• Café arábica avançou 2,2% na semana em Nova Iorque, fechando em US₵ 188,85/lb
• Na bolsa de Londres, os preços do café robusta avançaram 3,6% para USD 3.479/t
• Indicador Cepea para o café arábica registra alta de 0,9%, cotado a R$ 1029,67
• Indicador Cepea de café robusta avançou 4,2% para R$ 952,42/saca
• Louis Dreyfus Company assinou um acordo vinculativo para adquirir 100% da Cacique
• ECF: estoques em portos europeus caíram 41%
• Exportações da Indonésia caíram 73% em março
• Organizações Vietnamitas divulgam dados de exportação divergentes
• Diferença de preços entre café arábica e robusta atinge mínima desde 2017
Direcionado por fatores técnicos e pela atuação dos agentes especulativos de curto prazo, os preços futuros de café arábica e de café robusta terminaram mais uma semana em alta. Do ponto de vista dos fundamentos, o cenário segue inalterado, com o foco dos agentes no início da colheita no Brasil e os eventos climáticos nos próximos meses, com atenção principal para o inverno e a possibilidade do retorno do La Niña no segundo semestre do ano.
Em Nova Iorque, o contrato mais ativo, com vencimento em maio, terminou a semana com alta de 400 pontos (2,2%), fechando a quinta-feira (28) cotado em US₵ 188,85/lb – o mercado esteve fechado na sexta-feira (29) devido ao feriado de Páscoa. Em Londres, o contrato de maio teve um avanço ainda mais intenso, de USD 121/ton (3,6%) para USD 3479/ton. Para o mercado de robusta, a oferta limitada do tipo na Ásia segue sendo um fator de suporte para as cotações.
Intraday semanal (contrato mais ativo) – 25/03 a 28/03
No Brasil, os preços de café no mercado doméstico também seguiram as movimentações no exterior e terminaram a semana em alta. O indicador Cepea para o café arábica avançou 0,9% para R$ 1029,67/saca. Para o café robusta, o indicador apontou para um avanço mais intenso de 4,2% para R$ 952,42/saca. Considerando os indicadores Cepea de café, a diferença entre os preços de café arábica e café robusta é a menor em desde o final de 2017, conforme será abordado a frete.
Na última semana, foi noticiado que a empresa francesa Louis Dreyfus Company (LDC) assinou um acordo vinculativo para adquirir 100% da Companhia Cacique de Café Solúvel. De acordo com Michael Gelchie, CEO da LDC, a aquisição visa expandir a atuação da empresa que tem sido ativa por mais de 80 anos no Brasil. Além disso, a decisão está em linha com a estratégia da empresa de diversificar através de produtos de maior valor agregado, acelerando o negócio de cafés solúveis da empresa, que se iniciou recentemente no Vietnã.
Recentemente, a Federação Europeia de Café (ECF, sigla em inglês) divulgou os dados dos estoques de café em alguns portos europeus nos meses de janeiro e fevereiro. Os estoques são referentes aos portos de Antwerp, Hamburg, Le Havre, Barcelona, Trieste, Genoa, Napoli, Tallin, London, Felixstowe e Bremen. De acordo com a organização, os estoques totalizavam 6,9 milhões de sacas em janeiro, o que representa uma queda de 41% no comparativo anual e de 5,7% se comparado com o mês anterior. Para fevereiro, os estoques contabilizaram 6,7 milhões de sacas, representando novamente uma queda de 41% no comparativo anual e de 2,5% se comparado com janeiro. Em fevereiro, 28% dos estoques eram de café robusta, 33% de café arábica natural e 39% de café arábica lavado.
Com relação ao mercado de robusta, os dados de exportações da Indonésia apontam para uma forte queda enquanto dados de diferentes fontes são confusos para o Vietnã. De acordo com o governo da Indonésia, as exportações do país totalizaram 53,7 mil sacas em fevereiro, representando uma queda de 73% no comparativo anual. O acumulado das exportações no ano-safra, que vai de abril/23 até março/24, totalizou 1,98 milhões de sacas, 58% menor que no mesmo período do ano passado.
Para o Vietnã, houve a divulgação de alguns dados confusos. De acordo com o escritório de estatísticas gerais do país (GSO, sigla em inglês) as exportações podem ter avançado para 6,67 milhões de sacas em março, volume 90% maior que no mesmo mês de 2023. No entanto, o número é confuso e vai na contramão do que foi informado pela Associação Vietnamita de Café, que indicou que as exportações do país podem terminar 2023/24 com queda de 20% para 22,3 milhões de sacas, devido a menor produção causada pelos problemas climáticos. Nos próximos dias a agência aduaneira do país deve divulgar os dados oficiais sobre as exportações e trazer luz para esta questão.
Diferença de preços entre café arábica e robusta atinge mínimas em diversos anos no mercado doméstico
No final da última semana, a relação entre os indicadores Cepea para o café arábica e para o café robusta atingiram uma marca significativa. Em vista dos avanços forte dos preços do café robusta no mercado internacional, que tem se refletido também no mercado doméstico brasileiro, a diferença entre os tipos vem se estreitando significativamente. Considerando o fechamento dos indicadores Cepea do café arábica e robusta da última quinta-feira (28), a diferença, ou spread, entre ambos chegou à marca dos R$ 77,25/saca. A última vez que este diferencial atingiu nível tão estreito foi em dezembro de 2017.
Indicadores Cepea de café arábica e robusta e spread entre ambos (R$/saca)
Fonte: Cepea. Elaboração: StoneX.
Para se ter uma noção do quão baixo é este indicativo, a média desse spread nos últimos três anos é de cerca de R$ 394,5/saca. É importante lembrar que a elevação dos preços para o robusta, apesar das estimativas de que o Brasil produza uma safra volumosa neste ano, são fundamentadas nos problemas produtivos nos principais países produtores do tipo na Ásia.
Assim, as marcas mais baixas atingidas neste ano podem refletir em um movimento de parte da indústria doméstica em optar por elevar a utilização de alguns padrões de cafés arábicas em detrimento ao café robusta, uma vez que o tipo tem enfrentado essa maior competição de agentes nacionais e internacionais. Caso essa diferença se consolide e permaneça pelos próximos meses, é possível que este movimento continue, com a indústria voltando a adaptar o blend para atingir melhores resultados financeiros.
TABELA DE INDICADORES
