Comentários de Abertura

Os futuros de ações indicam uma abertura forte para fechar a semana mais curta em razão do feriado de segunda-feira nos EUA, com todos os principais índices tentando começar o dia em território positivo. Com isso, o índice de volatilidade VIX está se estabilizando, agora recuando abaixo dos 14 pontos para se aproximar do nível de 13,7 pontos. O dólar dos EUA está em correção após uma semana forte, caindo abaixo dos 103,2 pontos após atingir seu nível mais alto desde meados de dezembro no início desta semana. Os títulos do Tesouro estão se fortalecendo, com os títulos de 10 anos se aproximando de 4,16% e os de 2 anos chegando perto de 4,40%. O petróleo bruto está subindo novamente após a força de ontem, com o contrato contínuo do WTI ultrapassando os USD 74 nesta manhã, impulsionado pelas tensões contínuas no Oriente Médio e por dados econômicos surpreendentemente fortes dos EUA. As commodities agrícolas também esperam encerrar a semana de forma positiva, com os grãos revertendo a tendência de suas perdas no início da semana e o setor de pecuária continuando a subir.

O governo dos EUA evitou o fechamento temporariamente, com um projeto de lei provisório para financiar o governo federal até o início de março sendo aprovado no Congresso antes do prazo de hoje. Por falta de um termo melhor, isso foi essencialmente mais uma prorrogação, comprando mais seis semanas para que os dois lados no Congresso cheguem a um acordo para financiar totalmente o governo. De qualquer forma, ainda é positivo para hoje, com o presidente da Câmara, Mike Johnson, dizendo estar "muito esperançoso" de que o Congresso conseguirá aprovar os 12 projetos orçamentários antes do novo prazo. Isso permite que o mercado coloque os riscos políticos dos EUA em segundo plano mais uma vez e retome o assunto à medida que nos aproximamos de março.

O Fórum Econômico Mundial em Davos, na Suíça, encerra hoje após uma semana de discussões entre líderes empresariais e políticos de todo o mundo. A cúpula de 2024 marcou a maior presença desde a pandemia e também foi notável por seu foco nos riscos geopolíticos contínuos do mundo e em seus impactos potenciais na economia global. Grande parte das conversas entre os líderes empresariais girou em torno de como reduzir os riscos nas cadeias de abastecimento que enfrentam possíveis interrupções devido às tensões com China, Rússia ou no Oriente Médio, observando que tais processos não podem ser realizados da noite para o dia. A inflação também foi um tópico, com avisos de que as interrupções nas cadeias de abastecimento têm o potencial de gerar novas pressões inflacionárias em 2024, como discutido anteriormente. Houve um clima de otimismo com cautela, no entanto, com expectativas de continuidade no crescimento econômico no decorrer do ano, embora em um ritmo mais lento do que em 2023.

A inteligência artificial também foi um tópico quente nesta semana em Davos, continuando um tema de 2023. Grande parte do tom geral foi dividida entre entusiasmo e cautela, centrada na necessidade de aprimorar a precisão da IA generativa à medida que a novidade diminui, bem como em descobrir como regulamentá-la. A empolgação em torno da IA atraiu quantidades enormes de interesse de investidores, como evidenciado pela força contínua nas ações de chips. O mercado ontem não foi exceção, com a alta nas ações de chips impulsionando o Nasdaq 100 para um fechamento recorde.

As preocupações econômicas na China continuam a persistir, com relatos hoje de que a liderança instruiu alguns governos locais a interromper ou atrasar alguns projetos de infraestrutura financiados pelo Estado. Os governos locais da China enfrentam um problema de dívida muito mais sério do que o governo central, em grande parte devido à exposição ao setor imobiliário em declínio, que agora deve ser abordado. Embora a economia chinesa tenha conseguido um crescimento do PIB de 5,2% em 2023, as perspectivas para o próximo ano continuam desafiadoras. Na tentativa de estimular o crescimento, representantes chineses estão percorrendo o mundo em busca de parceiros, com o ministro das Relações Exteriores da China, Wang Yi, no Brasil para se encontrar com o Presidente Lula hoje, após visitas à África no início desta semana, e o primeiro-ministro chinês, Li Qiang, em Davos esta semana se reunindo com líderes empresariais dos EUA e de outros países. Obviamente, com a mencionada fala de empresas reduzindo os riscos da China devido às tensões contínuas, os representantes enfrentam uma tarefa difícil. Por causa disso, a NDRC da China se comprometeu a remover todas as restrições ao acesso de investidores estrangeiros ao setor de manufatura da China, na tentativa de recuperar algum interesse.