Comentários de Abertura
Os futuros das ações negociaram sob leve pressão no mercado noturno, enquanto Wall Street se prepara para fechar o mês de setembro, bem como o trimestre fiscal. O foco desta semana estará no mercado de trabalho, coincidindo com o que o Federal Reserve indicou ser seu foco principal. O relatório de oferta e empregos (JOLTS) deve ser divulgado terça-feira, seguido pelo relatório de emprego da ADP na quarta-feira, os números semanais de pedidos de seguro-desemprego na quinta-feira e, finalmente, o relatório mensal de empregos do governo na sexta-feira. Enquanto isso, os traders também estarão monitorando os desdobramentos no Oriente Médio para ver se haverá uma invasão terrestre de Israel no Líbano, o que poderia contribuir para uma ampliação do conflito. O índice de volatilidade VIX subiu para uma máxima de 12 dias acima de 17 pontos esta manhã, enquanto o dollar index negociava próximo de 100,4 pontos. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA estão em torno de 3,78%, enquanto os títulos de 2 anos estão em torno de 3,62%. Os preços do petróleo bruto oscilaram durante a noite. O setor de grãos e oleaginosas negociou de forma mista no mercado noturno, com a soja recuando dos grandes ganhos de sexta-feira, enquanto os preços do trigo se firmaram devido a preocupações com a oferta relacionadas ao clima e ao posicionamento para os relatórios do USDA de hoje.
As negociações permanecem em um impasse com a Associação Internacional dos Trabalhadores Portuários, que indicou estar preparada para iniciar uma greve amanhã em todos os portos da Costa Leste e do Golfo. A greve deverá fechar portos do Texas ao Maine, interrompendo o movimento de bens de consumo e commodities em contêineres, conforme detalhado anteriormente. Mesmo uma greve curta teria um grande impacto na economia dos EUA, podendo custar até 5 bilhões de dólares por dia. A greve antecipada seria a primeira do tipo em quase cinco décadas, se ocorrer conforme esperado amanhã, chegando logo antes da temporada de compras de fim de ano. As empresas vêm tentando se preparar para a possibilidade de uma greve há meses, mas há um limite para o volume que pode ser estocado. Pequenos e médios varejistas são os que mais sentirão o impacto da greve, já que os grandes varejistas têm maior capacidade de estocar. Esses grandes varejistas também terão prioridade no movimento de carga após o fim da greve, deixando os pequenos varejistas esperando. A movimentação de commodities a granel não deverá ser impactada pela greve, e o sindicato afirmou que continuará movimentando cargas militares e lidando com navios de cruzeiro.
O índice de ações CSI 300 da China disparou mais de 8% na sessão de hoje, ficando 27% acima da baixa de meados de setembro. A euforia está ligada à última rodada de medidas de estímulo delineadas pelas autoridades chinesas, com mais previstas nas próximas semanas. Os mercados estão precificando expectativas de que os funcionários do governo serão bem-sucedidos em reverter a economia sombria da China, embora muitos detalhes ainda estejam em falta. A Country Garden Services listada em Hong Kong viu uma elevação espetacular de 60% desde sua baixa em 16 de setembro, na esperança de que os estímulos revertam o setor imobiliário. No entanto, o verdadeiro teste ocorrerá quando as autoridades realmente divulgarem os detalhes desses pacotes de estímulo, correndo o risco de que os investidores possam ficar desapontados. Até agora, foi um plano magistral que funcionou perfeitamente, já que o Partido Comunista Chinês procurou mudar o sentimento do consumidor antes do feriado nacional desta semana, celebrando 75 anos de governo do Partido Comunista da China. As autoridades acreditavam que a chave para mudar o sentimento residia no mercado de ações. Assim, o recente corte de juros do Federal Reserve deu a eles o espaço necessário para anunciar os grandes pacotes de estímulo logo antes do feriado. Fundos estatais então injetaram grandes quantias no mercado de ações, com dinheiro estrangeiro privado entrando para sustentar o ímpeto enquanto os sinais dos gráficos apontavam para cima. O primeiro grande teste será ver se tudo isso estimulará efetivamente os gastos durante o feriado.
O USDA divulgará seus relatórios trimestrais de estoques de grãos e resumo anual de grãos pequenos hoje. Os relatórios de estoques são conhecidos por suas surpresas de movimentação de mercado. As expectativas do mercado são de que o USDA confirme um aumento de cerca de 100 milhões de bushels (2,72 milhões de toneladas) nos estoques de soja ao longo do último ano, um aumento de 200 milhões de bushels (5,44 milhões de bushels) nos estoques de trigo e um aumento de quase meio bilhão de bushels (13,60 milhões de toneladas) nos estoques de milho. O foco então mudará para o relatório semanal de progresso de safra do USDA desta tarde, para obter uma maior indicação dos possíveis danos causados pelos fortes ventos no final da semana passada no leste do Meio-Oeste dos EUA, provenientes dos remanescentes do furacão Helene, juntamente com chuvas intensas. Relatos iniciais indicam que houve muito menos danos às safras do que se temia no leste do Meio-Oeste, embora os danos tenham sido mais significativos na parte sudeste do país. A previsão para as próximas duas semanas é, em grande parte, de tempo sazonalmente quente e seco para o Meio-Oeste, o que deve permitir um rápido progresso na colheita. A questão então será: em que ponto poderemos ver problemas de armazenamento começarem a forçar a oferta no mercado, pressionando os prêmios e os futuros. Os modelos de previsão do final de semana continuam a prever chuvas começando a se espalhar pelo Centro-Oeste do Brasil até o final da próxima semana. As previsões de 11-15 dias mostram que grande parte do Mato Grosso receba de 25 a 50 mm de chuvas durante o período. A confiança é baixa, mas isso provavelmente incentivaria o início do plantio, sustentando as esperanças de uma grande safra de soja. Isso ainda elevaria os riscos para a safra de milho de inverno (safrinha), embora não se possa simplesmente supor que ela será pequena. Isso dependeria das condições climáticas daqui a seis meses.
