Abertura de Câmbio
Câmbio deve refletir expectativa por juros mais altos nos EUA e corrida eleitoral
Leonel Mattos
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Abertura de Câmbio
By: Leonel Mattos, Market Intelligence Analyst • BRAZIL PRS
Câmbio deve refletir expectativa por juros mais altos nos EUA e corrida eleitoral
Cotações (09h00min):
▲ Taxa de câmbio (USDBRL): ~R$ 5,18 (+0,2%)
▲ Dollar Index (DXY): ~101,6 pontos (+0,2%)
Nesta quinta-feira (01), o mercado de divisas deve repercutir a expectativa dos mercados financeiros por juros mais altos nos EUA. No cenário doméstico, investidores devem se manter em compasso de espera por nova pesquisa de intenção de voto e o debate entre os candidatos à presidência, após o fechamento dos mercados, que devem ajudar na calibração de suas expectativas para as votações do domingo (04).
Agenda do dia (horário de Brasília):
- Pedidos semanais de seguro-desemprego nos EUA (DOL) – 09h30min.
- Índice Gerente de Compras (PMI) industrial brasileiro de setembro (S&P Global) – 10h00min.
- Palestra do presidente do Federal Reserve de Richmond, Tom Barkin – 10h05min.
- Palestra da presidente do Federal Reserve de Boston, Susan Collins – 10h05min.
- Palestra do presidente do Federal Reserve de Kansas City, Jeffrey Schmid – 10h05min.
- Palestra da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde – 10h30min.
- Índice Gerente de Compras (PMI) industrial americano de setembro (S&P Global) – 10h45min.
- Índice Gerente de Compras (PMI) industrial americano de setembro (ISM) – 11h00min.
- Palestra do membro do Conselho de Governadores do Federal Reserve, Christopher Waller – 11h00min.
- Palestra do vice-presidente do Federal Reserve, Phillip Jefferson – 15h30min.
- Palestra da membra do Conselho de Governadores do Federal Reserve, Michelle Bowman – 16h00min.
- Palestra do presidente do Federal Reserve de Nova Iorque, John Williams – 16h30min.
- Palestra da presidente do Federal Reserve de Dallas, Lorie Logan – 19h45min.
Expectativas por juros mais altos nos EUA
No exterior, os investidores devem repercutir as expectativas de juros mais altos por mais tempo nos Estados Unidos, frente às falas de diversos dirigentes do Federal Reserve e a publicação do Índice Gerente de Compras (PMI) do setor industrial americano.
- Diversos dirigentes do Federal Reserve participarão de palestras durante a sessão, ajudando os mercados financeiros a calibrarem suas expectativas para a condução da política monetária.
- Além disso, a publicação do PMI industrial deve ajudar os investidores a calibrarem sua leitura para o nível de atividade econômica americana, especialmente após os dados prévios indicarem um aquecimento além das estimativas.
Por que isso é importante: A expectativa de juros mais altos por mais tempo nos EUA deve elevar o rendimento dos títulos do Tesouro americano (Treasuries) e favorecer a atração de recursos externos para o país, fortalecendo o dólar globalmente.
Juros mais altos por mais tempo: Nas últimas semanas, investidores consolidaram uma expectativa de juros mais altos por mais tempo nos Estados Unidos, antecipando um firme ciclo de altas de juros pelo Federal Reserve.
- Dentre os fatores impulsionando essa expectativa está o discurso mais firmes de membros do Fed, revelando maior preocupação com o quadro inflacionário americano.
- Paralelamente, a perspectiva de restrições prolongadas ao comércio marítimo no Oriente Médio mantém os preços do petróleo elevados, próximos a US$ 100 por barril, e eleva as preocupações de pressões inflacionárias globais.
- Por fim, os dados econômicos recentes apontam para um crescimento econômico mais aquecido, um mercado de trabalho saudável e pressões de preço mais elevadas, sugerindo a necessidade de condições financeiras mais restritivas.
- Para essa semana, o Relatório de Situação de Emprego (“payroll”), que será publicado amanhã (02), deve ser o principal insumo para os investidores calibrarem suas leituras.
Cenário eleitoral doméstico
No cenário doméstico, os investidores seguem atentos à corrida eleitoral, buscando calibrar suas expectativas para o primeiro turno das votações, no domingo (04).
- Entre a tarde e à noite de hoje, o Datafolha deve publicar nova pesquisa de intenção de voto.
- Além disso, durante a noite, haverá o debate entre os candidatos à presidência. O presidente Lula confirmou sua ausência no debate, mas deve participar de podcast online em horário próximo.
- Nas últimas semanas, investidores se mostraram otimistas quanto à possibilidade de eleição de um novo governo.
Por que isso é importante: Uma disputa eleitoral acirrada pode diminuir a previsibilidade sobre as políticas econômicas brasileiras para os próximos quatro anos, aumentando a percepção de riscos de ativos nacionais, amplificando a volatilidade e prejudicando o desempenho do real.
- Em particular, as reações recentes dos agentes do mercado financeiro revelam uma preferência pela eleição de um novo presidente, que poderia ser mais conservador em sua política fiscal.
- Por isso, uma maior perspectiva de mudança de governo tende a reduzir a percepção de risco de ativos nacionais e favorecer o desempenho do real.
TABELA DE INDICADORES ECONÔMICOS
Fontes: Banco Central do Brasil; B3; IBGE; Fipe; FGV; MDIC; IPEA e Refinitiv.
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