Comentários de Abertura

Os futuros do Dow Jones Industrial Average (DJIA) indicam uma abertura bastante estável esta manhã, após duas sessões consecutivas de perdas. O mercado continua preocupado com o aumento das taxas de juros mais rápido e mais longo do que se pensava anteriormente por parte do Federal Reserve, e o Presidente do Fed, Jerome Powell, fez pouco para amenizar esses temores esta semana, alegando essencialmente que todas as opções têm sido consideradas. Mais de 80% dos analistas esperam agora um aumento total de 50 pontos-base do Fed no final deste mês, embora os números semanais de desemprego divulgados esta manhã tenham mostrado uma potencial abrandamento do mercado de trabalho. O maior indicador será divulgado amanhã no relatório de folhas de pagamento não agrícolas referente ao mês de fevereiro.

Os novos pedidos de seguro-desemprego nos EUA chegaram a 211.000 na semana que terminou em 4 de março, acima de 190 mil na semana anterior e acima da estimativa média do mercado, de 195 mil, o que representa seu nível mais alto desde dezembro. Os pedidos contínuos aumentaram para 1,718 milhão, acima de 1,649 milhão na semana anterior e da expectativa média do mercado, de 1,660 milhão – esse é o número mais alto em mais de um ano, quando os níveis de desemprego ainda estavam em queda após a Covid. Os números de hoje sugerem alguma suavização do mercado de trabalho resiliente e apertado, e o mercado estará ansioso para ver se uma tendência nessa frente se inicia quando os números da folha de pagamento de fevereiro forem divulgados amanhã de manhã. Os analistas esperam que esse número se estabilize após uma surpresa em fevereiro, estimando também que o desemprego se estabilize.

O dólar dos EUA tem realizado lucros esta manhã contra uma cesta das principais moedas, depois que o dollar index atingiu seu nível mais alto em mais de três meses ontem. O dólar continua sustentado pelo potencial do Fed dos EUA de aumentar as taxas de juros por mais tempo. O yuan chinês caiu em relação ao USD após um número de inflação inferior ao esperado, enquanto as autoridades australianas indicaram que o seu banco central se aproximava de uma pausa nos aumentos das taxas. O Banco do Canadá também manteve sua taxa básica de juros inalterada ontem.

Os gráficos abaixo mostram as variações mensais na produção Argentina de milho e soja no relatório do USDA. O Departamento estimou a safra de milho da Argentina em 55 milhões de toneladas em dezembro, mas realizou vários cortes nos últimos três meses até chegar na estimativa de 40 milhões de toneladas no relatório de março. A bolsa de Rosário estimou a safra do país em 35 milhões de toneladas. A safra de soja da Argentina foi estimada em 51 milhões de toneladas inicialmente, mas com um corte de 8 milhões de toneladas, a produção foi estimada em 33 milhões de toneladas no relatório de março. A bolsa de Rosário estimou a safra em 27 milhões de toneladas. As estimativas para a safra da Argentina estão em seu nível mais baixo desde a virada do século. Enquanto isso, o Brasil tentará compensar o déficit com safras recordes, já que as estimativas privadas e governamentais oscilam um pouco, mas geralmente são vistas em torno de 125 milhões de toneladas para o milho e +150 milhões de toneladas para a soja – predominantemente em linha com o USDA.