Comentários de Abertura
Os futuros de ações subiram durante a noite, impulsionados pelo relatório favorável de resultados da Nvidia divulgado na quarta-feira, mas recuaram nesta manhã após a divulgação de novos dados econômicos. Houve também um certo alívio com os relatos de que o presidente Trump adiará todas as decisões tarifárias até 2 de abril, aguardando o relatório de sua força-tarefa sobre comércio. O VIX está sendo negociado próximo de 18 nesta manhã, enquanto o dollar index opera em torno de 106,9. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA estão sendo negociados em torno de 4,30%, enquanto os títulos de 2 anos estão próximos de 4,11%. Os preços do petróleo bruto subiram quase 2% até o momento, enquanto o mercado de grãos e oleaginosas opera misto a mais fraco.
Os pedidos de bens duráveis subiram 3,1% em janeiro na comparação mensal, superando as expectativas de crescimento de 1,9%. Além disso, os dados de dezembro foram revisados para uma contração de 1,8%, uma melhora em relação à contração de 2,2% originalmente reportada. Os pedidos de bens duráveis, excluindo o setor de transporte, ficaram estáveis em janeiro, abaixo da expectativa de crescimento de 0,4%. Os dados de dezembro foram revisados para um crescimento de 0,1%, inferior ao crescimento de 0,3% originalmente reportado. No entanto, um dos números mais importantes foi o dos pedidos de bens de capital essenciais, que refletem o sentimento empresarial. Esses pedidos aumentaram 0,8% em janeiro, superando a expectativa dos analistas de 0,5% e subindo em relação à revisão para baixo de 0,2% em dezembro. Embora alguns indicadores tenham apontado para uma moderação do sentimento empresarial em fevereiro, esses dados sugerem que o otimismo foi maior do que o esperado em janeiro.
Os pedidos iniciais de seguro-desemprego subiram para 242 mil na semana encerrada em 22 de fevereiro, acima dos 220 mil da semana anterior e superando as expectativas dos analistas de 224 mil. A média móvel de quatro semanas subiu para 224 mil, contra 215,5 mil na semana anterior. Os pedidos contínuos na semana encerrada em 15 de fevereiro caíram 5 mil, para 1,862 milhão. A média móvel de quatro semanas para pedidos contínuos subiu 3 mil, para 1,865 milhão. O Departamento do Trabalho informou que os pedidos iniciais de benefícios de ex-funcionários civis federais totalizaram 614 na semana encerrada em 15 de fevereiro, um aumento de 1 em relação à semana anterior. Foram registrados 353 pedidos iniciais de veteranos recém-demitidos, uma queda de 46 em relação à semana anterior. No total, 7.612 pedidos contínuos foram registrados por ex-funcionários civis federais na semana encerrada em 8 de fevereiro, um aumento de 502 em relação à semana anterior. Já os pedidos contínuos de veteranos recém-demitidos totalizaram 4.309, uma queda de 96 na comparação semanal. Os estados que registraram os maiores aumentos nos pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana encerrada em 15 de fevereiro foram Kentucky, Tennessee e Washington.
O Produto Interno Bruto (PIB) dos Estados Unidos cresceu a uma taxa anualizada de 2,3% no quarto trimestre de 2024, de acordo com a segunda estimativa divulgada nesta manhã, em linha com a primeira leitura e com as expectativas dos analistas. As despesas de consumo pessoal no quarto trimestre cresceram a uma taxa anual de 4,2%, também sem alterações em relação à leitura anterior e em linha com as previsões. Não houve mudanças ou surpresas significativas nesses dados.
As tensões diminuíram um pouco em Wall Street na quarta-feira à tarde, quando a Casa Branca trouxe mais clareza sobre as tarifas. O presidente Trump estabeleceu uma força-tarefa para avaliar as relações comerciais dos EUA logo após sua posse no mês passado. O objetivo desse grupo é analisar as relações comerciais do país e apresentar recomendações a Trump em 1º de abril. Enquanto isso, Trump impôs tarifas de 25% sobre o Canadá e o México e de 10% sobre a China, condicionando a suspensão dessas tarifas à adoção de medidas para reforçar as fronteiras e impedir a imigração ilegal e o tráfico de drogas para os EUA. Posteriormente, ele suspendeu temporariamente as tarifas sobre Canadá e México por 30 dias, após esses países tomarem medidas para fortalecer suas fronteiras com os EUA. No entanto, Trump continuou a criticar o que considera relações comerciais "injustas" com esses dois países, apesar do acordo de livre comércio assinado durante seu primeiro mandato. No início desta semana, ele chegou a afirmar que as tarifas entrariam em vigor após o fim do prazo de suspensão, devido a esses desequilíbrios comerciais. Isso gerou uma grande incerteza para os mercados e para os líderes canadenses e mexicanos, que acreditavam ter cumprido suas obrigações. No entanto, a Casa Branca confirmou agora que todas as decisões sobre tarifas serão adiadas até depois de 1º de abril, reduzindo um pouco as preocupações.
O Fórum de Perspectivas Agrícolas do USDA começou hoje e terá dois dias de reuniões. Já expressei minhas opiniões sobre esse evento, que apresenta dados modelados pelos economistas do USDA sem considerar informações do setor agrícola. No entanto, o mercado reagirá a esses números. Aqui estão os dados mais importantes: O USDA projetou um rendimento inicial de 11,37 toneladas por hectare para o milho e 3,53 toneladas por hectare para a soja. Esses números provavelmente serão usados nas projeções do USDA nos relatórios WASDE de maio, junho e julho. A produtividade do trigo foi projetada em 3,37 toneladas por hectare, mas o USDA fará pesquisas de campo da safra de trigo de inverno em maio para determinar sua projeção mais precisa. Em relação à área plantada, o USDA estimou 38,04 milhões de hectares para o milho, 33,99 milhões de hectares para a soja e 19,02 milhões de hectares para o trigo. Esses números mudarão quando a agência realizar sua pesquisa com agricultores na próxima semana, cujos resultados serão divulgados em 31 de março. As projeções de demanda também serão ajustadas com base nesses novos dados.
