Comentários de Abertura

O Banco Central Europeu decidiu aumentar sua taxa básica de juros em 50 pontos base na manhã de hoje, seu primeiro aumento em 11 anos, após rumores de um aumento ainda maior no início desta semana. A expectativa média do mercado era mais conservadora, de um aumento de 25 pontos base. O BCE ainda enfrenta um ato de equilíbrio delicado com uma economia em desaceleração, inflação em alta (um recorde de +8,6% em junho) e a ameaça de levar os países membros à falência. A UE também permanece dependente da oferta de gás russo e tem tomado medidas para tentar reduzir o uso de energia nos próximos meses, caso a Rússia interrompa seu fornecimento. Contudo, o país retomou o fornecimento através do grande gasoduto Nord Stream 1 hoje, após um período de manutenção prolongado.

Os novos pedidos de seguro-desemprego nos EUA para a semana encerrada no dia 16 de julho atingiu máximas de oito meses, totalizando 251 mil pedidos, alta de 7 mil no comparativo semanal e acima da expectativa do mercado de que se posicionaria em 240 mil. Os pedidos contínuos tiveram aumento de 51 no comparativo semanal, totalizando 1,38 milhão para a semana encerrada em 9 de julho, seu maior aumento desde novembro. Mais empresas tem cortado postos de trabalho com medo de uma recessão e aumento das taxas de juros. Várias empresas de tecnologia declararam recentemente que reduziriam as contratações devido à situação econômica incerta. O Fed da Filadélfia também divulgou sua pesquisa de perspectivas de negócios nesta manhã, chegando a uma leitura de -12,3, abaixo dos -3,3 no mês passado e o pior número desde a queda no início do aumento de casos de Covid-19 (abril-maio de 2020), enquanto o mercado estimava +0,8.

O petróleo WTI negociou em queda de quase USD 4 por barril no momento de escrita deste relatório, abaixo da marca de USD 100/barril, apesar da queda do dólar. A demanda por gasolina nos EUA se recuperou na semana passada, após um corte na semana anterior para o nível mais baixo em quase duas décadas, já que os altos preços nas bombas desencorajam os consumidores durante a importante temporada de verão. A Líbia também tem se preparado para exportar petróleo após declarar força maior em terminais e campos de petróleo, enquanto os fluxos de gás natural foram retomados da Rússia para a Europa hoje.

As vendas de exportação de soja da safra velha (2021/22) avançaram para campo positivo após três semanas de cancelamentos líquidos. A China comprou mais de 140 mil toneladas, embora a maior parte tenha sido transferida de “destinos desconhecidos”. Outros compradores estrangeiros também apareceram em busca de volumes menores. As vendas acumuladas totalizam 59,60 milhões de toneladas, enquanto o USDA estima as exportações em 59,06 milhões de toneladas. Esse volume está 2,38 milhões de toneladas abaixo do ritmo do ano passado versus a estimativa do Departamento de queda de 2,45 milhões de toneladas nas exportações de soja, com as vendas devendo se estagnar ou registrar cancelamentos até agosto. Os carregamentos acumulados se posicionam em 52,96 milhões de toneladas, queda de 5,44 milhões em comparação com o ano passado. Os embarques precisam permanecer fortes nas próximas seis semanas para atingir a estimativa do USDA. As vendas da safra nova estão em seu nível mais alto em comparação com os últimos oito anos. No lado da oferta, mais importante agora, os valores das safras estão sob pressão e voltando a testar as mínimas do início de julho, com as previsões climáticas parecendo menos ameaçadoras a partir da próxima semana. O trigo teve queda brusca sem um acordo concreto assinado entre todas as partes no corredor de exportação do Mar Negro. Os “sinais positivos” continuam sendo o principal slogan esta semana, mas a caneta ainda não foi colocada no papel…

Vendas semanais de exportação de soja nos EUA (milhões de bushels) | Vendas de exportação acumuladas até a semana 46 (milhões de bushels)