Comentários de Abertura

Os traders de ações estão cautelosos esta manhã, antes da divulgação dos relatórios de lucros do setor de tecnologia esta semana e um conjunto de dados econômicos críticos a serem divulgados antes da tão aguardada reunião do Federal Reserve na próxima semana. Desse modo, tanto o setor de commodities como de ações ficarão vulneráveis aos riscos até a próxima semana. O índice de volatilidade VIX negocia perto dos 17 pontos esta manhã, enquanto o dollar index negocia próximo dos 101.4 pontos. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA negociam perto de 3,54%, enquanto os títulos de 2 anos negociam perto de 4,16%. Os preços do petróleo iniciaram o dia em queda, enquanto o setor de grãos e oleaginosas negociou de forma mista durante a noite.

Wall Street continua obcecada com possíveis ações do Federal Reserve que serão impactadas por vários dados divulgados antes da próxima reunião. Uma série de dados que ainda podem influenciar os formuladores de políticas do Fed será divulgada esta semana. Obteremos dados de encomendas de bens duráveis referentes ao mês de março na quarta-feira, seguidos por dados semanais de pedidos de seguro-desemprego na quinta-feira. O nosso primeiro olhar sobre o produto interno bruto do primeiro trimestre nos EUA também será divulgado na quinta-feira, seguido pelos dados de inflação do índice PCE na manhã de sexta-feira. Atualmente, o mercado espera que o Fed aumente a sua taxa de básica de juros em mais 25 pontos base para ficar acima de 5% em 3 de maio, mas os traders estarão atentos às palavras utilizadas na declaração de política ou na coletiva de imprensa que possam sinalizar as intenções do Fed após a próxima reunião.

Os riscos geopolíticos continuam centrados em duas frentes – Ucrânia e Taiwan. As forças ucranianas estabeleceram uma posição no lado leste do Rio Dniepre, perto de Kherson, nos últimos dias, provocando especulações de que agora estão em posição de iniciar a tão esperada contraofensiva de primavera. Um militar britânico aposentado disse aos repórteres para estarem preparados para um ataque que altere o atual impasse na guerra, com as forças ucranianas agora reforçadas com o apoio de equipamentos terrestres e aéreos recém-adquiridos de membros contribuintes da OTAN. O momento da contra-ofensiva é desconhecido, mas espera-se que aconteça em breve, conforme o fim da atual Iniciativa de Grãos da Ucrânia se aproxima. A confiança de que o acordo será postergado na sua forma atual tem diminuído, com os navios possivelmente querendo fazer a viagem de ida e volta aos portos da Ucrânia antes do dia 18 de maio. A Ucrânia pode tentar manter seus portos abertos sem a Iniciativa, embora ainda não esteja claro o quão eficazes eles serão ao fazê-lo. Os riscos serão mais elevados, principalmente se a Ucrânia avançar com a sua contraofensiva, que irrita Moscou.

As coisas não foram boas para a China no final de semana. Primeiro, a China teve que controlar os danos após comentários do embaixador Lu Shaye que pareciam questionar a soberania da Ucrânia e de outros ex-estados soviéticos. Isso provocou indignação dos líderes europeus num momento em que a China se gabava de um fortalecimento das relações comerciais com a Europa, que isolava ainda mais os Estados Unidos. A China teve que recuar nas declarações e dizer que a Ucrânia e outros ex-estados soviéticos têm autonomia. Após isso, Josep Borrel, alto representante da União Europeia para relações internacionais e política, pediu para que a marinha da UE comece a patrulhar o Estreito de Taiwan. A posição da UE em relação à China parece ter mudado após a recente reunião do G7. Desse modo, a China começa a semana tentando restabelecer relações com a União Europeia, esperando que se mantenha fora do conflito com Taiwan, continuando a estreitar laços comerciais.

Será mais uma semana fria em todo o Meio-Oeste esta semana, o que provavelmente manterá o progresso do plantio um pouco mais lento do que o desejado para a última semana de abril. As temperaturas voltam a aumentar na próxima semana, assim como o potencial de chuvas, principalmente para as áreas do leste do Meio-Oeste. Os meteorologistas continuam um pouco otimistas de que veremos uma janela se abrir em meados de maio para contribuir com o plantio, com os maiores desafios se concentrando no extremo noroeste do cinturão. O replantio pode ser necessário em locais onde a safra havia emergido após o frio do fim de semana passado. O frio também causou danos ao trigo na região central do Kansas no fim de semana. As áreas mais secas do sudoeste das Planícies possuem as melhores chances de chuvas nos próximos dias, embora seja muito tarde para que isso beneficie de forma significativa a atual safra de trigo. Isso também pode estimular a transferência de mais hectares de trigo para a uma safra de primavera. Os mercados atualmente estimam grandes safras de milho e soja em uma temporada de crescimento com El Nino, e é difícil argumentar contra isso. A China cancelou compras anteriores de 330 mil toneladas de milho dos EUA esta manhã.