Hoje é o primeiro dia das reuniões do Federal Reserve, embora não se espere que traga nenhuma novidade. Em vez disso, Wall Street está focada nos dados de inflação que serão divulgados amanhã de manhã, que antecedem a próxima declaração do Fed. Os traders esperam que os dados de amanhã mostrem mais progresso em direção à meta de 2% do Fed, mas estão atentos a outro relatório aquecido, onde os números superam as expectativas, como já aconteceu muitas vezes este ano. O índice de volatilidade VIX negocia próximo dos 13 pontos esta manhã, enquanto o dollar index está próximo dos 105,3 pontos, levemente abaixo das máximas de quatro semanas registradas ontem. Os títulos de 10 anos do Tesouro estão em torno de 4,45%, enquanto os títulos de 2 anos estão em torno de 4,85%. Os preços do petróleo bruto estão mistos após os grandes ganhos de ontem, e o mesmo vale para os mercados de grãos e oleaginosas.
O índice de otimismo das pequenas empresas da Federação Nacional de Negócios Independentes subiu para 90,5 em maio, em comparação com 89,7 no mês anterior, mas ainda é o 29º mês consecutivo em que permanece abaixo da média histórica de 98. No entanto, a leitura de maio é a mais alta deste ano, refletindo um vislumbre de otimismo entre os proprietários de pequenas empresas. Os planos de contratação dos pequenos empresários aumentaram 3 pontos em maio, para 15% ajustados sazonalmente, o maior valor do ano para esse indicador. No entanto, um número ajustado sazonalmente de 28% dos proprietários de empresas antecipa que implementarão aumentos de preços, um aumento de 2 pontos em relação ao mês anterior, indicando que as pressões inflacionárias continuam fortes. A pesquisa revelou que 6% dos proprietários relataram que o financiamento era sua principal preocupação comercial, um aumento de 2 pontos no mês, e a principal preocupação comercial pela primeira vez desde junho de 2010. Um número ajustado sazonalmente de 18% dos proprietários de pequenas empresas planeja aumentar os salários de seus funcionários nos próximos três meses, o que representa uma queda de 3 pontos em relação a abril, e a leitura mais baixa desde março de 2021. No entanto, 42% dos proprietários de empresas relataram vagas de emprego que eles não conseguiram preencher, refletindo a escassez do mercado de trabalho.
O Ministério da Cultura e Turismo da China relatou que 110 milhões de viagens domésticas foram realizadas durante seu recente Festival do Barco-Dragão de três dias, um aumento de 6,3% em relação ao ano anterior, com os gastos aumentando 8,1% na comparação anual - um bom sinal para a economia da China. No entanto, os consumidores chineses têm estado dispostos a gastar em atividades de lazer de curto prazo. O problema é que a fraca confiança do consumidor os torna relutantes em gastar em itens de grande valor. O primeiro-ministro chinês Li Qiang pediu medidas mais específicas para estabilizar o mercado imobiliário em uma reunião executiva do Conselho de Estado na sexta-feira, o que indica que as autoridades ainda não estão satisfeitas com a eficácia dos esforços recentes de estímulo em reverter o setor. No entanto, o caminho que tal assistência adicional poderia proporcionar não está claro neste momento. Ele reforçou a necessidade de fornecer financiamento adequado para concluir projetos de desenvolvimento existentes, além de acelerar o desenvolvimento de um novo modelo para o setor imobiliário que se concentre na construção de mais habitações subsidiadas pelo governo.
A Turquia imporá tarifas punitivas adicionais de 40% sobre todos os tipos de veículos importados da China a partir de 4 de julho, criando mais desafios para a economia chinesa após as tarifas recentemente impostas pelos EUA. Isso ocorre antes da decisão programada da Comissão Europeia nesta semana de implementar tarifas sobre veículos elétricos importados da China, apesar dos esforços significativos da liderança chinesa para evitar as tarifas punitivas. As eleições na Europa no fim de semana, que refletiram uma mudança significativa para a direita no eleitorado europeu, aumentam os temores de que a decisão da Comissão Europeia não será favorável para a China. Desse modo, a Volvo, de propriedade da chinesa Geely, está considerando abrir instalações de produção na Bélgica para evitar as tarifas, e podemos ver esforços semelhantes de montadoras chinesas em outros lugares. O mercado de ações da China sofreu uma pressão moderada hoje, temendo que a reunião do Federal Reserve desta semana adote um tom contracionista (hawkish), tornando ainda mais difícil para as autoridades chinesas implementarem medidas de estímulo sem enfraquecer ainda mais o yuan, que tem continuado a perder valor em relação ao dólar nos últimos seis meses.
Setenta e quatro por cento da safra de milho dos EUA está classificada como boa a excelente esta semana, enquanto o mesmo vale para 72% da safra de soja dos EUA. Sim, uma pequena parte de ambas as safras ainda não foi plantada, mas as áreas com plantio impedido devem estar em níveis "normais". O alagamento em áreas excessivamente úmidas cobrará seu preço, mas as safras fora dessas áreas estão em boas condições. Assim, o mercado se concentrará na temporada de crescimento à frente. Espera-se que o calor aumente no Meio-Oeste nas próximas semanas, estabelecendo um padrão climático de verão que provavelmente incluirá a formação de alta pressão em algum lugar. As previsões variam amplamente sobre onde essa alta pressão será estabelecida. O local onde isso ocorrerá impactará significativamente o padrão climático do verão - seja favorável ou desfavorável para o Cinturão do Milho do Meio-Oeste. Os modelos de previsão variam amplamente em suas visões, mas deveremos saber muito sobre o padrão com o qual lidaremos pelo restante da temporada de crescimento até o final deste mês.
