Comentários de Abertura

Comentários de Matt Zeller, Senior Market Intelligence Analyst

O Dow Jones se recuperou antes de encerrar a semana, que foi majoritariamente baixista, mas os futuros indicam um recuo novamente hoje após a pior semana desde março de 2023. Notícias econômicas positivas na semana passada finalmente significaram más notícias para os mercados de ações, que estão lidando com o fato de que o Fed não tem necessidade de cortar as taxas de juros tão cedo no futuro próximo. As leituras econômicas serão lentas para começar esta semana, mas a grande notícia está por vir na quarta-feira, quando o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de março deverá subir 0,3% em relação ao mês anterior e 3,4% em relação ao ano anterior. Esse último número seria superior aos 3,2% de fevereiro, mas principalmente devido ao aumento nos custos de energia; espera-se que o CPI de março, excluindo alimentos e energia, caia para 3,7%, em comparação com +3,8% em fevereiro na comparação anual. Obviamente, todos esses números estão abaixo do nível de inflação preferido pelo Fed, e o banco central continua relutante em cortar as taxas de juros muito rapidamente antes que os níveis de inflação sejam controlados. Os títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA indicam uma abertura em alta, para 4,45%.

O petróleo bruto WTI está realizando alguns lucros, à medida que as negociações sobre um cessar-fogo no Oriente Médio retiram algum suporte geopolítico da cena. No entanto, as perdas de cerca de 50 cents ainda estão cerca de US$ 1,50 por barril acima das mínimas estabelecidas na noite passada. A demanda por petróleo nos EUA continua forte, com a economia ainda se mantendo solida diante das taxas de juros elevadas, mas os bulls do petróleo precisarão de notícias contínuas do Oriente Médio, Ucrânia etc., para elevar os valores ainda mais.

O mercado de grãos está em busca de forte métricas de consumo para forçar o USDA a reduzir os estoques de milho de 2023/24 na quinta-feira, e isso acontece após dados altistas de estoques e plantio nos principais relatórios de março. No entanto, esta semana marca o início oficial do plantio de milho nos EUA em 2024, juntamente com um clima quente e seco para o coração do cinturão de milho. O mercado vê um plantio de milho oportuno como o principal impulsionador para altos rendimentos, e com razão, já que a genética em constante evolução minimiza a necessidade de chuvas consistentes no verão. Os produtores no coração do cinturão de milho (Iowa e arredores) ainda estão nervosos com os solos secos - também com razão -, mas isso não impedirá o plantio de milho de ser realizado com seriedade.

Primeiras datas de plantio de milho