Comentários de Abertura

As ações tentam terminar a semana em um tom positivo, com os três principais índices iniciando a manhã em alta. O índice de volatilidade VIX teve leve queda, caindo abaixo dos 22 pontos. O dollar index oscilava em torno dos 104,86 pontos no momento da escrita deste relatório. Os títulos de 10 anos do tesouro negociam em torno de 3.69%, enquanto os títulos de 2 anos negociam pouco abaixo de 4.4%. O petróleo negociou em alta durante a manhã, com o WTI negociando acima de USD 75/barril, enquanto as commodities agrícolas tentam manter a leve força do mercado noturno.

A taxa de desemprego nos EUA caiu inesperadamente para 3,5% em dezembro, abaixo das estimativas de alta para 3,7% e em linha com as mínimas observadas em julho e setembro. O aperto contínuo nos mercados de trabalho dos EUA pesou sobre as ações, à medida que os temores de um Fed agressivo permanecem. O Fed reconheceu a necessidade de infligir alguma dor à economia para desacelerar a inflação descontrolada, com o aumento da taxa de desemprego para desacelerar a inflação salarial sendo uma parte fundamental dessa batalha. A este respeito, é possível encontrar algo positivo no relatório de hoje, com o rendimento médio por hora avançando apenas 0,3% em relação ao mês anterior em dezembro, enquanto o mês de novembro foi revisado para um aumento de 0,4% em relação ao mês anterior. Este foi o menor ganho mensal desde agosto. Em comparação com o ano passado, os ganhos médios por hora aumentaram 4,6%, bem abaixo das expectativas de um aumento de 5,0% e marcando o menor ganho no comparativo anual de 2022, talvez um sinal de que a inflação salarial começou a desacelerar, embora ainda seja muito cedo para declarar essa vitória.

A economia dos EUA criou 223 mil empregos em dezembro, superando as expectativas de que 200 mil seriam criados, mas marcando o menor aumento mensal visto desde dezembro de 2020. Os maiores ganhos foram observados na saúde/educação e lazer/hospedagem, enquanto os declínios foram observados na produção de bens não duráveis. A taxa de participação na força de trabalho saltou para 62,3% em dezembro, enquanto novembro foi revisado de 62,1% para 62,2%. Este é o nível mais elevado registado desde setembro, embora ainda muito abaixo das taxas pré-pandemia.

Os preços mundiais dos alimentos continuaram a diminuir em dezembro, com o Índice Mundial de preços dos alimentos da FAO para o mês atingindo 132,4 esta manhã, contra um 135 revisado para baixo em novembro. Este é agora o nono declínio mensal consecutivo em relação ao pico mais alto de todos os tempos de 159,7 visto em março e o nível mais baixo desde setembro de 2021. Os óleos vegetais registaram a maior queda, recuando 6,7% em relação ao mês anterior, enquanto os cereais caíram 1,9% e os preços da carne tiveram queda de 1,2%. Registaram-se ainda aumentos nos açúcares (+2,4%) e laticínios (+1,1%).

O presidente russo, Vladimir Putin, pediu um cessar-fogo de 36 horas para comemorar o Natal, que na Igreja Ortodoxa Russa é celebrado em 7 de janeiro. No entanto, até agora não se viu qualquer interrupção nos combates, com a artilharia Russa aumentando do prazo proposto. A Ucrânia rejeitou a proposta de Putin, chamando-a de uma armadilha e uma cobertura para a Rússia mover forças com impunidade enquanto procura uma ruptura com os avanços ucranianos. Foi relatado que vários navios deixaram os portos ucranianos ontem, aliviando os temores de que as exportações fossem interrompidas devido à falta de disponibilidade de seguros. Obter cobertura se tornou mais difícil , mas parece que os exportadores têm encontrado uma forma de lidar com isso. Independentemente disso, a situação terá de continuar a ser acompanhada no futuro devido ao seu impacto nos mercados de commodities.
 

Variação mensal da folha de pagamento não agrícola dos EUA (mil)