Comentários de Abertura
Os traders de tecnologia ficaram apreensivos com as previsões de lucros da Meta Platforms e da Microsoft durante a noite, levantando temores de que o retorno sobre o investimento em inteligência artificial possa demorar mais do que o esperado, levando à fraqueza das ações globais, apesar de outros dados econômicos fortes. O índice de volatilidade VIX subiu para o maior valor em três semanas, acima de 21 pontos, durante a noite, enquanto o dollar index consolidou-se próximo a 103,9. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA estão próximos de 4,30%, enquanto os títulos de 2 anos estão próximos de 4,19%. Os preços do petróleo bruto estão quase 1% mais altos nesta manhã, enquanto o setor de grãos e oleaginosas teve um desempenho misto a mais firme.
Os novos pedidos de seguro-desemprego caíram para 216 mil na semana encerrada em 26 de outubro, abaixo dos 228 mil da semana anterior e abaixo das expectativas dos analistas de 235 mil pedidos. Isso reduziu a média móvel de quatro semanas para 236,5 mil pedidos, abaixo dos 238,75 mil da semana anterior. A Flórida liderou a lista de novos pedidos durante a semana com um aumento de 4.501 pedidos, provavelmente devido ao Furacão Milton, enquanto a Carolina do Norte registrou um dos maiores declínios, com -2.767 pedidos na semana. A Geórgia também teve uma queda de 1.852 pedidos na última semana. Os pedidos contínuos para a semana encerrada em 19 de outubro caíram 26 mil para 1,862 milhão, após a revisão para baixo em 9 mil da semana anterior. No entanto, a média móvel de quatro semanas ainda saltou 10.750 para 1,869 milhão, o que permanece o maior nível para essa média móvel desde 27 de novembro de 2021, quando estava em 1,928 milhão. Em uma nota relacionada, o relatório de demissões da Challenger de hoje indicou que as empresas notificaram possíveis demissões para 55.597 funcionários em outubro, abaixo dos 77.821 do mês anterior, e um número relativamente baixo em uma perspectiva histórica.
O índice de custo do emprego subiu 0,8% no terceiro trimestre deste ano, um pouco melhor que o aumento de 0,9% observado no segundo trimestre e abaixo das expectativas dos analistas de um aumento de 1,0%. Isso permitiu que o crescimento anual dos custos de emprego caísse para 3,9%, abaixo das expectativas de que permaneceria elevado em 4,1%. Essa foi uma notícia um pouco melhor do que o esperado, embora precisemos ver como uma série de acordos salariais recentes com grandes sindicatos impactará isso no futuro. A inflação salarial é um dos principais fatores que estamos monitorando na batalha geral contra a inflação.
A renda pessoal subiu 0,3% na comparação mensal em setembro, acima dos 0,2% do mês anterior, mas abaixo do crescimento de 0,4% esperado pelos analistas. Enquanto isso, os gastos pessoais aumentaram 0,5% em setembro, acima da revisão para cima de 0,3% do mês anterior, e acima das expectativas dos analistas de 0,4%. Isso é consistente com outros dados observados nesta semana que mostram um aumento nos gastos do consumidor no último trimestre, à medida que o Fed cortou as taxas de juros. O índice de preços PCE subiu 0,2% em setembro, acima dos 0,1% do mês anterior, mas atendendo às expectativas. Ainda assim, é um aumento modesto na inflação. Mas o índice de preços PCE caiu para 2,1% na comaparação anual em setembro, abaixo da revisão para cima de 2,3% em agosto, mas atendendo às expectativas dos analistas. O Federal Reserve dá mais atenção ao núcleo do índice de preços PCE que exclui os setores mais voláteis de alimentos e energia. Ele subiu 0,3% na comparação mensal em setembro, conforme esperado, mas isso foi superior à revisão para cima de 0,2% do mês anterior. O núcleo do índice de preços PCE subiu 2,7% na comparação anual em setembro, mantendo-se no mesmo nível do mês anterior, mas ligeiramente acima das expectativas dos analistas de que cairia para 2,6% de inflação.
O PMI de manufatura da China subiu para 50,1 em outubro, acima dos 49,8 de setembro. Isso é significativo, pois um número acima de 50 indica expansão mensal. Não foi muito, mas a atividade manufatureira na China foi levemente maior do que no mês anterior, rompendo uma sequência de cinco meses de contração. No entanto, o aumento foi amplamente devido a uma alta de 8,3% nos preços de commodities a granel durante o mês, enquanto o subíndice para pedidos de exportação caiu para 47,3, abaixo dos 47,5 do mês anterior, refletindo uma perda contínua de negócios de exportação. O índice oficial não-manufatureiro da China, que acompanha os setores de serviços e construção, apresentou uma leve recuperação para 50,2 em outubro, acima dos 50,0 do mês anterior. No entanto, o resultado foi decepcionante, pois esperava-se que o feriado do Dia Nacional, conhecido como Semana Dourada e celebrado na primeira semana do mês, impulsionasse a demanda por viagens, transporte e compras ao longo do período.
Os futuros de farelo de soja da DCE permaneceram relativamente estáveis hoje, apesar das discussões sobre possíveis escassezes de oferta devido a atrasos severos em alguns portos do norte da China, causados por inspeções mais rigorosas pela alfândega. Continuaremos monitorando os relatórios vindos da China, mas até agora é difícil confirmar um esforço coordenado do país asiático para restringir amplamente as importações de soja, conforme rumores na indústria. As vendas de exportação semanais de soja e milho dos EUA foram fortes para a semana encerrada em 24 de outubro, com vendas líquidas de 83,5 e 92,2 milhões de bushels (2,25 e 2,34 milhões de toneladas, respectivamente). A China foi o principal comprador de soja durante a semana, com uma compra líquida de 26,3 milhões de bushels (715 mil toneladas), enquanto “desconhecido” e o México foram os principais compradores de milho, com 30,4 e 23,5 milhões de bushels (772 mil e 596 mil toneladas), respectivamente.
