Os futuros de ações estavam um pouco mais fracos no mercado noturno, antes da publicação dos dados desta manhã, bem como da publicação dos dados-chave de inflação de amanhã, embora tenham recebido um impulso dos dados decepcionantes desta manhã. O índice de volatilidade VIX negocia abaixo dos 13 pontos, enquanto o dollar index é negociado perto de 105,7, caindo das máximas de oito semanas de quarta-feira. Os títulos de 10 anos do Tesouro estão perto de 4,30%, enquanto os títulos de 2 anos estão perto de 4,72%. Os preços do petróleo bruto estão um pouco mais altos, enquanto os mercados de grãos e oleaginosas também negociaram principalmente em alta.
As encomendas de bens duráveis cresceram 0,1% em relação ao mês anterior em maio, superando as expectativas dos analistas de ficarem estáveis durante o mês. No entanto, os dados do mês anterior foram revisados para um crescimento de 0,2%, abaixo dos 0,7% originalmente relatados. As encomendas de bens duráveis excluindo transporte caíram 0,1% na comparação mensal em maio, ficando aquém das expectativas dos analistas de crescimento de 0,1% e bem abaixo do crescimento de 0,4% visto em abril. O núcleo das encomendas de bens de capital, que muitas vezes é uma medida do sentimento empresarial, caiu 0,6% em relação ao mês anterior em maio, ficando aquém das expectativas dos analistas de crescimento de 0,1%, e abaixo do crescimento de 0,3% visto no mês anterior. Esses dados sugerem uma desaceleração da economia. Outros dados publicados nesta manhã incluíram uma terceira leitura do produto interno bruto para o primeiro trimestre, que viu o PIB crescer a uma taxa anualizada de 1,4% durante o trimestre, acima da estimativa anterior de 1,3%, mas em linha com as expectativas dos analistas. No entanto, os gastos com consumo pessoal cresceram apenas 1,5% no primeiro trimestre, abaixo do ritmo de 2,0% anteriormente relatado.
Os novos pedidos de seguro-desemprego dos EUA caíram para 233 mil na semana encerrada em 22 de junho, abaixo dos 239 mil da semana anterior e abaixo das expectativas dos analistas de 236 mil pedidos. A média móvel de quatro semanas subiu para 236 mil solicitações, acima das 233 mil da semana anterior. Os pedidos contínuos na semana encerrada em 15 de junho aumentaram em 18 mil, para 1,839 milhão, o maior nível de pedidos desde a semana encerrada em 27 de novembro de 2021. A média móvel de quatro semanas para os pedidos contínuos subiu 12.250 para 1,816 milhão, que é seu nível mais alto desde 4 de dezembro de 2021. Esses números ainda não são altos do ponto de vista histórico, mas estão começando a seguir nessa direção. O Federal Reserve indicou anteriormente que um mercado de trabalho enfraquecido é uma das coisas que eles precisariam ver para justificar um corte na taxa de juros. Os números atuais ainda não justificam o corte da taxa de acordo com os critérios estabelecidos pelo Fed, mas estamos atualmente caminhando nessa direção, o que pode permitir ao Fed justificar um corte ainda este ano se a tendência atual se mantiver. As negociações de juros futuros do Fed atualmente estão precificando apenas 10% de chances de um corte de juros no final de julho, enquanto essas chances saltam para 64% para a reunião de setembro, com um segundo corte de juros sendo precificado para a reunião de dezembro do comitê de política do banco central. Agora o foco se volta para os dados de inflação da manhã de amanhã.
A terceira sessão plenária (Third Plenum) do Comitê Central do Partido Comunista da China está agendado para 15 a 18 de julho, no qual a liderança chinesa irá definir suas prioridades econômicas para o futuro. A conferência certamente chamará a atenção do mundo quando ocorrer, embora se espere que se concentre mais na visão de longo prazo do que nos problemas econômicos atuais enfrentados pelo país. Espera-se que os líderes chineses se concentrem em novas forças produtivas baseadas na inovação em tecnologia avançada que podem manter a China competitiva no mundo no futuro. A China publicou sua lista das 10 principais tecnologias emergentes nas quais está focada para os próximos três a cinco anos na conferência de verão de Davos, o que provavelmente receberá suporte político na reunião de julho. Essa lista incluiu inteligência artificial, redes 6G que facilitam a comunicação, tecnologias adotadas na agricultura inteligente, bem como monitoramento do clima e do meio ambiente. A China aprendeu que é fácil lançar visões para o futuro, mas a história mostrou que ela tem lutado para encontrar soluções práticas para os desafios econômicos atuais enfrentados pelo país em um ambiente de investimento estrangeiro em declínio.
O Ministério das Finanças da China alocou 496 milhões de yuan (US$68 milhões) em ajuda para desastres a nove províncias chinesas que sofrem com inundações severas no sul do país. Os mercados domésticos da China estão adicionando um prêmio climático aos preços atualmente por medo de que danos causados por enchentes possam reduzir as áreas colhidas tanto no sul quanto no nordeste da China, além das preocupações com a seca em desenvolvimento na Planície do Norte da China. Os riscos de inundação mencionados anteriormente também aumentam os riscos de doenças e pragas para as safras. Os futuros de suínos da DCE também reagiram às preocupações de que as inundações poderiam romper o movimento de suínos, ao mesmo tempo em que colocam as fazendas de porcos em risco de perdas. Vale lembrar que os suínos perdidos também reduzem a demanda de ração.
Os preços dos grãos e oleaginosas dos EUA geralmente encontram suporte nos gráficos após o grande colapso deste mês, com os preços caindo para níveis que são vistos como atrativos para os usuários finais em um momento em que a venda dos produtores secou. Eu não diria que vimos uma mudança nos fundamentos, mas estamos nos aproximando do final do mês e do final do trimestre fiscal para os gestores de fundos, e enfrentamos alguns relatórios-chave do USDA que são conhecidos por suas surpresas e que serão publicados nesta sexta-feira.
