Comentários de Abertura

Os futuros de ações negociaram de forma mista no mercado noturno em uma sessão tranquila, à medida que os traders deixaram a crise da dívida para trás e se concentraram na próxima reunião do Federal Reserve que acontece na próxima semana. As ações receberam um ímpeto do acordo da dívida da semana passada, embora também enfrentem obstáculos modestos devido à queda da atividade industrial nos EUA, na Europa e na China, além das expectativas de mais cortes da OPEP+. No entanto, o índice de volatilidade VIX continua a negociar próximo dos 15 pontos esta manhã, refletindo calma em Wall Street. O dollar index negociou próximo dos 104,3 pontos no início do pregão. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA negociam perto de 3,74% esta manhã, enquanto os títulos de 2 anos negociam próximos a 4,55%. Os preços do petróleo bruto negociam 2% mais altos esta manhã devido às expectativas de mais cortes na produção da OPEP+, enquanto os mercados de grãos e oleaginosas negociaram de forma mista.

O risco de preços mais altos do petróleo bruto "aumentou muito" após um novo acordo de produção de petróleo fechado pela OPEP+ no domingo, segundo o chefe da Agência Internacional de Energia (AIE). Os membros da OPEP+ produzem aproximadamente 40% do petróleo bruto mundial. A Arábia Saudita indicou que fará um corte significativo em sua produção no próximo mês, além de um acordo mais amplo do cartel para limitar o fornecimento até o próximo ano, a fim de fornecer suporte aos preços. A OPEP+ concordou em estender os cortes atuais de 3,66 milhões de barris por dia, além de reduzir as metas gerais de produção a partir de janeiro de 2024 em mais 1,4 milhão de barris por dia, elevando a produção combinada para 40,46 milhões de barris por dia. A OPEP+ citou preocupações com a lenta recuperação econômica da China para tomar sua decisão, juntamente com os riscos geopolíticos, os riscos da crise bancária dos Estados Unidos e os riscos gerais de uma recessão global. A Arábia Saudita indicou que começará com um corte de 1 milhão de barris por dia no próximo mês, reduzindo sua produção para 9 milhões de barris por dia, embora possa elevar essa produção novamente em agosto, a menos que as condições de mercado justifiquem a prorrogação dos cortes. Espera-se que a Rússia produza aproximadamente 9,5 milhões de barris por dia até o final do ano, caindo para 9,3 milhões de barris por dia no próximo ano. Enquanto isso, espera-se que a produção dos EUA aumente 5,1% para 12,53 milhões de barris por dia este ano, adicionando mais 1,3% para 12,69 milhões de barris por dia no próximo ano.

Uma quase colisão entre um navio de guerra chinês e um destróier americano no Mar da China Meridional, perto de Taiwan, durante o fim de semana ilustra os riscos de uma guerra "acidental" na região, mesmo com as tensões aumentando entre os dois países. Pequim afirmou que seu navio de guerra estava realizando um aviso legal contra provocações norte-americanas, enquanto os Estados Unidos afirmaram que as ações do navio de guerra foram inseguras e violaram as "regras de navegação" marítima para passagem segura em águas internacionais. O incidente ocorreu coincidentemente durante a cúpula de defesa internacional em Cingapura. A China recusou um convite dos Estados Unidos para participar da cúpula. Espera-se que os dois países continuem a reduzir os laços comerciais à medida que as tensões continuam a aumentar.

Estimativas não confirmadas indicam que 20 milhões de toneladas de trigo de inverno podem apresentar problemas de qualidade na China este ano, o que corresponde a 15% de sua produção total esperada. Problemas de qualidade relacionados a germinação e outras doenças são resultado de umidade persistente em partes do sul da região produtora de trigo, levando muitos produtores a colherem o grão úmido e depois a secá-lo artificialmente. No entanto, muitos produtores têm despejado seu trigo no mercado de ração devido aos problemas de qualidade, aceitando preços com desconto que são de USD 120 a USD 250 por tonelada mais baratos do que o milho. As previsões climáticas indicam que haverá menos chuvas daqui para frente, o que permitirá que grande parte da colheita restante seja concluída nos próximos dez dias. No entanto, isso deve reduzir drasticamente a demanda por milho, enquanto aumenta as importações de trigo moageiro de qualidade, sendo a Austrália a mais provável beneficiária se ainda conseguir produzir uma boa safra sob condições de El Niño.

A Rússia afirmou nesta manhã que reiniciou a inspeção de alguns navios pelo "corredor seguro", permitindo a entrada e saída da Ucrânia pela primeira vez neste mês. No entanto, também afirmou que não pretende estender a Iniciativa de Grãos após 17 de julho. A Ucrânia afirma ter um "Plano B" para continuar os embarques além de 17 de julho, utilizando um fundo especial de seguro de cerca de USD 547 milhões para subsidiar a cobertura para os embarcadores, embora eles ainda tenham que estar dispostos a aceitar esse risco. Além disso, autoridades polonesas afirmaram hoje que viram uma cópia do documento da União Europeia que estenderia a proibição de importação de quatro principais grãos da Ucrânia para cinco países do leste europeu vizinhos. O fato é que os embarques de grãos da Ucrânia estão se tornando cada vez mais desafiadores.

As chuvas continuam a superar as previsões nos estados do Meio-Oeste dos EUA, o que é uma condição do clima em mudança. Essas chuvas ainda são insuficientes para sustentar a safra até agora, mas estão indo na direção certa. Espera-se que o calor se desloque com a alta pressão para o norte e para o oeste nas pradarias canadenses, trazendo condições mais amenas para o Meio-Oeste nos próximos dias. Um sistema frontal deve atingir o Meio-Oeste em cerca de cinco dias, aumentando as chances de chuva para as áreas central e oeste do cinturão do milho, com outra frente chegando aproximadamente cinco dias depois, adicionando umidade a essas áreas e levando a umidade mais para leste em áreas secas do Meio-Oeste. O potencial de contagem de grãos de milho é estabelecido quando as folhas sétima a décima quarta estão formadas, portanto, é crucial que essa transição de chuvas ocorra em breve para manter o potencial de produção desta safra.