Comentários de Abertura

Tanto as ações quanto as commodities tiveram um tom positivo durante o mercado noturno, com os investidores aguardando os dados de hoje sobre o sentimento do consumidor nos EUA, bem como os comentários de cinco membros diferentes do Comitê Federal de Mercado Aberto, que deverão fazer várias aparições públicas hoje. Os traders acreditam que os dados desta semana foram mais favoráveis aos cortes nas taxas do Fed ainda este ano e esperam que os comentários desses vários membros confirmem essas esperanças. O índice VIX opera abaixo de 13 pontos nesta manhã, depois de ter ultrapassado esse nível pela primeira vez em mais de seis semanas na quinta-feira. O dollar index é negociado próximo a 105,3. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA estão em 4,48%, recuperando-se da fraqueza de ontem, enquanto os de 2 anos operam perto de 4,84%. Os preços do petróleo se firmaram, sendo negociados próximo ao nível de US$ 80 novamente nesta manhã, com a intensificação dos combates na cidade de Rafah, no sul da Faixa de Gaza, durante o fim de semana. Os preços dos grãos e das sementes oleaginosas também permanecem estáveis ou mais altos nesta manhã, com o trigo novamente na liderança devido às preocupações com o clima na Rússia.

A Câmara de Comércio da União Europeia realizou uma pesquisa de confiança empresarial com empresas que fazem negócios na China. A pesquisa revelou que o apelo da China para os países europeus caiu para o nível mais baixo já registrado nesta primavera, enquanto outras áreas do Sudeste Asiático e da Índia estão cada vez mais atraentes para eles. Apenas 15% dos participantes da pesquisa consideraram a China como seu principal destino de investimentos, enquanto 13% consideraram a China como seu principal destino para investimentos adicionais. A pesquisa revelou que 21% das empresas já haviam se transferido ou cogitavam transferir seus investimentos para fora da China. Três quartos dos entrevistados indicaram que ainda reinvestiriam uma parte de seus lucros de 2023 na China, mas mais de um terço reduziu seu reinvestimento no país. Mais da metade das empresas pesquisadas indicou que está planejando cortar custos, incluindo a redução de funcionários, orçamentos mais apertados e/ou redução do espaço do escritório. Os motivos apresentados pelos entrevistados incluíram uma perspectiva econômica mais sombria para a China, riscos geopolíticos e intensa concorrência das empresas chinesas. Essas respostas da pesquisa representam um desafio adicional para a China. No entanto, a China continua a aumentar o comércio com os países que fazem parte de sua Iniciativa Cinturão e Rota - um aumento de 6,4% nos primeiros quatro meses do ano, representando agora 47,4% do comércio total do país. O comércio da China com a América Latina aumentou 11,7% em relação ao ano anterior nos primeiros quatro meses do ano, enquanto seu comércio com a África aumentou 7,7% e o comércio com cinco países da Ásia Central aumentou 17,9%.

O USDA divulga hoje às 13h (horário de Brasília) um de seus maiores relatórios de safra WASDE do ano. Ele é grande porque conterá os primeiros balanços da WASDE para o ano comercial de 2024-25, incluindo suas primeiras estimativas de produção de trigo de inverno baseadas em pesquisas de campo para o novo ano comercial. Há muita especulação em torno do tamanho da safra dos EUA depois que a seca estressou as plantações no sudoeste das Planícies nesta primavera, embora algumas áreas da região estejam registrando mais danos por congelamento na primavera do que estresse por seca. No entanto, as estimativas de produção ganham mais significado este ano em meio a relatos de estresse por seca e danos por congelamento no sul da Rússia. Aproximadamente metade da safra de trigo de inverno da Rússia registrou graus variados de estresse devido à falta de umidade, embora ainda seja cedo e se espere que as chuvas diminuam a área sob estresse para um terço nos próximos dias. Várias regiões da Rússia relatam replantio ativo de culturas devido a danos causados pelo congelamento, embora as estimativas gerais de perda de produção tenham sido limitadas até o momento. Ainda é muito cedo para projetar restrições às exportações da Rússia para o próximo ano, mas espera-se que isso altere drasticamente a dinâmica do mercado, caso ocorra. A Rússia basicamente definiu o preço mundial à vista nos últimos dois anos, à medida que embarcou quantidades recordes de trigo barato no mercado global de exportação. Por outro lado, a chave para os relatórios de hoje será o escopo das reduções nas estimativas de produção de milho e soja na América do Sul devido ao clima adverso, o que deve ter um impacto direto nas metas de exportação dos EUA para o ano comercial de 2024-25, afetando diretamente as estimativas de estoques finais. O relatório WASDE de maio normalmente dá o tom para as ações de verão do mercado.  

Uma greve geral liderada por sindicatos começou na sexta-feira na Argentina, paralisando grande parte da economia do país. Os trabalhadores do setor de sementes oleaginosas aderiram à greve, desacelerando as atividades de esmagamento e exportação. Mas a maioria das greves na Argentina é muito curta, geralmente um ou dois dias, e essa não foi diferente. Os trabalhadores voltaram ao trabalho hoje, e as esmagadoras estão processando a soja recém-colhida. A greve foi usada para protestar contra as reformas trabalhistas que estão sendo debatidas no Senado da Argentina como parte do pacote de reformas econômicas do Presidente Milei. As reformas do presidente Milei foram concebidas para tirar a Argentina do profundo buraco econômico que cavou nas últimas décadas, criado por programas sociais maciços a serem pagos em grande parte por impostos sobre as exportações agrícolas. Esses impostos sufocaram o desenvolvimento dos vastos recursos agrícolas da Argentina. Milei espera que a redução de programas para que possa cortar impostos permita que a Argentina alcance seu potencial econômico mais uma vez, incluindo a expansão do enorme potencial de produtividade agrícola do país. A iniciativa de Milei de reformar a economia argentina recebeu um impulso em março, quando ele anunciou que o governo havia registrado um superávit fiscal no primeiro trimestre, o primeiro da Argentina desde 2008, evidenciando que seu plano está funcionando.