhar a costa, como alguns modelos sugerem, levando a problemas para a atividade portuária e refinarias perto da costa. Outro suporte de preço vem dos rumores no mercado físico de que a China pediu a suas empresas estatais de petróleo que comprassem aproximadamente 60 milhões de barris de petróleo bruto de julho a março para estocar, o que seria uma das maiores compras da China em muitos anos. Isso seria mais uma área onde a China é vista acumulando reservas de commodities essenciais à medida que as tensões com o Ocidente continuam a aumentar. O presidente chinês Xi Jinping alertou os membros da Organização de Cooperação de Xangai (SCO) em sua conferência desta semana sobre os riscos de uma Guerra Fria, desafiando-os a resistir à “interferência externa” do Ocidente. Belarus se juntou à SCO na reunião desta semana, enquanto o Egito, a Arábia Saudita e outros Estados do Golfo se tornaram “parceiros de diálogo” nos últimos anos.
Preocupações sobre novas tensões para a classe média da China pesaram no mercado de ações chinês nesta semana, em meio a uma notícia de que as autoridades implementariam um teto nos salários dos trabalhadores financeiros em torno de 3 milhões de yuans (US$412.460), o que seria um corte acentuado em relação aos anos anteriores. O relatório indicou que o limite seria aplicado a todas as corretoras, empresas de fundos mútuos e bancos apoiados pelo Estado. A medida pode ser uma resposta à necessidade de as empresas financeiras ajustarem seus custos para se alinharem com os lucros do setor em queda durante a atual recessão econômica. No entanto, a ordem administrativa chocou outras indústrias também, levantando temores de que possam ver uma gama mais ampla de políticas de distribuição de riqueza para se alinhar com os objetivos de Xi Jinping de prosperidade comum. Os mercados chineses traduziram a medida como um golpe para as já baixas expectativas de mercado sobre o futuro econômico da China. O CSI 300 da China negociou no seu nível mais baixo desde fevereiro hoje em meio às preocupações econômicas que os formuladores de políticas não foram capazes de avaliar devido ao seu maior compromisso em tentar apoiar o yuan. A China parece disposta a sacrificar sua recuperação econômica em prol de destronar o dólar dos EUA.
