Os futuros de ações apresentaram comportamento misto durante a noite após a grande venda de ontem, com os rendimentos do Tesouro americano recuando um pouco em relação aos ganhos de quarta-feira. O índice VIX tem sido negociado perto de 19 novamente, enquanto o dollar index opera perto de 104,2. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos encontram-se em torno de 4,22%, enquanto os de 2 anos estão chegando a 4,06%. Os preços do petróleo bruto estão 1% mais altos, enquanto os mercados de grãos e sementes oleaginosas também estão mistos a mais altos.
Os novos pedidos de auxílio-desemprego nos EUA caíram para 227 mil na semana encerrada em 19 de outubro, abaixo dos 242 mil da anterior, e bem abaixo das expectativas dos analistas de 247. Mesmo assim, a média móvel de quatro semanas se firmou em 238,5 mil, acima dos 236,5 mil da semana anterior. Os pedidos contínuos para a semana encerrada em 12 de outubro subiram mais 28 mil, para 1,897 milhão, com a média móvel de quatro semanas subindo 17,5 mil, para 1,861 milhão. Esses números são preocupantes, embora os dados semanais tenham sido um pouco elevados devido aos danos causados às empresas pelo furacão Helene. Na verdade, observamos uma redução significativa nos pedidos de indenização na Flórida na última semana relatada (-3.257), o que também pode estar relacionado a interrupções nos relatórios devido ao furacão Milton.
O índice de atividade nacional do Fed de Chicago é construído a partir de 85 indicadores econômicos existentes e reflete uma economia em crescimento quando está em zero, com um desvio padrão de um. O índice caiu para -0,28 em setembro, o que significa que a economia americana cresceu em um ritmo abaixo da tendência durante o mês. Esse valor foi inferior ao -0,01 revisado para baixo em agosto. A média móvel de três meses para o índice está agora em -0,19. Uma análise mais detalhada dos dados mostra que os indicadores relacionados à produção ficaram em -0,21 em setembro, abaixo dos +0,04 registrados em agosto, o que reflete alguns dos problemas contínuos no setor industrial. O índice de vendas, pedidos e estoques permaneceu inalterado em setembro, em -0,03. Os indicadores relacionados ao emprego também ficaram em -0,03 em setembro, ligeiramente abaixo dos 0,00 registrados em agosto. A categoria de consumo pessoal e habitação foi de -0,01, o que representou uma pequena melhora em relação aos -0,03 de agosto. Esses números representam novamente uma economia estagnada, porém resiliente.
As vendas de café da Starbucks caíram 14% em suas lojas chinesas no último trimestre, refletindo uma mudança do consumidor para marcas de café locais, combinada com a diminuição dos gastos do consumidor em geral, em meio a preocupações econômicas. Os números da Starbucks fornecem mais uma evidência dos problemas contínuos de confiança do consumidor, embora sejam do trimestre anterior. Os grandes programas de estímulo da China foram amplamente anunciados no final do trimestre. Esses programas de estímulo tiveram um impacto imediato sobre a demanda do consumidor, mas ainda há receios dentro da China de que eles não terão um impacto positivo suficiente sobre o setor imobiliário para manter o impulso positivo com os consumidores, e que a demanda de exportação continuará a ter dificuldades devido à desalavancagem do Ocidente em relação à China.
A histórica Cúpula do BRICS foi concluída hoje na Rússia com resultados mistos. Uma declaração conjunta divulgada durante a cúpula afirmou que as nações do BRICS estão “profundamente preocupadas” com o impacto perturbador das “sanções ilegais” sobre a economia global. Obviamente, essa redação foi fortemente influenciada pelo país anfitrião, a Rússia. A declaração enfatizou a necessidade de reformar a arquitetura financeira internacional para torná-la “mais inclusiva e justa”. O presidente da China, Xi Jinping, apresentou uma visão ampla para que os países do BRICS permaneçam comprometidos com a paz, a inovação, o desenvolvimento verde, a justiça e os intercâmbios mais próximos entre as pessoas. As sanções impostas à Rússia após a invasão da Ucrânia prejudicaram significativamente o país, e acredito que a China teme sanções semelhantes se fizer alguma coisa em relação a Taiwan. Portanto, ambos os países têm um incentivo significativo para tentar promover um novo sistema de pagamento baseado no yuan em vez do dólar. Na verdade, a Rússia usou a cúpula para propor a criação de uma bolsa de grãos do BRICS, já que seus membros estão entre os maiores produtores e consumidores de grãos e sementes oleaginosas do mundo. Atualmente, a Rússia está tomando medidas para espremer os exportadores privados, de modo que apenas os exportadores controlados pelo Estado tenham permissão para transportar grãos. Essa é outra forma de controlar o movimento de grãos e o preço que os compradores devem pagar. O presidente russo, Vladimir Putin, reuniu-se individualmente com Xi na cúpula para discutir a infraestrutura de liquidação do novo sistema de pagamento proposto.
As vendas de exportação para a semana que terminou em 17 de outubro foram divulgadas pelo USDA nesta manhã, refletindo vendas volumosas de milho e soja. Os exportadores venderam 3,60 milhões de toneladas da safra de milho do ano corrente, juntamente com 0,58 milhão do próximo ano. As vendas do ano corrente ficaram atrás apenas dos 7,44 milhões de toneladas registrados em janeiro de 2021, quando a China anunciou uma grande compra no momento em que Joe Biden tomava posse como presidente. Desta vez, a maior parte das vendas foi para o México, responsável por praticamente todas as vendas da nova safra e 1,68 milhão de toneladas das vendas do ano corrente. A China foi novamente o principal comprador de soja dos EUA durante a semana, com 47,4 milhões de bushels. Com base no relatório de hoje, as vendas do ano até o momento excederam o ritmo sazonal de cinco anos necessário para atingir a meta do USDA em 2,97 milhões de toneladas, enquanto a soja ainda está aquém do ritmo sazonal de cinco anos em 2,94 milhões.
