Comentários de Abertura
Os futuros de ações estão apontando para uma abertura mista nesta sexta-feira, com o Dow Jones em queda, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq parecem querer adicionar aos ganhos de ontem. O índice de volatilidade VIX começa o dia em torno de onde terminou ontem, próximo ao nível de 19,1 pontos. O dólar teve uma semana forte devido às incertezas em relação às economias europeia e chinesa, mas começa o dia enfraquecido, flutuando acima de 103,3 no momento em que este texto é escrito. Os títulos do Tesouro também estão mais fracos nesta manhã, com os títulos de 10 anos abaixo de 4,08% e os de 2 anos em torno de 3,95%. O petróleo bruto caiu levemente nesta manhã, embora permaneça dentro do intervalo apertado observado nos últimos dias, com o contrato WTI próximo sendo negociado ligeiramente abaixo do nível de US$ 70, enquanto as commodities agrícolas negociam de forma mista após o relatório de vendas de exportação desta manhã.
Os inícios de construção de moradias nos EUA caíram 0,5% de um mês para o outro em setembro, para uma taxa anualizada ajustada sazonalmente de 1,354 milhão, em linha com as expectativas do mercado, enquanto o número de agosto foi revisado levemente para baixo para um crescimento de 7,8% e uma taxa anualizada de 1,356 milhão, em comparação com a leitura original de 1,361 milhão. Os inícios de construção de moradias unifamiliares, na verdade, aumentaram 2,7% em relação ao mês anterior, embora a leitura geral tenha sido arrastada por uma queda de 4,5% nos inícios de construção de moradias com cinco ou mais unidades. As permissões de construção nos EUA caíram 2,9% de um mês para o outro, para uma taxa anualizada ajustada sazonalmente de 1,428 milhão, abaixo de 1,47 milhão em agosto e das expectativas do mercado de uma queda menor para 1,46 milhão. A maior fraqueza foi novamente vista em moradias com cinco ou mais unidades, que caíram acentuadamente 10,8% no mês, enquanto as unidades unifamiliares tiveram uma alta de 0,3% em relação ao mês anterior. As maiores quedas nas permissões foram vistas no nordeste dos EUA, com queda de 13,1%, seguidas por um declínio de 6,1% no sul, uma queda de 2,9% no meio-oeste, mas um salto acentuado de 10,9% no oeste.
A liderança militar israelense e o Hamas confirmaram agora a morte do líder do Hamas, Yahya Sinwar. Líderes de aliados de Israel levantaram a possibilidade de um cessar-fogo ser alcançável agora, com o Secretário de Defesa dos EUA, Lloyd Austin, dizendo que “a morte de Sinwar também proporciona uma oportunidade extraordinária para alcançar um cessar-fogo duradouro”, embora ele também tenha notado que os EUA e o Oriente Médio ainda estão prontos para fornecer apoio à defesa de Israel. No entanto, o Hezbollah, alinhado ao Irã no Líbano, prometeu uma “nova fase de escalada” contra Israel após a notícia, enquanto a liderança iraniana adotou um tom semelhante, dizendo que “o espírito de resistência será fortalecido”. O mercado de petróleo bruto absorveu um prêmio de risco considerável nesta semana, após um forte início de outubro, após o ataque do Irã a Israel no dia 1º, mas novas escaladas no conflito já ampliado certamente podem mudar isso. A ação de preços desta manhã está se assemelhando à de ontem, com ambos os lados sendo negociados de forma volátil, mas agora apontando para uma abertura ligeiramente mais fraca. Com a possibilidade de mais escaladas no curto prazo, será interessante observar como os traders irão conduzir o pregão de hoje, com o fim de semana à frente.
O relatório de vendas de exportação do USDA desta manhã mostrou vendas fortes de milho, de 87,6 milhões de bushels (2,22 milhões de toneladas) na semana encerrada em 10 de outubro, acima da estimativa máxima de 86,6 mbu (2,219 milhões de toneladas) e marcando as maiores vendas semanais desde abril de 2023. Grandes vendas de milho foram relatadas nesta semana, sendo a mais notável a enorme venda para o México na quarta-feira, mas pequenas vendas para o México e destinos desconhecidos também se somaram. O relatório desta manhã coloca os EUA 0,7% à frente do ritmo de vendas necessário para atingir a estimativa de 2,325 bilhões de bushels (59,05 milhões de toneladas) em exportações do USDA. As vendas de soja também foram fortes, com 62,6 milhões de bushels (1,70 milhão de toneladas), acima da estimativa média do mercado, mas dentro da faixa prevista, marcando as maiores vendas semanais desde a semana encerrada em 12 de setembro. Outro destaque no complexo da soja foram as vendas de 251.400 toneladas de farelo de soja, alcançando o maior volume dos últimos três meses.
As vendas de exportação de todas as variedades de trigo chegaram a 18,5 milhões de bushels (503 mil toneladas), no limite superior da faixa estimada, uma vez que a estimativa mais alta era de 20,2 milhões (549 mil toneladas), sendo as maiores vendas de trigo desde o final de agosto. As vendas de exportação de trigo dos EUA diminuíram um pouco no mês passado, após um início forte no ano-safra de 2024/25, mas se recuperaram em outubro, mantendo o país à frente do cronograma para atingir a meta de exportação de 825 milhões de bushels (22,45 milhões de toneladas) do USDA. O trigo HRS liderou com 7,7 milhões de bushels (209 mil toneladas), seguido pelo trigo branco com 5,5 milhões (149 mil toneladas), HRW com 2,8 milhões (76 mil toneladas), SRW com 1,4 milhão (38 mil toneladas) e, finalmente, trigo durum com 1,1 milhão (29 mil toneladas). Isso segue a tendência vista até agora no ano de comercialização, com o HRS e o trigo branco bem à frente dos ritmos necessários para atender às metas de exportação do USDA por classe, enquanto o trigo HRW continua a ficar para trás.
Vendas semanais de exportação de milho dos EUA (milhões de bushels)
Vendas semanais de exportação de soja dos EUA (milhões de bushels)
