Comentários de Abertura
Os futuros de ações enfrentaram uma pressão moderada durante a noite, enquanto os traders consideram os riscos geopolíticos elevados e uma série de novos dados sobre empregos que surgirão esta semana, além das declarações do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que sugerem que ele está mais inclinado a uma política monetária contracionista (hawkish) do que o mercado vinha prevendo. O índice de volatilidade VIX negocia próximo de 20 pontos esta manhã, enquanto o dollar index está próximo de 101,5 pontos. Os títulos de 10 anos do Tesouro subiram para cerca de 3,80% após a divulgação dos dados de emprego desta manhã, enquanto os títulos de 2 anos estão em torno de 3,65%. Os preços do petróleo bruto aumentaram quase 3% novamente hoje, à medida que Israel e os Estados Unidos prometem retaliação ao Irã após seu ataque direto a Israel ontem. Os mercados de grãos e oleaginosas estão mistos, com os preços do milho e do trigo em alta, enquanto os preços da soja e do farelo de soja caem devido a uma notícia publicada sobre um possível adiamento da lei de desmatamento da UE, que pode ter implicações para a demanda dos EUA por soja e derivados.
O Irã lançou mais de 180 mísseis balísticos contra Israel na noite de terça-feira. Agora, o Irã declara que a ação acabou, mas Israel prometeu que o Irã pagará pelo ataque, enquanto os Estados Unidos fizeram ameaças semelhantes. O Irã respondeu afirmando que qualquer retaliação será enfrentada com "destruição em grande escala", aumentando os riscos de uma escalada ainda maior no conflito do Oriente Médio. A entrada do Irã no conflito que já dura um ano no Oriente Médio também envolveria os Estados Unidos na disputa. O mercado teme que uma retaliação contra o Irã possa afetar sua infraestrutura petrolífera, que é a principal fonte de receita para o financiamento de suas guerras indiretas contra Israel. Os traders também temem que um ataque à infraestrutura petrolífera do Irã possa levar o país a atacar a infraestrutura petrolífera da Arábia Saudita, como fez em 2019, ou o conflito pode resultar no fechamento do Estreito de Ormuz. A produção de petróleo do Irã em agosto foi de 3,7 milhões de barris por dia, o maior nível em seis anos, representando quase 4% da produção global de petróleo, mas a disseminação do conflito para outros produtores regionais pode expandir o impacto de forma mais significativa. No entanto, a OPEP+ tem produção adicional que pode ser utilizada para substituir o petróleo iraniano, desde que o conflito não se espalhe para outros países. Atualmente, a OPEP+ está reduzindo a produção em 5,86 milhões de barris por dia para sustentar os preços, então parte disso poderia ser reativada, se necessário e/ou desejado. O Conselho de Segurança da ONU convocou uma reunião para hoje, mas há pouco otimismo de que a reunião terá um grande impacto.
O relatório de emprego da ADP divulgado hoje indicou que o setor privado criou 143 mil empregos em setembro, superando as expectativas dos analistas de 121,5 mil. Além disso, os dados de agosto foram revisados para 103 mil empregos criados, acima dos 99 mil originalmente reportados no mês passado. A correlação entre o relatório da ADP do setor privado e o relatório mensal de empregos do governo tem sido fraca, mas os números de hoje aumentam a possibilidade de um bom relatório de empregos na sexta-feira. Os traders precificam atualmente as expectativas de que o relatório de sexta-feira mostrará a criação de 132,5 mil empregos em setembro, abaixo dos 142 mil do mês anterior, mas os dados de hoje sugerem que os números podem ser maiores. Curiosamente, há uma ampla gama de expectativas para o relatório de sexta-feira, com números variando de 70 mil a 180 mil, mas com a taxa de desemprego permanecendo entre 4,2% e 4,3%. Vale lembrar que o relatório de empregos de sexta-feira não incluirá dados relacionados à greve dos estivadores que começou nos portos ontem. A maioria dos relatórios tem ignorado amplamente o impacto dessa greve nas empresas que dependem fortemente de embarques de contêineres.
A Comissão Europeia deve propor um adiamento em sua legislação de destaque previamente projetada para reduzir o desmatamento global. A União Europeia está enfrentando uma reação massiva à legislação que está programada para entrar em vigor em 30 de dezembro. A Bloomberg relatou esta manhã que ainda não foi tomada uma decisão, mas aparentemente há uma proposta na mesa para adiar a implementação por um ano. Exportadores agrícolas globais, do Brasil à Indonésia, têm sido fortemente críticos à legislação, que dizem penalizar injustamente os pequenos agricultores. No entanto, alguns membros da UE também expressaram preocupações de que a legislação poderia resultar em escassez de commodities e uma escalada da inflação. Uma força recente nos futuros do complexo da soja havia sido atribuída às expectativas de que a implementação da lei pudesse aumentar a demanda por soja e produtos dos EUA, mas os preços caíram esta manhã com a perspectiva de um adiamento, o que deixaria as ofertas dos EUA mais do que suficientes após a colheita deste ano.
A pesquisa com clientes da StoneX estimou a produtividade da safra de milho dos EUA em 184,0 bushels por acre (11,55 ton/ha) na tarde de terça-feira, acima dos 182,9 bushels por acre (11,48 ton/ha) do mês anterior e acima da estimativa de setembro do USDA, de 183,6 bushels por acre (11,52 ton/ha). A pesquisa estimou a safra de soja em 53,5 bushels por acre (3,60 ton/ha), acima dos 53,0 bushels por acre (3,56 ton/ha) do mês anterior e da estimativa de setembro do USDA, de 53,2 bushels por acre (3,58 ton/ha). Os números novamente confirmarão ao mercado que ele está próximo de precificar o tamanho das safras deste ano, embora possa criar problemas de armazenamento nas próximas semanas, à medida que avançamos na colheita. Enquanto isso, as chuvas que têm aparecido nas previsões de longo prazo para o Centro-Oeste do Brasil continuam a se antecipar para o período de 6 a 10 dias, aumentando as esperanças de que o Brasil produza uma safra de soja de mais de 165 milhões de toneladas.
