As ações iniciam a semana em alta, apoiadas por dados de inflação levemente melhores do que o esperado, juntamente com os dados econômicos favoráveis desta semana. Também é o último dia de negociação do mês e do trimestre fiscal, o que pode levar a algumas negociações erráticas em alguns momentos. Estamos prestes a iniciar um período de feriado para muitos traders. Os mercados estarão fechados na terça-feira devido ao Dia da Independência dos EUA. Os mercados abrirão na segunda-feira, mas muitos traders tirarão o dia de folga para desfrutar de um final de semana prolongado. No entanto, os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram durante a noite, devido às expectativas de que o Fed fará mais aumentos nas taxas de juros. No entanto, o índice de volatilidade VIX negocia em torno dos 13 pontos nesta manhã, refletindo otimismo. O dollar index subiu para uma máxima de duas semanas acima dos 103,5 pontos durante a noite, quando tanto os títulos de 10 anos quanto os de 2 anos atingiram seus níveis mais altos desde o início de março, embora agora tenham recuado após a divulgação dos dados de inflação desta manhã, permitindo que o dólar se enfraquecesse também. O dollar index negocia atualmente perto dos 103,0 pontos. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA negociam em torno de 3,85%, abaixo de sua máxima de 3,89% da sessão, enquanto os títulos de 2 anos negociam em torno de 4,89%, abaixo de sua máxima da sessão, perto de 4,94%. Os preços do petróleo estão em máximas de uma semana, enquanto o setor de grãos e oleaginosas negocia em alta antes dos relatórios do USDA de hoje.
A renda pessoal nos EUA aumentou em 0,4% em maio no comparativo mensal, em comparação com 0,3% no mês anterior, mas em linha com as expectativas dos analistas. Os gastos de consumo pessoal aumentaram apenas 0,1% em maio no comparativo mensal, abaixo de 0,6% em abril e das expectativas de crescimento de 0,2% dos analistas. Dessa forma, o índice de preços PCE também aumentou apenas 0,1% em maio em relação ao mês anterior, em linha com as expectativas dos analistas, mas abaixo de 0,4% em abril. O índice de preços PCE aumentou 3,8% no comparativo anual, novamente em linha com as expectativas dos analistas, mas abaixo de 4,3% no mês anterior. O núcleo do PCE, que exclui os setores de alimentos e energia mais voláteis, subiu 0,3% em maio no comparativo mensal, abaixo de 0,4% em abril e das expectativas dos analistas de 0,4%. O núcleo do PCE subiu 4,6% no comparativo anual, abaixo de 4,7% em abril e das expectativas dos analistas de que permaneceria em 4,7%.
Os dados de inflação do PCE de hoje deram aos traders um sentimento de otimismo de que o Federal Reserve poderia recuar de sua postura contracionista (hawkish). As negociações dos juros futuros do Fed ainda indicam 84% de chances de um aumento de 25 pontos-base quando a autoridade monetária se reunir no próximo mês, embora isso seja 5 pontos a menos do que o registrado no dia anterior. Também refletem 37% de chances de um aumento adicional da taxa até a reunião de novembro, embora isso também tenha diminuído alguns pontos em relação ao dia anterior. Portanto, os dados de inflação do PCE de hoje, que historicamente são favoráveis ao Fed, ainda não levaram o mercado a acreditar que o Fed não fará o que diz que fará, mas alivia alguns temores de que o Fed possa se mostrar mais hawkish do que se pensava anteriormente. Os juros futuros continuam a sugerir que poderíamos ver a taxa de referência cair para até 4% até o final do próximo ano em uma série de cortes, e é isso que dá otimismo a Wall Street. Teremos dados críticos sobre o sentimento do consumidor ainda nesta manhã, o que também pode influenciar esse sentimento.
A atividade industrial na China contraiu pelo terceiro mês consecutivo em junho, embora em uma margem menor desta vez. Enquanto isso, o setor de serviços continuou a crescer modestamente, embora em um ritmo mais lento. Isso é mais preocupante, já que o setor de serviços precisa impulsionar a economia da China este ano em meio à perda de comércio de exportação para a Europa e os Estados Unidos. É importante destacar que a gigante de tecnologia sul-coreana Samsung esteve ausente do evento da indústria móvel MWC Shanghai 2023, que contou com 300 expositores de todo o mundo. Foi a primeira exposição presencial da China pós-Covid. Em contraste, a Samsung foi uma grande expositora e patrocinadora do MWC Barcelona no início deste ano. Além disso, a Qualcomm, sediada nos Estados Unidos, e a fabricante sueca de equipamentos de telecomunicações Ericsson também estiveram ausentes depois de terem recuado misteriosamente no último minuto, segundo relatos. A ausência dessas gigantes da tecnologia sugere que elas podem estar mudando o foco de suas atividades para longe da China em um momento em que os Estados Unidos também estão impondo mais restrições aos chips de IA para a China; a Holanda anunciou novas regras de exportação visando a China também.
O USDA divulgará os resultados de duas pesquisas realizadas em 1º de junho hoje. A primeira é uma pesquisa de plantio dos produtores para revelar quantos acres de cada uma das principais culturas foram plantados pelos produtores este ano. A temporada de plantio foi bastante normal este ano, então poucas surpresas são esperadas aqui, embora devamos ver uma leve queda na área plantada com algodão, combinada com um leve aumento na soja e no sorgo. O maior potencial para uma surpresa que possa movimentar o mercado está nos dados trimestrais de estoques, com implicações para os balanços atuais e do próximo ano. Enquanto isso, continuamos a ver a mudança climática esperada para as áreas secas do Meio-Oeste. Infelizmente, a quebra de um padrão de clima seco costuma vir acompanhada de condições climáticas severas. Uma tempestade chamada "derecho", com ventos fortes, derrubou colheitas e edifícios em um percurso de mais de 800 quilômetros pelo estado de Illinois ontem. As avaliações das perdas nas safras levarão tempo, mas a história nos diz que essa tempestade provavelmente prejudicará a produção na região. Infelizmente, são esperadas mais tempestades severas nos próximos dias, à medida que o padrão climático continua a evoluir, trazendo chuvas intensas para áreas anteriormente secas do Meio-Oeste.
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