Os futuros de ações recuaram de suas máximas durante a noite, com os preços do petróleo caindo devido aos fracos dados econômicos chineses, enquanto os investidores também se preparam para uma série de dados de emprego que serão divulgados esta semana. O índice VIX voltou a ser negociado acima de 16 pontos nesta manhã, enquanto o dollar index está perto de 101,7 pontos, representando uma máxima de duas semanas. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos encontram-se em torno de 3,85%, enquanto os de 2 anos estão próximos de 3,88%. Os preços do petróleo caíram 3%, atingindo novas mínimas de sete meses, enquanto os mercados de grãos e oleaginosas apresentaram comportamento misto, com preços de milho e soja modestamente mais altos, enquanto os de trigo estão novamente mais fracos.
O índice oficial de gerentes de compras de agosto da China indicou ontem que a atividade industrial estava em contração pelo quarto mês consecutivo, com uma leitura de 49,1, abaixo dos 49,4 do mês anterior e abaixo da expectativa de 49,5. O índice de novos pedidos caiu para uma nova mínima no ano, em 48,9, enquanto que os novos pedidos de exportação ficaram em 48,7. Um número abaixo de 50 indica uma contração mês a mês. O governo atribuiu a culpa pelos números ruins às enchentes localizadas que ocorreram durante o mês, mas isso poderia ter tido mais peso se não fosse uma tendência anterior ao clima adverso. O subíndice de preços de insumos caiu para 43,2, que foi o nível mais baixo dos últimos 15 meses, indicando que pressões ativas de deflação estão em ação na China. O índice PMI não manufatureiro mostra uma expansão muito modesta, de 50,3, mas a parte de construção atingiu uma nova mínima recorde de 12 anos, de 50,6.
As viagens de férias de verão na China em julho e agosto atingiram 140 milhões de pessoas, 12% a mais do que no ano anterior e 18% acima dos níveis pré-pandêmicos em 2019. Porém, isso foi conseguido com grandes descontos nos preços. O preço médio de uma passagem aérea em um voo doméstico caiu mais de 10% em relação ao ano anterior. As vendas de ingressos nas bilheterias durante o verão caíram 40% em relação ao ano anterior, apesar do aumento de novos filmes. As agências de reserva de viagens informaram que as reservas de passagens aéreas e hotéis para o feriado do Festival do Meio do Outono, em meados de setembro, caíram de 20 a 30% em relação ao pico do verão, já que os consumidores estão diminuindo os gastos discricionários.
O Canadá se uniu aos Estados Unidos e à Europa para aumentar as tarifas de importação sobre os veículos elétricos chineses, bem como sobre os produtos de aço e alumínio, provocando a ira das autoridades chinesas. Como resultado, a China instigou uma investigação antidumping sobre os embarques canadenses de canola. A China importou um recorde de 5,05 milhões de toneladas de canola canadense no ano passado, o que representou mais de 90% das importações de canola da China e mais da metade das exportações do Canadá. O interesse da China na canola é impulsionado principalmente pelo consumo de óleo de canola, que é o segundo maior óleo de cozinha consumido na China. Como resultado, a China pode aumentar as importações da Rússia e dos Emirados Árabes Unidos como alternativa, enquanto aumenta o uso de farelo de soja para substituir seu consumo de farelo de canola. O país também pode se apoiar mais no óleo de canola proveniente da Austrália e da Ucrânia. A China também poderia aumentar suas importações de óleo de soja, embora deva ser observado que o menor número de restaurantes resultou em menor consumo de óleo de canola este ano, com queda de cerca de 20% nos primeiros sete meses do ano. Isso também deixaria a canola canadense à procura de um lar, o que poderia resultar em uma enxurrada de óleo de canola fluindo para o sul, para o mercado de biocombustíveis dos EUA, o que pressionou os preços do óleo de soja americano no mercado noturno.
O presidente Richard Nixon visitou a China em 1972, pondo fim a 25 anos de isolamento entre os Estados Unidos e a República Popular da China, que havia começado quando os comunistas assumiram o controle do país. Nixon procurou influenciar a China abrindo o comércio entre os dois países. A economia chinesa começou a crescer rapidamente com a abertura do comércio. Agora vemos como o crescimento da economia controlada da China depende do dinheiro estrangeiro que entra no país. A China construiu sua economia com base nas exportações impulsionadas pela mão de obra barata de seu povo, juntamente com uma enxurrada de investimentos estrangeiros. Sua economia agora está enfrentando dificuldades à medida que o Ocidente começa a se desalavancar da dependência dos produtos chineses, juntamente com um declínio anual de 29% nos investimentos estrangeiros na China. Com isso, a economia chinesa está cambaleando. Provavelmente veremos o estímulo do governo aumentar à medida que o Federal Reserve dos EUA reduzir as taxas de juros, permitindo o estímulo com um impacto adverso mínimo sobre o valor do yuan. No entanto, a China está irritada com a desalavancagem do Ocidente, que está cortando o fluxo de caixa que permitiu que ela se tornasse uma superpotência. Essa raiva fez com que o Presidente Xi Jinping se afastasse de muitas de suas interações com líderes ocidentais, ao mesmo tempo em que se tornou rígido em seu compromisso de assumir o controle de Taiwan e de dialogar principalmente apenas com outras nações comunistas e com aqueles que farão negócios com ele. Ele alterou sua estrutura de liderança para apenas aqueles que se pronunciassem favoravelmente. Isso torna o relacionamento da China com o Ocidente uma das questões potencialmente mais voláteis que afetam a demanda futura por commodities e um cisne negro adormecido que pode ser despertado a qualquer momento.
